ETF产品周观察：全球黄金ETF净流入额创新高

市场回顾 本周境内外权益类资产普跌，债券类资产和贵金属价格上涨，市场避险情绪升温。 境内权益类资产科创50和创业板跌幅居前，分别跌5.69%和3.64%。而中证500、沪深300、上证50分别跌2.21%、1.06%、0.6%。境外权益类资产普跌，恒生科技跌幅最大，达到7.28%，仅有道琼斯工业指数上涨，涨幅为0.23%。主要债券类资产指数普涨，中债-长期债券净价(总值)指数涨幅居前，达到0.45%。商品类资产走势分化，COMEX黄金、COMEX白银分别上涨1.19%、1.51%，ICE布油、NYMEX原油分别下跌3.98%、3.98%。 本周沪深两市成交额2.82万亿元，较上周下降1.8万亿。本周北向资金净流出65.57亿元，南向资金净流入0.39亿（HKD）。 本周申万一级行业表现分化，建筑装饰涨幅最好，为6.06%。跌幅较大的为农林牧渔、电力设备、电子，跌幅分别为4.72%、4.68%、4.67%。 估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值较上周五均下行，创业板指分位数下行最多，分位数减少5%。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模减少172.65亿元，净流入29.41亿元。分类型来看，债券型ETF规模减少0.35亿元，净流出0.68亿元；商品型ETF规模减少0.92亿元，净流入3.01亿元；跨境非港股ETF规模减少10.01亿元，净流入0.24亿元；跨境港股ETF规模减少15.04亿元，净流出-3.5亿元；股票型ETF规模减少146.33亿元，净流入30.34亿元。 ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中博时标普500ETF表现最好(-0.44%)，跨境港股ETF中博时恒生港股通高股息率ETF表现最好(+4.64%)，股票型ETF中广发中证基建工程ETF表现最好(+6.9%)，商品型ETF中嘉实上海金ETF表现最好(+0.38%)，债券型ETF中国泰上证10年期国债ETF表现最好(+0.35%)。 ETF市场规模现状 截至本周五，市场共有676只上市交易的ETF，规模合计13639.40亿元。 ETF发行与上市情况 本周共有1只ETF上市交易，为嘉实上海金ETF（商品类ETF）。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。 一、ETF与指数产品关注热点 在通胀压力持续升温与俄乌冲突的影响下，黄金凭借避险和抗通胀属性或成全球资本的好去处。本周COMEX黄金上涨1.19%。世界黄金协会（WGC）发布最新数据显示，3月全球黄金ETF（交易所买卖基金）实现净流入187.3吨（约合118亿美元），令黄金ETF资金管理规模创下2016年2月以来最大值。受此影响，一季度黄金ETF净流入量达到269吨（约合170亿美元），创下2020年第三季度以来的单季最大净流入额。今年3月8日，金价升至2069.94美元/盎司，距离历史高点仅一步之遥。随后由于风险事件波动，金价回落，但月末仍以1942美元/盎司收盘，较上月上涨1.7%，季度涨幅7.6%。 二、本周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 本周境内权益类资产普跌，科创50和创业板跌幅居前，分别跌5.69%和3.64%。 而中证500、沪深300、上证50分别跌2.21%、1.06%、0.6%。 主要债券类资产指数普涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别涨0.45%、0.17%、0.16%、0.12%。 境外权益类资产普跌。仅有道琼斯工业指数上涨，涨幅为0.23%。恒生科技跌幅最大，达到7.28%。标普500、德国DAX、恒生指数、日经225、纳斯达克、恒生中国企业指数跌幅分别为0.81%，0.98%、2.8%、2.89%，3.47%和3.61%。 商品类资产涨跌互现。COMEX黄金、COMEX白银上涨，涨幅分别为1.19%、1.51%，ICE布油、NYMEX原油下跌，分别下跌3.98%、3.98%。 本周沪深两市成交额2.82万亿元，较上周下降1.8万亿。本周北向资金净流出65.57亿元，南向资金净流入0.39亿（HKD）。 图表1：主要大类资产指数本周表现 2.2申万一级行业表现 本周申万一级行业表现分化，多数下跌幅度明显。建筑装饰领涨，涨幅为6.06%，钢铁和建筑材料大幅上涨，涨幅分别为3.97%、3.93%。跌幅较大的为农林牧渔、电力设备、电子、计算机和传媒，跌幅分别为4.72%、4.68%、4.67%、4.49%、4.24%。 图表2：申万一级行业本周表现 本周各主要权益类宽基指数估值方面，各宽基指数估值均下行，创业板指分位数下行最多，分位数减少5%。 图表3：主要宽基指数估值情况 图表4：主要宽基指数估值变化情况 本周建筑装饰估值上行最多，增加7.1个百分点，建筑材料次之，增加4.91个百分点。电力设备、通信、美容护理估值下行居前，分别减少13.86、6.96和6.12个百分点。 图表5：申万一级行业估值情况 图表6：申万一级行业估值变化情况 四、ETF规模变动与成交情况 4.1 ETF规模变化 本周非货币ETF规模减少172.65亿元，净流入29.41亿元。