电子1月周专题（01.29—02.02）基金电子行业持仓连续攀升

电子行业基金持仓深度解析

1. 基金对电子行业持仓概况

• 重仓比例：2023年第四季度，基金对电子行业的重仓比例达到了13.26%，较第三季度增长了2.25个百分点，接近历史高位。这一增长趋势自2022年第三季度以来持续5个季度。
• 行业排名：在2023年第四季度，电子行业以13.26%的市值占比位列第三，仅次于食品饮料和医药生物行业。相较于上一季度，电子行业的市值占比有所提升，而食品饮料行业占比略有下降，医药生物行业则有所增长。

2. 基金重仓股与超配分析

• 超配比例：基金对电子行业的超配比例为5.59%，相较于上一季度提高了1.84个百分点，达到22年第二季度以来的新高。
• 标配与超配：尽管电子行业的标配比例为7.67%，但其超配比例的提升表明基金对电子行业的偏好超过平均水平。

3. 重仓个股表现

• 中芯国际：作为基金第一大重仓股，中芯国际的持股总市值在2023年第四季度增长了10%，连续三个季度占据榜首位置。
• 立讯精密：自2022年第四季度后，立讯精密重回第二名，持股总市值环比增长37%。
• 其他表现：前十大重仓股中，除了中芯国际和立讯精密外，其他如中微公司、传音控股、兆易创新等的持股市值环比出现不同程度的下降。

4. 投资建议

• 关注消费电子产业链：建议关注MR代工企业立讯精密、零部件公司长盈精密、领益智造、兆威机电等，以及设备相关的杰普特、深科达、易天股份、华兴源创、荣旗科技等。
• 关注消费电子：随着行业库存处于相对低位，爆款手机的发布将快速拉动产业链上游芯片需求，推荐关注卓胜微、唯捷创芯、思特威等消费电子产业链标的。
• OLED市场：OLED渗透率有望加速提升，根据Omdia的数据，智能手机OLED渗透率从2018年的29%提升至2022年的48%，建议关注OLED面板企业维信诺。

5. 风险提示

• 数据统计偏差：持仓分析数据来源于Wind数据库公布数据，可能存在可接受范围内的偏差。
• 贸易摩擦加剧：中美贸易摩擦及科技制裁可能对行业发展构成挑战。
• 下游需求复苏不确定性：2023年消费终端需求下滑，若2024年需求复苏低于预期，将对供应链产生不利影响。
• AI产业化风险：AI算力相关产品的预期增长可能因下游进展不及预期而面临风险。