在家吃饭餐食产品（预制菜）行业研究报告

在家吃饭餐食产品（预制菜）行业研究报告 2023年12月19日 在家吃饭餐食产品是优质赛道，2027年将达万亿规模 分析师 艾德金融研究部 联络电话：(00852)38966300 电邮：research@eddid.com.hk 中国餐饮市场概况：据统计，中国城镇化率由2013年53.1%的提高至2023年的64.6%（同期美国为83.3%，日本为92.04%），人均可支配收入由2013年的人民币（下同）18311元增加至2022年36883元。在城市化率提高、可支配收入增加、快节奏的都市生活方式等多重因素影响之下，中国餐饮市场在过去数年获得了快速的发展。按零售额计，餐饮市场规模由2018年的69,037亿元稳步增长至2022年的93,151亿元，复合年增长率（CAGR）为7.8%。据弗若斯特沙利文预测，中国餐饮市场规模于2027年将达到136,380亿元，自2022年的CAGR为7.9%。 中国食品及餐饮市场价值链：价值链包括上游农林牧渔原材料供应商、中游食品加工商、下游零售销售渠道及终端客户。为保证原材料的新鲜、安全等质量要求，目前大型领先的下游零售商已建立完整的农产品质量追溯机制与冷链物流。终端客户主要通过4种方式满足用餐需求：(1)买菜在家做饭，(2)餐厅就餐，(3)外卖，(4)在家吃饭餐食产品。 在家吃饭市场概况：在家吃饭占餐饮市场的市场规模由2018年的47.1%增长至2022年的60.3%。基于消费者倾向于追求方便、无需复杂烹饪技巧、更高烹饪效率、在家备餐多样化的渴望及创新的趋势，按零售额计，在家吃饭餐食产品的市场规模预计将成为在家吃饭市场中增长最快的分部，2022年至2027年的CAGR达20.7%，2027年规模将达到9400亿元。市场规模虽然小于外卖到家服务，但市场规模亦是接近万亿的优质赛道，且22-27年CAGR复合增速快于外买服务的13.7%。 在家吃饭餐食产品详解：优质在家吃饭餐食产品可有效消除消费者对做饭时间效率、新鲜度、卫生、保存味道、监控调味料/食油份量等方面的担忧。向消费者提供的即食食品、即热食品、即烹食品、即配食材等四类。 在家吃饭餐食产品市场的竞争格局分散、集中度低：在中国所有零售商中，按2022年的在家吃饭餐食产品零售额计，五大零售商占市场份额的11.1%，行业集中度低，市场竞争格局分散。其中，锅圈食品是所有零售商中最大的在家吃饭餐食产品零售商，2022年销售111亿元，占据3.0%的市场份额；排名第二的是高金零售，2022年销售101亿元，市场份额2.7%；排名第五的是永辉超市，2022年销售42亿元，约为排名第一的锅圈食品的38%，市场份额1.1%。 目录 中国餐饮市场概况3 中国食品及餐饮市场价值链3 中国餐饮行业细分--在家吃饭市场概况4 在家吃饭餐食产品详解7 在家吃饭餐食产品市场的市场驱动因素及趋势8 市场驱动因素主要体现在五方面：8 在家吃饭餐食产品市场的市场趋势：9 在家吃饭餐食产品市场的竞争格局分散、集中度低9 风险提示：11 分析师声明12 图表目录 图表1：中国2023年城市化率64.6%，远低于美国、日本3 图表2：中国居民可支配收入逐年增长3 图表3：中国食品及餐饮市场价值链4 图表4：在家吃饭市场的类别与定义5 图表5：在家吃饭市场市场规模及其子类别的CAGR5 图表6：预计在家吃饭餐食产品2022-2027年CAGR达20.7%，2027年规模将达9400亿元(十亿元).6图表7：预计在家吃饭餐食产品占比逐年提高，2027年将达到在家吃饭市场规模的13.2%6 图表8：在家吃饭餐食产品的细分类别7 图表9：28种蔬菜平均批发价（2016-2022年）8 图表10：牛肉、羊肉、猪肉年平均批发价（2016-2022年）8 图表10：2022年人均消费支出24538元，同比增1.8%9 图表11：食品烟酒人均消费由2018-2022年CAGR为7.4%9 图表12：2022年按在家吃饭餐食产品零售额计的五大零售商10 图表13：2022年按自有品牌在家吃饭餐食产品零售额计的五大零售商10 图表14：2022年按线下零售门店数量计的中国五大在家吃饭餐食产品供应商11 中国餐饮市场概况 据统计，中国城镇化率由2013年53.1%的提高至2023年的64.6%（同期美国为83.3%，日本为92.04%），人均可支配收入由2013年的人民币（下同）18311元增加至2022年36883元。