电力设备及新能源行业周报：六大发电集团，十三家能源央企2024年工作部署陆续出台

六大发电集团，十三家能源央企2024年工作部署陆续出台：2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年。随着2023年走向尾声，2024年伊始，各大能源央企开启了2023年总结以及2024年的工作部署会议。目前六大发电集团和十三家能源央企召开了2024年的相关工作会议，其中都对新一年的新能源工作做了规划和部署。 电力设备投资建议：电力设备领域建议关注以下几条投资主线：1）当前国内“十四五”特高压建设迎来收关阶段，同时24-25年国内即将开启“十五五”特高压建设阶段，建议关注特高压行业订单兑现及十五五阶段相关投资继续扩大的行情，建议关注特高压龙头设备厂商：国电南瑞、平高电气、中国西电等；2）建议关注国内新型电力系统升级及改造行情，建议关注华明装备、思源电气、国电南瑞等；3）当前海外市场尤其是欧美市场电网设备改造潜力巨大，建议充分关注海外生产、销售布局及外销资质优良的设备厂商，建议关注：三星医疗、思源电气、海兴电力等。 新能源发电投资建议：光伏板块建议关注几条主线：1）新电池片技术叠加一体化优势的组件企业：晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升、隆基股份等；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能等；4）受益于总量提升以及储能环节的逆变器企业：阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威、昱能科技等。 5）受益需求高增的辅材环节：福斯特、福莱特、海优新材等。风电板块建议关注： 1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、泰胜风能、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 新能源汽车投资建议：建议关注1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险，政策波动风险，行业竞争加剧风险。 1.六大发电集团，六条路 1.1.国家能源集团 长期以来，国家能源集团的发展路线是围绕着“煤炭”这一核心来规划的，与其他央企受煤价影响大、火电发展速度放缓的情况不同，国家能源集团2023年全面推进煤电“两个联营”和清洁煤电建设。截至2023年10月，国家能源集团火电装机20469万千瓦，占全国火电总装机约15%，其中，百万千瓦等级燃煤发电机组容量占比30%。除了煤炭，近年来，国家能源集团以风光火储、水风光、源网荷储等一体化大基地高质量发展等为主要发展方向。2023年，国家能源集团可再生能源发电装机历史性突破1亿千瓦，达到1.15亿千瓦，占比达到35.5%。 2024年国家能源集团的工作重点：突出安全环保，全力确保能源安全、生产安全、生态安全；突出经营管理，把握机遇拓市增收，抓住关键降本增效，守住底线防范风险，着力增强价值创造效能；突出清洁低碳，着力增强可持续发展效能； 突出科技创新，抓好重点科技项目攻关，健全科技创新体制机制，深化企业数字化转型，着力增强创新创造效能；突出改革提升，实施改革深化提升行动，加快一流示范企业建设，着力增强一流企业建设效能。 1.2.国家电投 国家电投我国第一家拥有光伏发电、风电、核电、水电、煤电、气电、生物质发电等全部发电类型的综合性能源企业，除三峡集团外，国家电投清洁能源在五大发电集团中占比最高，截至2023年12月底，国家电投新能源装机占比达50.6%，清洁能源装机占比达69.89%，清洁能源电量占比首次过半。 国家电投的发展战略是围绕着“核电和新能源”为核心的。2015年5月，原中国电力投资集团与国家核电技术有限公司重组成立国家电力投资集团，国家电投也就自动成为央企中第三个拥有核电牌照的集团。 2024年国家电投的工作重点：发挥“国家队”“主力军”作用，高质量推动国家重大科技专项任务，在构建新型电力系统中积极作为，彰显能源央企使命担当；紧扣“存量提质”，为高质量发展奠定稳的基础；紧扣“增量做优”，为高质量发展增添进的动力；紧扣“蓄势未来”，为高质量发展培育新质生产力；落实国企改革深化提升行动，为高质量发展增添活力；统筹发展和安全，为高质量发展化解风险隐患等。 1.3.三峡集团 作为六大发电集团中唯一以水电建设为主企业，近年来，三峡集团的发展战略围绕着“水电与新能源”为核心推进。1993年9月27日，为建设三峡工程、开发治理长江，经国务院批准，三峡集团正式成立，总部位于湖北省武汉市。2008年，三峡集团合并原中国水利投资集团，并将其所属的中国水利电力对外公司作为国际业务平台。目前，三峡集团已成为中国领先的清洁能源集团。 在水电板块，三峡集团拥有水电上市龙头企业长江电力，截止2024年1月26日，长江电力净资产达5904.18亿。在新能源板块，作为三峡集团新能源业务的战略实施主体，2021年6月，三峡能源正式在沪市主板上市，创国内电力行业历史上规模最大IPO纪录，是目前国内市值最高新能源上市公司。 2024年三峡集团的工作重点：巩固拓展水电和国际业务；狠抓项目落地，加快发展壮大新能源业务；高质量发展共抓长江大保护业务；治本攻坚，坚决夯实安全生产基础等。 1.4.华能集团 华能集团在火电板块的发展与国家能源集团有着相似之处，都掌握着丰富的煤炭资源，是火力发电的主力军，截止2023年11月，中国华能装机容量2.32亿千瓦，年发电量近8000亿千瓦时，约占全国的1/10；煤炭年产量近1.2亿吨，产能位居央企第三、全国第七；供热面积超过10亿平方米，是全国最大民生供热企业。 核电是华能集团的另一主营业务，华能在核电领域起步早，2005年华能集团设立专门经营核电业务的子公司华能核电，华能核电自成立以来，先后开发了山东荣成石岛湾、海南昌江、安徽铜陵、江西鹰潭、福建霞浦等十个核电厂址。 