铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年7月26日星期三 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3720元/吨（+40），上海热卷4.75mm汇总价4020元/吨（+90），唐山钢坯Q235汇总价3650元/吨（+30）。 （数据来源：Mysteel） 海外宏观转好，国内预期转强。美国7月Markit制造业PMI初值为49，创三个月高位，经济韧性相对较强，或将支撑下半年美联储高息政策。国内刺激政策预期升温，国常会审议通过关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见；中央政治局会议，会议指出，要适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。 粗钢平控政策落地。整体粗钢需求同比好于去年，但预期较差，国内消费体感不佳。供给方面，铁水产量244.27万吨，周环比小幅下降，据悉粗钢平控政策已经下达，关注后期落实情况。近期高频数据显示高温雨水天气影响下，钢材已经逐渐有了持续累库的迹象，基本面转弱。 原料端，山西矿山事故导致安检力度加大，双焦偏强抬升炼铁成本。 总结来看，海外宏观利好，国内经济现实趋弱，预期转强。终端行业景气度不高抑制价格高度；产业层面供需双强，但淡季有累库预期，预计黑色系仍以区间震荡为主，关注粗钢平控政策落实情况。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数114.5美元/吨 （-0.85），日照港超特粉755元/吨（+7），PB粉895元/吨 （+10）。（数据来源：Wind、Mysteel） 海外矿山发运冲量结束，进入传统发运淡季，到港冲高回落。据钢联数据，澳洲巴西铁矿发运总量2442.3万吨，环 比减少7.0万吨，全球铁矿石发运总量3032.4万吨，环比增 加211.4万吨。中国47港到港总量2480.7万吨，环比减少 53.9万吨；45港到港总量2329.4万吨，环比减少143.2万吨。 粗钢平控政策落地。247家钢厂日均铁水产量244.27万吨，加速下降，关注后期粗钢平控落地情况。 疏港下降，库存累积。中国45个港口进口铁矿库存为 12540万吨，环比增45.39万吨；日均疏港量313.85万吨， 环比降1.95万吨/天。 总结来看，海外宏观利好，国内经济现实趋弱，预期转强。终端行业景气度不高抑制价格高度；产业层面供需双强，但淡季有累库预期，预计黑色系仍以区间震荡为主，关注粗钢平控政策落实情况。仅供参考。 一、市场资讯 1.7月25日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议强调，要全力推进工业稳增长，抓好重点行业稳增长工作方案的宣贯落实，抓紧研究推进技术改造的政策措施，健全与企业的常态化沟通交流机制，更好发挥各项政策合力，稳定企业预期、提振行业信心。 2.7月25日，全国主港铁矿石成交92.10万吨，环比增5.7%；237家主流贸易商建筑钢材成交18.11万吨，环比增15.2%。 3.7月25日，在岸人民币兑美元收盘大涨666点至7.1365元，创7月14日以来新高。人民币兑美元即期周二单日涨0.93%，创3月10日以来最大单日涨幅。 4.国际货币基金组织将2023年全球GDP增长预期从4月份的2.8%上调至3%。对中国今明两年的经济增速预期再次维持不变，2023年为5.2%，2024年为4.5%，但增长构成有所变化。 5.7月25日，Mysteel统计中国45港进口铁矿石库存总量12549.26万吨，环比上周一增加50万吨；47港库存总量13192.26万吨，环比增加74万吨。7月17日-7月23日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1256.3万吨，环比增加33.5万吨，略高于今年以来的平均值。 6.7月25日，Mysteel统计40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3923元/吨，日环比上升6元/吨。平均利润亏损97元/吨，谷电利润为7元/吨。 7.据Mysteel调研，2022年，东盟六国（越南、马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾、新加坡）粗钢产能为7700万吨。2023年，东盟六国粗钢产能预计将达到9000万吨。 8.据Mysteel统计，2023年1-6月，全国铁精粉产量约为14206.79万吨，较去年同期增加80.47万吨，同比增长0.57%。 9.受成都大运会将于近期举办的影响，7月25日，乐山市峨边地区2家铬铁生产企业已进行停产，预计至8月10日复产，影响8月高碳铬铁产量共计约4000吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-25 2023-7-24 日环比 2023-7-18 周环比 超特粉 755 748 7 750 5 金布巴粉59.5% 825 820 5 814 11 罗伊山粉 868 857 11 852 16 PB粉 895 885 10 880 15 PB块 1000 990 10 985 15 现货价格 SP10粉 796 786 10 790 6 纽曼粉 910 900 10 896 14 麦克粉 875 868 7 864 11 卡粉 1015 1010 5 1015 0 唐山铁精粉 1079 1067 12 1048 31 IOC6 846 836 10 841 5 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 140120 137125 3 -5 130135 10-15 主力 857 843 14 845 12 期货 09合约 857 843 14 845 12 01合约 774 766 8 764 10 期货价差 铁矿09-01 83 78 6 81 2 超特粉 111 117 -6 117 -6 金布巴粉59.5% 79 87 -8 79 0 罗伊山粉 88 90 -1 82 6 PB粉 86 88 -3 85 1 主力基差 SP10粉 纽曼粉 6590 6793 -3-3 6986 -5 4 麦克粉 84 90 -6 83 0 卡粉 114 122 -8 126 -12 唐山铁精粉 106 108 -2 87 20 IOC6 64 66 -2 70 -6 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-7-25 2023-7-24 日环比 2023-7-18 周环比 江苏三线螺纹钢 3720 3680 40 3640 80 上海热卷 4020 3930 90 3870 150 现货价格 上海冷轧上海中厚板 46104010 45803990 3020 45203950 9060 江苏钢坯Q235 3660 3600 60 3560 100 唐山钢坯Q235 3650 3620 30 3550 100 热卷-螺纹 300 250 50 230 70 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 590-10 65060 -60-70 65080 -60-90 螺纹-钢坯（江苏） 190 209 -19 207 -17 华东螺纹（高炉） 41 22 19 -19 60 现货利润 华东螺纹（电炉） -244 -252 8 -252 8 华东热卷 164 95 69 44 120 期货主力 螺纹钢 热卷 38574017 37933918 6499 37493850 108167 螺纹10 289 261 28 224 65 盘面利润 螺纹01热卷10 432449 375386 5763 324325 108124 热卷01 568 478 90 409 159 卷-螺主力价差 160 125 35 101 59 期货价差 螺纹10-01 24 39 -15 57 -33 热卷10-01 48 61 -13 73 -25 主力基差 螺纹热卷 -137 3 -113 12 -24 -9 -109 20 -28-17 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。