铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年2月2日星期五 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3960元/吨（-20），上海热卷4.75mm汇总价4010元/吨（-10），唐山钢坯Q235汇总价3560元/吨（-10）。 （数据来源：Mysteel） 尽管美联储1月利率决议上暗示3月大概率不会降息，但近期美国多家银行商业地产板块出现意料外的损失，市场再次赌注美联储会“被迫”降息。 需求端，本周螺纹表需185.32万吨，同比偏低；热卷表需306万吨，小幅回升。1月地产销售毫无起色，或拖累年后需求复苏，据中指研究院，1月TOP100房企销售总额为2815.3亿元，同比下降33.3%。供给端螺纹下降、热卷复产，年末钢厂检修较多，铁水产量缓慢回升，电炉企业大规模放假，或制约后期成材复产。库存端，五大材累库速度较缓，成材基本面暂无明显矛盾。 总结来看，国内地产销售较弱，钢材基本面供需存均低，暂无明显矛盾，价格或跟随宏观情绪波动。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数132.8美元/吨 （+1），日照港超特粉889/吨（+4），PB粉1008元/吨（+6）。 （数据来源：同花顺、Mysteel） 本周发运量明显增加，主要是澳洲和非主流的回升，但到港量下降。据钢联数据，全球铁矿石发运总量2969.4万 吨，环比增加340.4万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2292.9万 吨，环比增加139.9万吨。中国47港到港总量2450.8万吨， 环比减少319.4万吨；45港到港总量2309.4万吨，环比减少 310.9万吨。 本周铁水产量继续回升，247家钢企日均铁水产量 223.48万吨，环比增加0.19万吨，进口矿日耗272.76万吨，环比增加0.01万吨。 本周疏港量继续下降，45港口库存接近1.3亿吨，进口矿库存同比已高于去年，补库强度放缓。全国45个港口进 口铁矿库存为12946.22万吨，环比增183.82万吨，日均疏 港304.6万吨，环比下降3.15万吨，钢厂进口矿库存10823.97 万吨，同比增加300.38万吨，库存消费比1.1天，同比高于去年。 总结来看，铁矿石库存较低，年后关注复产节奏，短期价格触及前高后出现回调，预计区间震荡运行。仅供参考。 一、市场资讯 1.纽约社区银行、日本青空银行、瑞士宝盛集团均报告商业地产领域的贷款出现意料外损失。 2.财政部公布数据显示，2023年土地和房地产相关税收中，契税5910亿元，同比增长2%；房产税3994亿元，增长11.2%；城镇土地使用税2213亿元，下降0.6%。国有土地使用权出让收入57996亿元，下降13.2%。 3.中指研究院数据显示，2024年1月，TOP100房地产企业拿地总额856亿元，同比大幅增长44.8%。 4.2月1日，40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4047元/吨，日环比增加15元/吨。平均利润亏损4元/吨，谷电利润为119元/吨，日环比增加22元/吨。 5.2月1日，全国主港铁矿石成交59.00万吨，环比减15.1%；237家主流贸易商建筑钢材成交1.53万吨，环比减17.5%。 6.本周，五大品种钢材产量856.03万吨，周环比减少4.79万吨。钢材总库存量1598.97万吨，周环比增加115.69万吨。其中，钢厂库存量454.47万吨，周环比增加15.75万吨；社会库存量1144.50万吨，周环比增加99.94万吨。 7.本周，全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损47元/吨；山西准一级焦平均亏损70元/吨。 8.2月1日，新口径114家钢厂进口烧结粉总库存3187.42万吨，环比上期增141.11万吨。烧结粉总日耗107.89万吨，降2.47万吨。 9.石横特钢于2024年2月1日开始对一座1350m³高炉进行年度检修，预计检修时长28 天，预计日均影响产量约0.4万吨。 10.据Mysteel不完全统计，截至2024年1月，国内有6家钢厂发布钢铁产能置换方案。其中，涉及新建炼钢产能595.5万吨，新建炼铁产能250万吨；涉及淘汰炼钢产能734.367吨，淘汰炼铁产能381.63万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-2-1 2024-1-31 日环比 2024-1-25 周环比 超特粉 889 885 4 921 -32 金布巴粉59.5% 968 963 5 988 -20 罗伊山粉 990 984 6 1009 -19 PB粉 1008 1002 6 1029 -21 PB块 1135 1128 7 1155 -20 现货价格 SP10粉 934 928 6 952 -18 纽曼粉 1022 1016 6 1044 -22 麦克粉 992 987 5 1015 -23 卡粉 1102 1100 2 1134 -32 唐山铁精粉 1203 1229 -26 1207 -4 IOC6 967 965 2 999 -32 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 11994 11798 2 -4 108105 11-11 主力 968 961 8 987 -19 期货 01合约05合约 849968 835961 14 8 858987 -9 -19 09合约 901 888 13 915 -15 月差 铁矿05-09 68 73 -5 72 -5 超特粉 134 137 -3 150 -16 金布巴粉59.5% 159 161 -2 162 -3 主力基差 PB粉 SP10粉 107155 108156 -1-1 115155 -8-1 卡粉 114 120 -5 130 -16 河钢精粉 95 129 -34 80 15 进口落地利润 超特粉 PB粉 19.513.4 26.115.9 -6.7-2.5 33.39.8 -13.83.6 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-2-1 2024-1-31 日环比 2024-1-25 周环比 杭州螺纹钢 3960 3980 -20 4010 -50 上海热卷 4010 4020 -10 4080 -70 现货价格 上海冷轧上海中厚板 48004040 48004060 0 -20 48404070 -40-30 江苏钢坯Q235 3690 3690 0 3760 -70 唐山钢坯Q235 3560 3570 -10 3650 -90 热卷-螺纹 50 40 10 70 -20 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 79030 78040 10-10 760-10 3040 螺纹-钢坯（江苏） 409 429 -21 390 18 华东螺纹（高炉） -173 -141 -32 -160 -13 电炉平电 3 45 -42 -4 7 现货利润 电炉峰电 -131 -40 -91 -100 -31 电炉谷电 119 140 -21 102 17 华东热卷 -173 -151 -22 -140 -33 期货主力 螺纹钢热卷 38684004 38694005 -1-1 39674097 -99-93 螺纹05 -55 -41 -14 -59 4 盘面利润 螺纹10热卷05 5831 8045 -22-14 5521 3 10 热卷10 110 136 -26 107 3 卷-螺05价差 136 136 0 130 6 期货价差 卷-螺10价差螺纹05-10 10212 10617 -4-5 10231 0 -19 热卷05-10 46 47 -1 59 -13 主力基差 螺纹热卷 92 6 111 15 -19 -9 43-17 4923 全球市场 中国市场价格 566 567 -1 577 -11 热卷价格 美国中西部 1200 1200 0 1210 -10 （美元/ 欧盟市场 820 820 0 825 -5 吨） 日本市场 762 761 1 759 3 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。