铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2023年10月16日星期一 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3710元/吨（+0），上海热卷4.75mm汇总价3740元/吨（+10），唐山钢坯Q235汇总价3420元/吨（+0）。 （数据来源：Mysteel） 美国9月CPI数据略超预期，美债收益率再次上行。四大行均发布控股股东增持公告，获中央汇金增持，市 场对“平准基金”期望较高；全国多个省市发行特殊再融资债券用于化债；9月社融增量4.12万亿，超市场预期，宽信用仍在延续；多项经济数据表明国内宏观情绪回暖。 供需方面，节后需求回升未达节前水平，表明四季度需求或已见顶，成材累库幅度较大，供给端由于亏损正在不断扩大减产范围，但供大于求的矛盾仍未解决。 总结来看，当前产业最主要的矛盾在于成材利润亏损不断扩大，需求见顶使得正反馈难以发生，需要一轮减产来平衡，减产前中期将触发负反馈，短期钢材价格偏空走势。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数118.2美元/吨 （+1.95），日照港超特粉826元/吨（+4），PB粉925元/吨 （+3）。（数据来源：Wind、Mysteel） 据澳媒体报道，澳大利亚正在考虑将铁矿石等纳入“关键矿产清单”。 据钢联数据，全球铁矿石发运总量3497.7万吨，环比增 加522.7万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2943.0万吨，环比增 加479.6万吨。中国47港到港总量2459.9万吨，环比增加 1.5万吨，45港到港总量2393.9万吨，环比增加58.1万吨。由于节后需求不及预期，库存压力较大，钢厂减产增多，247家钢企日均铁水产量245.95万吨，环比下降1.06万吨， 进口矿日耗301.3万吨，环比降0.7万吨。 全国45个港口进口铁矿库存为10845.60万吨，环比下 降116万吨，日均疏港323.09万吨，较节前下降19.91万吨。总结来看，当前成材供给和库存压力较大，钢厂盈利率 降至24%左右，需要一轮减产来平衡供需，对铁矿利空。仅供参考。 一、市场资讯 1.9月份，人民币贷款增加2.31万亿元，同比少增1764亿元；社会融资规模增量为4.12万亿元，比上年同期多5638亿元；月末广义货币（M2）余额同比增长10.3%，增速比上月末低0.3个百分点。 2.上期所：自2023年10月17日交易（即10月16日晚夜盘）起：螺纹钢期货RB2410合约交易手续费调整为成交金额的万分之三，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之三。 3.央行相关部门负责人指出，预计四季度社会融资规模和信贷增长将继续保持平稳。降低存量房贷利率工作已基本接近尾声，9月末存量住房贷款加权平均利率为4.29%，比上月低42个基点，取得了显著的下降幅度。汇率方面，经营主体要立足主营业务、服务实体经济，不要赌汇率。 4.中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜：近期，中国经济运行中的积极因素在积累，亮点增多，预期好转。工业、服务业增速均有所提升，市场销售加快恢复，固定资产投资规模继续扩大，高技术产业投资保持较快增长。下一步，中国将更加关注经济增长和可持续性方面的平衡，在保持合理增速的基础上，积极推动高质量、可持续的发展。 5.10月13日，全国主港铁矿石成交56.10万吨，环比减26.9%；237家主流贸易商建筑钢材成交14.51万吨，环比增1.1%。 6.2023年9月全国71家下游样本企业工业线材实际采购量7.63万吨，较8月实际采购量增加2.28%，2023年10月计划量7.63万吨，环比持平。9月实际采购量较8月保持增长趋势，需求持续转好，虽增幅有限但市场活跃度明显增强，10月计划用钢较上月持平，需求用量势头有放缓迹象。 7.2023年10月14日，江苏沙钢废钢采购价格下调30元/吨，重三含税2890元/吨，炉一含税2970元/吨。10月以来，沙钢两次下调废钢采购价格，累计下调80元/吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-10-13 2023-10-12 日环比 2023-10-7 周环比 超特粉 826 822 4 845 -19 金布巴粉59.5% 880 880 0 893 -13 罗伊山粉 898 895 3 907 -9 PB粉 925 922 3 934 -9 PB块 1136 1136 0 1145 -9 现货价格 SP10粉 852 848 4 859 -7 纽曼粉 940 936 4 954 -14 麦克粉 914 911 3 925 -11 卡粉 1009 1005 4 1021 -12 唐山铁精粉 1084 1082 2 1109 -25 IOC6 895 888 7 909 -14 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 9984 10083 -1 1 8987 10-3 主力 842 837 5 #N/A - 期货 01合约 842 837 5 #N/A - 05合约 790 783 7 #N/A - 月差 铁矿01-05 52 54 -2 - - 超特粉 190 191 -1 #N/A - 金布巴粉59.5% 189 194 -5 #N/A - 罗伊山粉 120 122 -2 #N/A - PB粉 142 143 -2 #N/A - 主力基差 SP10粉 纽曼粉 192163 192163 -1-1 #N/A#N/A -- 麦克粉 138 140 -2 #N/A - 卡粉 139 139 -1 #N/A - 河钢精粉 102 105 -3 #N/A - IOC6 123 120 3 #N/A - 数据来源：兴证期货研究咨询部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-10-13 2023-10-12 日环比 2023-10-7 周环比 杭州螺纹钢 3710 3710 0 3790 -80 上海热卷 3730 3740 -10 3790 -60 现货价格 上海冷轧上海中厚板 48303760 48503760 -20 0 48803830 -50-70 江苏钢坯Q235 3430 3430 0 3470 -40 唐山钢坯Q235 3410 3420 -10 3450 -40 热卷-螺纹 20 30 -10 0 20 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 1100 30 1110 20 -1010 1090 40 10-10 螺纹-钢坯（江苏） 410 410 0 453 -43 华东螺纹（高炉） -292 -287 -5 -229 -63 现货利润 华东螺纹（电炉） -229 -224 -5 -184 -45 华东热卷 -322 -325 3 -279 -43 期货主力 螺纹钢热卷 36203727 36273731 -7-4 -- -- 螺纹01 -103 -102 -2 - - 盘面利润 螺纹05热卷01 36-46 30-48 52 -- -- 热卷05 64 62 1 - - 卷-螺主力价差 107 104 3 - - 期货价差 螺纹01-05 8 19 -11 - - 热卷01-05 37 41 -4 - - 主力基差 螺纹热卷 90 3 83 9 7 -6 -- -- 数据来源：兴证期货研究咨询部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。