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CT电新:中信博:Q4业绩大超预期,不受地缘影响的高壁垒高增长标的

2024-01-30-未知机构一***
CT电新:中信博:Q4业绩大超预期,不受地缘影响的高壁垒高增长标的

【CT电新】中信博:Q4业绩大超预期,不受地缘影响的高壁垒高增长标的! 公司公告23年业绩:23年归母净利3.54亿,同比增696.70%,营收63亿+,Q4单季归母净利2.0亿元,同比增245%,环比增232%,Q4单季扣非净利1.8亿,同比增411%,环比增237%。 Q4利润会超预期,#主要源于沙特、印度等新兴市场跟踪支架交付超预期,海外跟踪毛利率继续保持稳定; ���#Q4跟踪支架 【CT电新】中信博:Q4业绩大超预期,不受地缘影响的高壁垒高增长标的! 公司公告23年业绩:23年归母净利3.54亿,同比增696.70%,营收63亿+,Q4单季归母净利2.0亿元,同比增245%,环比增232%,Q4单季扣非净利1.8亿,同比增411%,环比增237%。 Q4利润会超预期,#主要源于沙特、印度等新兴市场跟踪支架交付超预期,海外跟踪毛利率继续保持稳定; ���#Q4跟踪支架销量环比高增,海外毛利率稳定:23年跟踪支架销量预计7+GW,其中Q4跟踪支架销量约4GW,Q4发货量仍超过销量,Q4海外跟踪支架毛利率约20%,连续4个季度保持稳定。 截止1231公司在手订单47亿元,其中跟踪支架36亿元,此外截止1231发出商品10+亿元,Q1预计同比保持高增; ���#显著受益于亚非拉地面电站需求爆发:亚洲市场12月出口11.1GW,同比增119%,环比减3%,#主要是印度、沙特等新兴市场出口拉动;23年累计出口100.6GW,同比增74%。 #进入降息周期和1元/w组件价格之后,新兴市场24年成为接力需求增长的最大拉动力。 目前亚非拉地面电站跟踪支架平均渗透率在60-80%之间,明显高于全球平均水平,#新兴市场跟踪支架需求是增速最快的细分环节; ���#竞争格局最好:跟踪支架类似地面电站逆变器有很强融资壁垒,对比其他环节,大型地面有多组件企业可以实现供应,逆变器有华为阳光上能少数几家,而跟踪支架中信博为绝对龙头。 #调研统计中信博23年中东市场中标份额或接近40%。中长期看往欧美等高利润市场渗透空间大!