铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年7月31日星期一 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3720元/吨（-10），上海热卷4.75mm汇总价4090元/吨（+20），唐山钢坯Q235汇总价3650元/吨（-20）。 （数据来源：Mysteel） 国内预期转强。国内刺激政策预期升温，国常会审议通过关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见；中央政治局会议，会议指出，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策；国家税务总局发布《支持协调发展税费优惠政策指引》，涉及房地产增值税和契税等。 粗钢平控政策落地。整体粗钢需求同比好于去年，但预期较差，国内消费体感不佳。供给方面，铁水产量240.69万吨，周环比小幅下降。第一份官方粗钢平控文件已面世，如果下半年严格限产，粗钢供需或出现一定缺口。 总结来看，随着官方平控文件面世，原料和成材走势分化，如果下半年严格执行，粗钢供需或出现一定缺口，推荐做多远月螺矿比。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数113.1美元/吨 （-3.35），日照港超特粉738元/吨（-10），PB粉872元/吨（-16）。（数据来源：Wind、Mysteel） 据钢联数据，澳洲巴西铁矿发运总量2442.3万吨，环比 减少7.0万吨，全球铁矿石发运总量3032.4万吨，环比增加 211.4万吨。中国47港到港总量2480.7万吨，环比减少53.9 万吨；45港到港总量2329.4万吨，环比减少143.2万吨。粗钢平控政策落地。唐山和四川限产，247家钢厂日均 铁水产量240.69万吨，加速下降，关注后期粗钢平控落地情况。 疏港下降，库存累积。中国45个港口进口铁矿库存为 12451.96万吨，环比降88.6万吨；日均疏港量313.73万吨， 环比降0.12万吨/天。 总结来看，随着官方平控文件面世，原料和成材走势分化，如果下半年严格执行，铁矿将过剩，推荐做多远月螺矿比、铁矿09-01正套。仅供参考。 一、市场资讯 1.在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议7月28日在京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰出席会议并讲话。何立峰指出，从客观实际看，现阶段推进城中村改造困难大、矛盾多、情况复杂，要坚持问题导向和目标导向，以新思路新方式破解城中村改造中账怎么算、钱怎么用、地怎么征、人和产业怎么安置等难题，探索出一条新形势下城中村改造的新路子。 2.继近期中央政治局会议定调“适时调整优化房地产政策”、住建部明确三大政策支持方向后，一线城市北京、深圳、广州相继表态：北京市住建委表示，将抓好贯彻落实，更好满足刚性和改善性住房需求；广州市住房城乡建设局表示，将尽快推出有关政策措施，满足刚性和改善性住房需求；深圳市住房和建设局表示，将更好满足居民刚性和改善性住房需求，扎实推进保交楼工作。 3.6月20日至7月28日，焦炭累计上涨3轮，幅度200-230元/吨，而在此期间炼焦煤价格逐步上涨，介休市场入炉煤准一级湿熄焦入炉煤累积上涨1200元。第四轮提涨虽仍有预期，但落地难度加大，煤焦钢市场博弈加强；后期重点关注成材市场走势，钢厂高炉限产以及焦煤价格走势。 4.美国6月核心PCE物价指数环比上升0.2%，为2022年11月以来最小增幅，预估为0.2%，前值为0.3%。美国6月核心PCE物价指数同比上升4.10%，为2021年9月以来最小增幅，预估为4.2%，前值为4.6%。 5.欧洲央行行长拉加德表示，9月可能加息或暂停加息；欧洲央行将采取逐次会议评估形势；通胀必须回到目标水平；利率在水平上需要足够的限制性，同时需要在这个限制性的水平上保持足够的时间。 6.7月28日，全国主港铁矿石成交96.70万吨，环比减17.3%；237家主流贸易商建筑钢材成交12.07万吨，环比减14%。 7.上周在全球长、板材价格全面弱势下行的背景下，中国出口钢铁价格继续呈现上涨。部分中国优势SS400/Q195热卷报价从周初的572-574美元/吨CFR越南涨至580-585美元/吨CFR；中国方坯出口报价有所上涨，截止上周五规格为3sp，130mm方坯报价约为520-540美元/吨FOB，约为550-560美元/吨CFR菲律宾；主导钢厂DX51D，1mm，120g镀锌层官方报盘在700-730美元/吨FOB，环比上涨平均提涨了20美元/。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-28 2023-7-27 日环比 2023-7-21 周环比 超特粉 738 748 -10 745 -7 金布巴粉59.5% 803 825 -22 815 -12 罗伊山粉 844 862 -18 859 -15 PB粉 872 888 -16 885 -13 PB块 978 993 -15 990 -12 现货价格 SP10粉 779 789 -10 786 -7 纽曼粉 888 908 -20 902 -14 麦克粉 855 866 -11 863 -8 卡粉 975 992 -17 1010 -35 唐山铁精粉 1089 1087 2 1063 26 IOC6 825 839 -14 845 -20 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 134103 140104 -6-1 140125 -6 -22 主力 835 849 -14 847 -12 期货 09合约 835 849 -14 847 -12 01合约 740 759 -19 772 -32 期货价差 铁矿09-01 95 90 5 75 20 超特粉 114 111 3 110 4 金布巴粉59.5% 77 87 -10 78 -1 罗伊山粉 84 90 -6 88 -4 PB粉 82 86 -4 89 -6 主力基差 SP10粉 纽曼粉 6888 6596 3 -8 6491 4 -3 麦克粉 84 82 2 81 3 卡粉 93 97 -4 119 -26 唐山铁精粉 138 122 16 100 38 IOC6 62 64 -1 73 -10 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-28 2023-7-27 日环比 2023-7-21 周环比 江苏三线螺纹钢 3720 3730 -10 3680 40 上海热卷 4090 4070 20 3920 170 现货价格 上海冷轧上海中厚板 46504050 46504040 0 10 45803990 7060 江苏钢坯Q235 3640 3670 -30 3630 10 唐山钢坯Q235 3650 3670 -20 3600 50 热卷-螺纹 370 340 30 240 130 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 560-40 580-30 -20-10 66070 -100 -110 螺纹-钢坯（江苏） 210 191 20 179 31 华东螺纹（高炉） 39 53 -14 14 25 现货利润 华东螺纹（电炉） -228 -224 -4 -232 4 华东热卷 232 226 6 87 145 期货主力 螺纹钢 热卷 3851 4117 38614080 -1037 38233933 28184 螺纹10 314 297 16 276 38 盘面利润 螺纹01热卷10 513580 469516 4563 365386 149194 热卷01 716 647 70 455 262 卷-螺主力价差 266 219 47 110 156 期货价差 螺纹10-01 -10 6 -16 56 -66 热卷10-01 53 47 6 76 -23 主力基差 螺纹热卷 -131 -27 -131 -10 0 -17 -143 -13 12-14 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。