业绩短期承压，静待CW光源与100GEML产品上量

高速网络连接的需求，公司高速光芯片等产品有望带来新的增量空间。此外，2024年1月31日，公司公告了董事长提议的回购计划，回购资金总额不低于人民币0.5亿元，不超过1亿元，回购实施期限为12个月。基于公司短期业绩承压，我们调整公司2023-2025年净利润分别为0.22亿/1.06亿/1.54亿元（原预测值为0.78亿/1.18亿/1.81亿元），对应EPS分别为0.26元/1.25元/1.81元，维持“买入”评级。 风险提示：下游市场需求不及预期；研发或新产品进展不达预期；市场竞争格局恶化。 图表1：盈利预测（百万元，以2024年2月2日收盘价计算）