铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2023年10月18日星期三 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3760元/吨（+20），上海热卷4.75mm汇总价3780元/吨（+10），唐山钢坯Q235汇总价3430元/吨（+10）。 （数据来源：Mysteel） 美国9月零售数据环比增长0.7%，超市场预期，美债收益率攀升，大宗承压。 据悉自万亿特殊再融资债开始落地发行后，中国地方城投平台最大的债权方——商业银行亦将正式入局，成为推进“化债”的重要力量；关注即将公布的9月各项经济数据。 供需方面，节后需求回升未达节前水平，表明四季度需求或已见顶，成材累库幅度较大，供给端由于亏损正在不断扩大减产范围，但市场普遍认为铁水减产幅度有限，供大于求的矛盾仍未解决。另一方面，9月钢材出口继续维持高位也从侧面反映出国内供应压力较大。 总结来看，近期黑色系集体反弹，但成材需求见顶以及库存压力使得正反馈难以发生，原料涨幅远大于成材，盘面利润亏损幅度进一步加大，考验钢厂的承受能力，预计短期成材震荡走势。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数120.15美元/吨（+1.7），日照港超特粉834元/吨（+3），PB粉938元/吨（+3）。（数据来源：Wind、Mysteel） 据澳媒体报道，澳大利亚正在考虑将铁矿石等纳入“关键矿产清单”。 据钢联数据，全球铁矿石发运总量3095.4万吨，环比增 加200.1万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2561.3万吨，环比增 加189.4万吨。中国47港到港总量2879.4万吨，环比增加 725.4万吨；45港到港总量2738万吨，环比增加703.1万吨；由于节后需求不及预期，库存压力较大，钢厂减产增多， 247家钢企日均铁水产量245.95万吨，环比下降1.06万吨， 进口矿日耗301.3万吨，环比降0.7万吨。 全国45个港口进口铁矿库存为10845.60万吨，环比下 降116万吨，日均疏港323.09万吨，较节前下降19.91万吨。总结来看，矿石基本面较好，现货价格坚挺，期货反弹 幅度明显，当前多空博弈激烈，后期铁矿走势主要看钢厂减产节奏。仅供参考。 一、市场资讯 1.周二美国国债遭到抛售，10年期美债收益率跃升13个基点至4.83%，30年期长债收益率最高涨12个基点上逼4.99%，均创10月6日以来新高，并接近2007年来高位。这对股市构成了压力，较高的收益率为投资者提供了相对较高的无风险收益。另外，数据显示美国9月零售数据环比增长0.7%，远远超出了经济学家的预期，这是今年夏季消费者韧性持续强劲表现的最新证据。 2.必和必拓（BHP）公司发布2023年第三季度产销报告，报告显示,2023年第三季度，皮尔巴拉业务铁矿石产量（100%基准）为6944.8万吨，环比下跌4%，同比下跌3%。三季度铁矿石总销量7174.8万吨，环比上涨0.8%，同比上涨2%；其中粉矿销量4321.1万吨，块矿销量2096.9万吨。必和必拓2024财年（2023.07-2024.06）铁矿石目标指导量2.82-2.94亿吨不变（100%基准）。 3.巴西淡水河谷（Vale）发布2023年第三季度产销报告，报告显示，2023年第三季度，淡水河谷铁矿石总产量8623.8万吨，环比增加9.5%，同比减少3.9%。其中，球团矿产量为917.5万吨，环比增加0.7%，同比增加11.1%。2023年第三季度，铁矿石销量总计7832.7万吨，环比增加8.6%，同比增加6%。其中，球团矿销量为861.3万吨，环比减少2.2%，同比增加1.1%。2023年目标产量仍维持3.1-3.2亿吨不变。 4.力拓发布了2023年三季度产销报告，全年发运指导目标区间仍保持在3.2-3.35亿吨，基于最中间值测算前三季度发运进度合计已超75%，且快于去年同期，符合此前预期，因此Mysteel预计力拓2023年全年发运将位于目标区间高位水平，有望突破3.3亿吨。 5.10月17日，全国主港铁矿石成交73.40万吨，环比增7.2%；237家主流贸易商建筑钢材成交15.60万吨，环比减25.1%。 6.10月9日-15日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1232.4万吨，较上期微降16.6万吨，目前库存绝对量仍在年均值附近波动。 7.10月17日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量11180.12万吨，环比上周一增加218万吨，47港库存总量11885.12万吨，环比增加216万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-10-17 2023-10-16 日环比 2023-10-10 周环比 超特粉 834 831 3 823 11 金布巴粉59.5% 895 892 3 865 30 罗伊山粉 911 908 3 882 29 PB粉 938 935 3 909 29 PB块 1140 1145 -5 1129 11 现货价格 SP10粉 868 864 4 843 25 纽曼粉 954 950 4 925 29 麦克粉 930 924 6 898 32 卡粉 1023 1020 3 993 30 唐山铁精粉 1090 1084 6 1086 4 IOC6 901 901 0 876 25 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 10485 10485 00 8684 18 1 主力 866 862 4 819 47 期货 01合约 866 862 4 819 47 05合约 810 809 2 772 39 月差 铁矿01-05 56 54 3 48 9 超特粉 175 176 -1 210 -35 金布巴粉59.5% 181 182 -1 196 -14 罗伊山粉 110 111 -1 126 -15 PB粉 132 133 -1 151 -19 主力基差 SP10粉 纽曼粉 185154 185154 00 205170 -20-15 麦克粉 132 129 3 144 -12 卡粉 130 131 -1 144 -14 河钢精粉 84 82 2 127 -43 IOC6 105 109 -4 125 -20 数据来源：兴证期货研究咨询部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-10-17 2023-10-16 日环比 2023-10-10 周环比 杭州螺纹钢 3760 3740 20 3710 50 上海热卷 3780 3770 10 3720 60 现货价格 上海冷轧上海中厚板 48203780 48303770 -1010 48603760 -4020 江苏钢坯Q235 3470 3480 -10 3420 50 唐山钢坯Q235 3430 3420 10 3420 10 热卷-螺纹 20 30 -10 10 10 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 1040 0 1060 0 -20 0 1140 40 -100 -40 螺纹-钢坯（江苏） 422 391 31 420 2 华东螺纹（高炉） -262 -277 15 -266 4 现货利润 华东螺纹（电炉） -136 -169 33 -209 73 华东热卷 -292 -315 23 -324 32 期货主力 螺纹钢热卷 36473766 36573772 -10 -6 36103715 3751 螺纹01 -154 -153 -1 -76 -78 盘面利润 螺纹05热卷01 10-85 6 -88 43 48-21 -37-64 热卷05 41 32 9 79 -37 卷-螺主力价差 119 115 4 105 14 期货价差 螺纹01-05 -9 -7 -2 16 -25 热卷01-05 29 32 -3 40 -11 主力基差 螺纹热卷 113 14 83 -2 3016 100 5 13 9 数据来源：兴证期货研究咨询部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。