在城市化率提高、可支配收入增加、快节奏的都市生活方式等多重因素影响之下，中国餐饮市场在过去数年获得了快速的发展。 按零售额计，餐饮市场规模由2018年的69,037亿元稳步增长至2022年的93,151亿元，复合年增长率（CAGR）为7.8%。据弗若斯特沙利文预测，中国餐饮市场规模于2027年将达到136,380亿元，自2022年的CAGR为7.9%。 图表1：中国2023年城市化率64.6%，远低于美国、日本图表2：中国居民可支配收入逐年增长 来源：联合国、EddidFinancial来源：统计局、EddidFinancial 中国食品及餐饮市场价值链 中国食品及餐饮市场价值链包括上游农林牧渔原材料供应商、中游食品加工商、下游零售销售渠道及终端客户。 上游主要涉及的原材料供应商，包括农作物生产企业、畜禽养殖企业、水产养殖企业、蔬果企业及屠宰企业。 中游主要涉及食品加工商，包括在家吃饭餐食产品供应商企业、冷冻食品加工商和初级食品加工商。 下游主要涉及电商平台、餐饮服务供应商及线下零售渠道（包括超市、大卖场、在家吃饭餐食产品零售商、湿货市场）。为保证原材料的新鲜、安全等质量要求，目前大型领先的下游零售商已建立完整的农产品质量追溯机制与冷链物流。终端客户主要通过4种方式满足用餐需求：(1)买菜在家做饭，(2)餐厅就餐，(3)外卖，(4)在家吃饭餐食产品。 图表3：中国食品及餐饮市场价值链 上游 中游 下游 农作物生产企业 线下零售 在家吃饭餐食产 品供应商 超市及大卖场 畜牧养殖生产企 冷冻食品加工商 在家吃饭餐食产 品零售商 电商平台 水产养殖企业 初级食品加工商 湿货市场 蔬果企业 餐厅配送服务线下就餐服务 餐饮服务供货商 屠宰企业 终端客户 在线零售 原材料供应商食品加工商线下零售渠道 来源：弗若斯特沙利文、EddidFinancial 中国餐饮行业细分--在家吃饭市场概况 过去几年在新冠疫情期间，由于餐厅关闭、感染风险、疫情管控措施，人们开始更多在家用餐，使2020年至2022年在家吃饭市场激增。疫情后，这都对人们的生活方式及习惯产生了长久影响。另一方面，随着意识到买菜做饭对健康有益，人们更加习惯在家吃，在家吃饭的趋势日益增长，已成为中国所有餐饮场景中的主流。根据弗若斯特沙利文数据，按零售额计，在家吃饭占餐饮市场的市场规模由2018年的47.1%增长至2022年的60.3%。 在中国，在家吃饭市场主要分为三类：在家吃饭餐食产品、在家做饭的新鲜食材、餐饮外卖到家服务。 图表4：在家吃饭市场的类别与定义 类别 定义 在家吃饭餐食产品 1、在家吃饭餐食产品指即食、即热、即烹食品或即配食材。这是迎合现今快节奏世界中追求均衡生活方式的消费者（尤其是年轻一代、在职人士及双收入家庭）面临的特定需求及痛点的产品。2、在家吃饭餐食产品的销售渠道包括线下零售渠道及线上电商平台。 在家做饭的新鲜食材 1、中国传统用餐方式之一，消费者在湿货市场、杂货店、超市或生鲜电商平台购买新鲜食材，并在家烹饪。这在中国家庭中很常见，负责购买食材、准备膳食的消费者通常有较多自由时间，并对食材新鲜度有较高的要求。2、此类别的销售渠道包括线下零售渠道及在线电商平台。 餐饮外卖到家服务 1、餐厅自行或透过第三方送餐平台送餐使得越来越多年轻消费者青睐外卖到家服务。 