分类型来看，债券型ETF规模减少0.35亿元，净流出0.68亿元；商品型ETF规模减少0.92亿元，净流入3.01亿元；跨境非港股ETF规模减少10.01亿元，净流入0.24亿元；跨境港股ETF规模减少15.04亿元，净流出-3.5亿元；股票型ETF规模减少146.33亿元，净流入30.34亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪港深主题ETF规模增加最多，为0.1亿元，中证500主题ETF规模减小最多，为29.76亿元。科创50主题ETF资金净流入最多，为16.91亿元，中证500主题ETF资金净流出最多，为16.39亿元。 图表7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图表8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周A股周期板块ETF规模增加最多，为14.59亿元，A股科技板块ETF规模减小最多，为42.55亿元。A股周期板块ETF资金净流入最多，为23.0亿元，A股大金融板块ETF资金净流出最多，为9.93亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是科创50主题、半导体&芯片主题、创业板主题、钢铁主题、医药生物主题。资金净流出前5的主题是500宽基指数主题、沪深300主题、证券公司主题、银行主题、红利主题。 图表9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图表10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入的主题有：科创50主题、半导体&芯片、创业板主题、国防军工主题、医药生物主题，科创50主题连续两周总流入额达26.11亿元。连续两周净流出的主题有：证券公司主题、红利主题、恒生指数主题、MSCI主题、银行，证券公司主题连续两周总流出额达17.53亿元。 图表11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华夏上证科创板50ETF本周资金净流入最多，为11.73亿元，南方中证500ETF本周资金净流出最多，为13.43亿元。 图表12：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2 ETF成交情况 相比于上一周，本周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为博时中证全球中国教育ETF，跨境港股ETF为博时恒生港股通高股息率ETF，股票型ETF为华夏上证科创板50ETF，商品型ETF为嘉实上海金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 图表13：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 五、ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中博时标普500ETF表现最好(-0.44%)，跨境港股ETF中博时恒生港股通高股息率ETF表现最好(+4.64%)，股票型ETF中广发中证基建工程ETF表现最好(+6.9%)，商品型ETF中嘉实上海金ETF表现最好(+0.38%)，债券型ETF中国泰上证10年期国债ETF表现最好(+0.35%)。 图表14：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 六、ETF融资融券情况 本周融资买入总额为74.41亿元，上周融资买入总额为125.06亿元，减少了50.65亿元。本周融资卖出总量为8.03亿份，上周融资卖出总量为13.8亿份，减少了5.77亿份。 图表15：近一周融资融券情况 七、当前ETF市场规模现状 截至本周五(2022-04-08)，市场共有676只上市交易的ETF，规模合计13639.40亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为3935.09亿元，其次是主题指数ETF，规模为2673.17亿元。 图表16：一级分类下非货币ETF规模 图表17：股票型ETF细分类别规模 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1144.64亿元和1034.4亿元。分主题看，沪深300主题和中证500主题规模最大，分别为1172.39亿元和585.8亿元。 图表18：不同板块ETF规模 图表19：不同主题ETF规模 截至本周五(2022-04-08)，共有51家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达80.56%、97.57%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(2214.93亿元，占比21.35%)、易方达基金管理有限公司(1377.98亿元，占比13.28%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(920.99亿元，占比8.88%)、国泰基金管理有限公司(892.6亿元，占比8.6%)、南方基金管理股份有限公司(772.1亿元，占比7.44%)。 图表20：非货币ETF管理规模前十的基金公司 八、ETF上市与发行情况 本周共有1只ETF上市交易，为嘉实上海金ETF（商品类ETF）。 图表21：本周新上市ETF 本周新成立3只ETF与其它指数产品，其中2只产品为被动指数型基金,1只产品为国际(QDII)股票型基金。 图表22：本周新成立ETF与指数产品 图表23：近三年每月ETF发行规模和产品个数