电子1月周专题（01.22—01.26）我国半导体销售额与全球半导体销售额正相关

半导体市场分析及投资建议

半导体市场概况

• 全球与国内市场增长：自2023年11月起，全球及中国半导体销售额连续9个月实现环比增长，11月全球半导体销售额同比增长5.27%，标志着长达15个月的同比下滑周期结束。
• 市场趋势：全球及中国半导体销售额的持续增长，尤其是中国市场的11月同比增长7.99%，显示市场回暖迹象明显。

市场相关性分析

• 正相关性：通过实证检验，发现中国和全球半导体销售额之间存在显著的正相关关系，相关系数高达0.941，表明两个市场走势紧密相连。
• 与宏观经济的关系：全球半导体销售额与美国密歇根大学消费者信心指数存在正相关关系，反映出经济活动、消费者信心对半导体市场的影响。

投资建议

1. 关注半导体经济周期：预计2024年全球及中国半导体市场将出现反弹，特别是关注Fabless公司（海光信息、龙芯中科、恒玄科技、乐鑫科技、全志科技）以及晶圆代工公司（中芯国际）的投资机会。
2. OLED技术：预计OLED渗透率将持续提升，建议投资关注OLED面板企业（维信诺）。
3. MR与电子零部件：看好MR代工企业立讯精密，以及电子零部件公司长盈精密、领益智造、兆威机电等。
4. 设备相关标的：建议关注设备制造领域的杰普特、深科达、易天股份、华兴源创、荣旗科技等。

风险提示

• 宏观经济风险：全球经济形势波动可能影响半导体市场需求。
• 竞争与价格压力：行业竞争加剧可能导致产品价格下滑，影响利润空间。
• AIGC行业发展不确定性：AIGC行业的未来发展存在不确定性，可能对相关公司造成影响。

结论

全球及中国半导体市场在经历了长时间的调整后，展现出明显的回暖迹象。相关企业应抓住机遇，同时关注宏观经济动态、市场竞争态势及新兴技术发展，以应对潜在风险，实现可持续增长。