商社行业周报：春节出行需求旺盛，关注旅游板块

国泰君安社服零售行业周报（2024.02.03）指出，春节期间旅游需求旺盛，建议重点关注旅游出行链的投资机会。投资策略上，推荐性价比高和出海方向的公司。

具体来看：

• 寒假期间，冰雪旅游需求显著上升，推荐三特索道、九华旅游、峨眉山等。
• 教育、酒店行业处于底部反转阶段，推荐低估值个股如粉笔、行动教育、锦江酒店、华住集团-S等。
• 平价出海零售行业维持高景气度，推荐名创优品、华凯易佰、安克创新、小商品城、重庆百货、家家悦等。
• 黄金珠宝行业短期景气度改善，储蓄和投资保值需求支撑中长期需求，推荐潮宏基、老凤祥、菜百股份、周大福、周大生等。

上周，商贸零售板块和消费者服务板块分别下滑12.92%和13.35%，在所有行业中排名较低。涨幅较高的个股包括九华旅游、学大教育、重庆百货等。

行业重点信息包括：美团宣布组织架构调整，库迪咖啡在海外开设新店，奈雪的茶门店数持续扩张，星巴克门店数再创新高，华住集团春节假期预订量显著提升，海南离岛免税购物额创纪录，以及携程平台泰国搜索热度大幅增长。

重要公司公告显示，首旅酒店、菜百股份、三特索道、赛维时代、苏美达、潮宏基等公司业绩预喜，锦江酒店净利润大幅增长。

报告还提示了消费复苏不及预期、宏观经济波动和市场竞争加剧的风险。

分析师刘越男、宋小寒对行业给出“增持”评级，关注点包括景区表现亮眼、低估值黑马、寒假受益股、现制茶饮出海趋势等。报告提供了多个行业的盈利预测，包括黄金珠宝、电商、超市、免税、酒店、餐饮、教育、人力资源服务、百货等多个细分领域的公司盈利预测。报告还详细列出了机构和沪深股通的持仓情况，以及行业和个股的评级情况。