来源：弗若斯特沙利文、EddidFinancial 在过去的5年间，根据弗若斯特沙利文数据，按零售额计，在家吃饭市场的市场规模由2018年的32,482亿元增长至2022年的56,156亿元，复合年增长率为14.7%，增长强劲；预计到2027年市场规模达到71089亿元，22-27年复合增速为 4.8%。在家吃饭可依据个人的口味、偏好定制餐食，亦可更好的控制食材质量与新鲜度。在家吃饭餐食产品是一种预置菜（或半成品），可减少从头开始烹饪时间、降低烹饪技能要求，在快节奏的生活中逐渐受到消费者青睐。按零售额计，中国在家吃饭餐食产品的市场规模由2018年的1,479亿元增长至2022年的3,673亿元，CAGR为25.5%，曾经历强劲增长。 基于消费者倾向于追求方便、无需复杂烹饪技巧、更高烹饪效率、在家备餐多样化的渴望及创新的趋势，按零售额计，在家吃饭餐食产品的市场规模预计将成为在家吃饭市场中增长最快的分部，2022年至2027年的CAGR达20.7%，2027年规模将达到9400亿元。市场规模虽然小于外卖到家服务，但市场规模亦是接近万亿的优质赛道，且22-27年CAGR复合增速快于外买服务的13.7%。 图表5：在家吃饭市场市场规模及其子类别的CAGR 18年至22年 复合年增长率 22年至27年（估计）复合年增长率 在家吃饭市场市场规模 14.70% 4.80% 在家吃饭餐食产品 25.50% 20.70% 餐饮外卖到家服务 12.80% 1.60% 在家做饭的新鲜食材 27.40% 13.70% 来源：弗若斯特沙利文、EddidFinancial 图表6：预计在家吃饭餐食产品2022-2027年CAGR达20.7%，2027年规模将达9400亿元(十亿元) 6486.1 6787.2 7108.9 5879.4 6212.4 5008.2 5615.6 4687.5 3516.5 3248.2 来源：弗若斯特沙利文、EddidFinancial 图表7：预计在家吃饭餐食产品占比逐年提高，2027年将达到在家吃饭市场规模的13.2% 来源：弗若斯特沙利文、EddidFinancial 在家吃饭餐食产品详解 在家吃饭场景中，在家做饭的新鲜食材需经过买菜、备菜及烹饪调味的过程，城市居民生活繁忙节奏快可能没有足够时间；外卖虽然不用开火做饭，但配送时间可能影响新鲜度、温度、味道，部分消费者对配料/调料/食油有更高的要求等。为解决以上两种方式存在的痛点，优质在家吃饭餐食产品可有效消除消费者对做饭时间效率、新鲜度、卫生、保存味道、监控调味料/食油份量等方面的担忧。 在家吃饭餐食产品是指为提高日常在家烹饪场景中的烹饪效率而向消费者提供的即食食品、即热食品、即烹食品、即配食材等四类。 图表8：在家吃饭餐食产品的细分类别 类别 定义 代表产品 即食食品 预先做好及包装好的食品，无需进一步准备或烹调即可食用。 罐头食品、包装卤制食品、包装好的色拉等。 即热食品 预先做好的食品，食用前只需通过微波炉、烤箱、煮、蒸等方法加热即可。 方便食品（方便面条及米饭、自热食品）、冷冻食品（冷冻面条及米饭、冷冻肉类、冷冻海鲜）、蒸煮包/调味包等。 即烹食品 预先切割、调味及混合或甚至深加工（即油炸、烧烤）以供烹饪的半成品食材。 方便菜半成品、油炸烧烤类（调味牛排、炸鸡、香肠、培根）、豆制品等。 即配食材 经过初步加工包括清洗、切割等的烹饪原材料。 切碎的蔬菜、新鲜生肉片和海鲜等。 来源：弗若斯特沙利文、EddidFinancial 在家吃饭餐食产品的原材料价格总体呈上升趋势，包括牛肉、羊肉及猪肉。牛肉的平均批发价由2016年的每公斤53.4元逐步增加至2022年的每公斤77.6元。羊肉的平均批发价由2016年的每公斤人民币45元逐步增加至2022年的每公斤人民币68.6元。 2019-2020年，猪肉价格由于非洲猪瘟导致生猪产量急挫、下游需求相对稳定而急升，2020年均价涨至历史高峰每公斤44.9元，远高于2006年以来过往三个生猪周期。随着生猪产量回升，猪肉