2024年华能集团的工作重点：守牢安全环保底线；推进绿色低碳转型；强化科技创新；持续用力提质增效；持续用力深化改革提升等。 1.5.大唐集团 大唐集团的发展战略主要为是“煤电与新能源”联营，其拥有世界在役最大火力发电厂内蒙古托克托电厂，该电厂现已成为地区能源支柱。2024年，大唐集团创新利用煤电通道裕量开发新能源，首个利用火电通道打捆外送多能互补项目——蒙西托克托200万千瓦新能源外送项目，首批机组正式并网发电。 近年来，大唐集团全面开启“二次创业”，加快调整产业结构、能源结构、资本结构，在能源结构方面，大唐集团坚持风光并举，2022年，大唐25家区域公司向省级能源主管部门申报46个大型风电光伏基地项目。在产业结构方面，大唐持续加大研发投入力度，加快推进关键核心技术和重点问题攻关，推动自主可控控制系统和智慧电厂建设，布局一批可再生能源、清洁高效煤电创新项目。在资本结构方面，近年来大唐集团推进亏损企业治理与压减工作，陆续清理亏损的火电资产，提质增效。 2024年大唐集团的工作重点：抓好能源保供，确保安全环保局面稳定；抓好提质增效，推进效益持续稳定增长；抓好绿色转型，打好战新产业发展攻坚战；抓好创新能力建设，强化创新驱动和数智赋能；抓好改革深化提升，加快建设现代新国企；抓好创新能力建设，强化创新驱动和数智赋能。 1.6.华电集团 华电集团按照电为主体、煤为基础的战略要求，加强清洁能源与传统能源的协同发展，并按照“补风光短板、扩水电优势、强燃机管理、优煤电结构”的总体考量。推进煤炭产业转型发展，促进资源优化配置，发挥自产煤保障作用，促进动力煤，内销率进一步提升。 在新能源板块，华电集团提出“十四五”规划新能源装机目标7500万千瓦，目前已完成一半左右，由此可见未来几年华电将会加大新能源的投资力度，华电新能上市传出新进展也印证了这一推断。作为华电的新能源平台，2023年6月15日，华电新能IPO正式过会。华电新能的前身是华电（福清）风电有限公司，于2012年成功在港股上市，2020年，华电福新自港股退市，并以华电新能为新能源整合平台，强力推动中国华电系统内新能源资产重组，打造新能源发展新引擎。 2021年，华电新能完成增资引战，成功引入13家战略投资者。 2024年华电集团的工作重点：抓好安全环保工作，坚决保障能源电力稳定供应；抓好结构布局优化，加快推动绿色低碳转型发展；抓好提质增效升级；抓好创新体制机制建设；抓好重点改革任务，持续增强企业发展动力活力；抓好依法合规管理，有效防范化解重点领域风险等。 1.7.十三家能源央企2024年度工作部署 2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年。随着2023年走向尾声，2024年伊始，各大能源央企开启了2023年总结以及2024年的工作部署会议。除了六大发电集团，还有13家能源央企召开了2024年的相关工作会议，其中都对新一年的新能源工作做了规划和部署。 2023年，新能源继续高速发展。2023年全球可再生能源新增装机5.1亿千瓦，其中中国贡献超过50%。在能源央企中，国家能源集团可再生能源发电装机、中广核清洁能源总装机双双突破1亿千瓦。展望2024年，13家能源央企根据自身企业情况深度布局。 表1主要能源央企2024年度工作部署 2.新能源发电 新能源发电投资建议：建议关注1）新电池片技术叠加一体化优势的组件企业：晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升、隆基股份等；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能等；4）受益于总量提升以及储能环节的逆变器企业：阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威、昱能科技等。5）受益需求高增的辅材环节：福斯特、福莱特、海优新材等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、泰胜风能、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 2.1.行业数据跟踪 图1：多晶硅料现货价(平均价)价格（单位：元/公斤） 图2：单晶硅片现货价(平均价)价格（单位：元/片） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表2：新能源发电行业要闻追踪 表3：新能源发电行业个股公告追踪股票名称公告简介 3.新能源车 3.1.新能源汽车投资建议 新能源汽车投资建议：建议关注1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 3.2.行业数据跟踪 图3：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图4：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图5：锂精矿价格（单位：美元/吨） 图6：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图7：正极材料价格（单位：万元/吨） 图8：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图9：隔膜价格（单位：元/平方米） 图10：电解液价格（单位：万元/吨） 图11：负极价格（单位：万元/吨） 图12：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 3.3.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4：新能源汽车行业要闻追踪 表5：新能源汽车行业个股公告追踪 4.工控及电力设备