安博通机构调研纪要

安博通机构调研报告 调研日期:2024-01-31 安博通成立于2011年，是一家专注于可视化网络安全专用核心系统产品与安全服务的提供商。其自主研发的ABTSPOS可视化网络安全系统平台在国内众多部委与央企安全态势感知平台中占有重要地位。公司注重研发投入和工程师文化，拥有超过500项专利软著，并保持每年20%以上的专利申报量增速。安博通已与100多家战略合作伙伴合作，服务80000多个企业级客户，产品系列组合包括深度安全网关、融合应用网关、数据分析与综合运维平台等，广泛应用于政府、金融、运营商、军队、能源、企业等多个行业领域。 2024-02-02 董事长、CEO钟竹,副总裁、董秘但晨,投关经理曾韫仪 2024-01-31 业绩说明会电话会议 东方财富证券股份有限公司 证券公司 - 首创证券股份有限公司 证券公司 - 惠升基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 广发证券股份有限公司 证券公司 - 华安证券股份有限公司 证券公司 - 华创证券有限责任公司 证券公司 - 深圳丞毅投资有限公司 投资公司 - 上海博润投资管理有限公司 投资公司 - 北京丰圆投资管理有限公司 投资公司 - 华泰证券股份有限公司 证券公司 - 国元证券股份有限公司 证券公司 - 招商证券股份有限公司 证券公司 - 上海牛乎资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海证券有限责任公司 证券公司 - 深圳前海君恒资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海贵源投资有限公司 投资公司 - 国金证券股份有限公司 证券公司 - 博时基金管理有限公司 基金管理公司 - 郑州市鑫宇投资管理有限公司 投资公司 - 兴业证券股份有限公司 证券公司 - 国信证券股份有限公司 证券公司 - 华西证券股份有限公司 证券公司 - 中邮证券有限责任公司 证券公司 - 凯联(北京)投资基金管理有限公司投资公司- 广东正圆私募基金管理有限公司基金管理公司- 朵娜创梦投资管理(深圳)有限公司投资公司- 中航证券有限公司证券公司- 湖北尚旌投资管理有限公司基金管理公司- 台湾元大证券股份有限公司上海代表处证券公司- 恒越基金管理有限公司 基金管理公司 - 东证融汇证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 华夏未来资本管理有限公司 其它 - 北京盈领投资管理有限公司 - - 金股证券投资咨询广东有限公司 证券投资咨询公司 - 国投证券股份有限公司 证券公司 - 上海合道资产管理有限公司 资产管理公司 - 深圳玖稳资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海涌贝资产管理有限公司 资产管理公司 - 北京光华私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 方正证券股份有限公司 证券公司 - 北京瑞祺电通科技有限公司 其它 - 中银国际证券股份有限公司 证券公司 - 百年保险资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 华林证券股份有限公司 证券公司 - 上海汇正财经顾问有限公司 其它 - 浙商证券股份有限公司 证券公司 - 上海途灵资产管理有限公司 资产管理公司 - 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 - 上海嘉世私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 青岛双木投资管理有限公司果行育德管理咨询(上海)有限公司 投资公司其它 -- 华夏财富创新投资管理有限公司 投资公司 - 长城证券股份有限公司 证券公司 - 星界资本股权投资管理(深圳)有限公司投资公司- 东吴证券股份有限公司证券公司- 鸿运私募基金管理(海南)有限公司基金管理公司- 中国农业银行股份有限公司 国有商业银行 - 西藏长金投资管理有限公司 投资公司 - 一、介绍环节 公司预计2023年度的营业收入在5.2-5.5亿元之间,同比增长13.92-20.50%;归母净利润预计在1,000万到1,400万之间,实现扭亏为盈;归母扣非净利润在500万到800万之间,较上年同期业绩情况有所转好。2022年度的公司营业收入为 4.56亿元,归母净利润为-846.20万元,归母扣非净利润为-2,154.29万元。问答环节 1、请问领导怎么看2023年整个网络安全行业? 2023年整个网络安全行业并不理想。一方面,行业整体增速变缓,过往整个网安行业的增速约在20%。按照现在外部披露的信息来看 ,2023年估计增速在5-8%左右2023年对任何公司都是不小的挑战。行业增速的原因来自于两部分,一是新兴技术和新方向发展 ,二是正处在经济恢复的第一年。 另一方面,人们对经济复苏原本有较高的预期,因此年初时对全年预期很高,这使得网安公司都比较愿意加大投入。许多公司在2023年 底,尤其是三季度看到收入不达预期而费用却居高不下,便决定开始缩减成本、裁员等方式来应对问题。2、请问公司可视化业务的未来规划,是否已经实现了盈亏平衡? 统计口径上,我们分为安全网关、安全管理和安全服务三大块业务。策略可视化属于安全管理业务中的品类,单产品的核算数据目前还没出来,2023年预计盈利。 3、市场上目前是否有一些值得关注的新产品新方向,是否能够实现对旧产品的更新迭代? 行业在2024年有一定的稳增长的动力,网安类业务与下游应用协同的需求会越来越多。我们看到更多机会来自于行业应用的安全,需要把安全产品能力与行业应用做结合。这部分为公司产生了不错的增量;在具体方向上,第一个大方向是数据安全,公司主要关注数据跨境和跨域流动中的安全和合规问题;另外一个方向是安全+AI,去年公司已与百度深入合作,共同开发联合产品。同时会基于AI公司合作,对旧产品进行更新迭代,进一步解决合规问题。 4、安全管理品类的增长主要来自哪类客户?为什么这类客户会愿意采购安全管理产品? 这部分增量主要来自大型行业用户,去年增速贡献最大的是电力能源行业,总量最大的是金融行业,其次是军队及运营商。公司认为安全合规市场和安全商业化市场是两个独立市场,安全商业化市场是公司强项,对于大型网络安全管理市场,行业客户一定会有需求。其次是公司产品化能力可满足行业客户各式各样的需求。公司现在在做的业务不仅是安全业务,同时还参与很多运营业务。5、关于公司云安全产品推进情况和未来推广计划? 公司的云安全产品主要市场在运营商和军队。2023年,公司已在运营商市场落地了具有示范意义的云池项目。在军队军工领域,公司是两家入围云池项目的厂商之一。未来这部分会在未来两年为公司带来不错的增量。 6、关于出海,请问公司会采用哪种策略? 关于出海方式公司想法并不局限于某一种。根据不同的区域基因,选择不同的合作模式。7、公司近几年是否通过并购实现外延式增长? 对上市公司来讲,外延扩张对业务发展很有帮助。公司一直在看市场上的机会,希望能够整合在产品方案或者市场端产生协同的一些公司。 公司愿意通过基于应用与安全结合的方式来实现公司增长。8、23年全年公司人员的增长情况如何?以及24年的人员规划? 23年整体人员没有太大变化,预计跟22年年底相差不大。24年人员规划策略是增加局部优势战场人数,预计人数持平,以优化调整结构为主。