万联晨会

万联晨会 国内市场表现 指数名称 收盘 涨跌幅% 2024年01月30日星期二 概览 深证成指 8,581.76 -2.06% 【市场回顾】 沪深300 3,303.96 -0.90% 周一，A股全线下跌，上证综指跌0.92%，报2883.36点，深证成指 科创50 725.31 -2.79% 跌2.06%，创业板指跌3.49%。A股两市全天成交额约8047.81亿元 创业板指 1,623.81 -3.49% 人民币，北向资金净卖出5.92亿元人民币，其中，沪股通净买入9.36 上证50 2,304.44 -0.43% 亿元人民币，深股通净卖出15.28亿元人民币；南向资金净卖出25.96 上证180 7,299.84 -0.52% 亿港元。A股两市个股近4600只下跌。申万行业方面，银行、家用 上证基金 5,669.53 -1.12% 电器行业领涨，电力设备、通信行业领跌；概念板块方面，中字头股 国债指数 207.55 0.04% 票、中船系概念指数涨幅居前，送转填权、BC电池概念指数跌幅居前。港股方面，香港恒生指数涨0.78%，恒生科技指数涨0.54%。海 国际市场表现 外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.59%，标普500指数涨 指数名称 收盘 涨跌幅% 0.76%，纳指涨1.12%。欧洲股市涨跌不一，亚太股市主要股指全线上 道琼斯 38,333.45 0.59% 扬。 S&P500 4,927.93 0.76% 【重要新闻】 纳斯达克 15,628.04 1.12% 【国务院国资委将全面实施“一企一策”考核】2024年，国务院国资委 日经225 36,026.94 0.77% 将对中央企业全面实施“一企一策”考核，即统筹共性量化指标与个体 恒生指数 16,077.24 0.78% 企业差异性，根据企业功能定位、行业特点、承担重大任务等情况，增加反映价值创造能力的针对性考核指标，“一企一策”签订个性化经 美元指数 103.61 0.17% 营业绩责任书，引导企业努力实现高质量发展。【工信部等七部门发文推动未来产业创新发展】工信部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》提出，到2025年，未来产业技术创新、产业培育、安全治理等全面发展，部分领域达到国际 主持人:李中港Email:lizg@wlzq.com.cn 核心观点 上证指数 2,883.36 -0.92% 市场研 究 晨会纪 要 证券研究报 告 先进水平，产业规模稳步提升。建设一批未来产业孵化器和先导区，突破百项前沿关键核心技术，形成百项标志性产品，打造百家领军企业，开拓百项典型应用场景，制定百项关键标准，培育百家专业服务机构，初步形成符合我国实际的未来产业发展模式。要把握全球科技创新和产业发展趋势，重点推进未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间和未来健康六大方向产业发展。 研报精选 1月游戏版号环比连增，IP及出海回归为此次重点 核心观点 【市场回顾】 周一，A股全线下跌，上证综指跌0.92%，报2883.36点，深证成指跌2.06%，创业板指跌3.49%。A股两市全天成交额约8047.81亿元人民币，北向资金净卖出5.92亿元人民币，其中，沪股通净买入9.36亿元人民币，深股通净卖出15.28亿元人民币；南向资金 净卖出25.96亿港元。A股两市个股近4600只下跌。申万行业方面，银行、家用电器行业领涨，电力设备、通信行业领跌；概念板块方面，中字头股票、中船系概念指数涨幅居前，送转填权、BC电池概念指数跌幅居前。港股方面，香港恒生指数涨0.78%，恒生科技指数涨0.54%。海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.59%，标普500指数涨0.76%，纳指涨1.12%。欧洲股市涨跌不一，亚太股市主要股指全线上扬。 【重要新闻】 【国务院国资委将全面实施“一企一策”考核】2024年，国务院国资委将对中央企业全面实施“一企一策”考核，即统筹共性量化指标与个体企业差异性，根据企业功能定位、行业特点、承担重大任务等情况，增加反映价值创造能力的针对性考核指标，“一企一策”签订个性化经营业绩责任书，引导企业努力实现高质量发展。 【工信部等七部门发文推动未来产业创新发展】工信部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》提出，到2025年，未来产业技术创新、产业培育、安全治理等全面发展，部分领域达到国际先进水平，产业规模稳步提升。建设一批未来产业孵化器和先导区，突破百项前沿关键核心技术，形成百项标志性产品，打造百家领军企业，开拓百项典型应用场景，制定百项关键标准，培育百家专业服务机构，初步形成符合我国实际的未来产业发展模式。要把握全球科技创新和产业发展趋势，重点推进未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间和未来健康六大方向产业发展。 分析师夏清莹执业证书编号S0270520050001 研报精选 1月游戏版号环比连增，IP及出海回归为此次重点 ——传媒行业快评报告 行业事件： 2024年1月26日国家新闻出版署公告1月份游戏版号，共计115款游戏通过审批，环比再次增加，包含有109款移动端、14款客户端、2款主机端，其中1款同时获客户端和主机端版号、8款同时获移动端和客户端版号，以及1款同时获得网页端、移动端和客户端版号。包括腾讯游戏《热血美职篮》、莉莉丝《万龙觉醒》、鹰角网络《泡姆泡姆》、游族网络《我的三体：2277》、朝夕光年《龙息：神寂》、龙渊网络《物华弥新》，仍以移动端游戏为主。 投资要点： l1月份版号数量环比增加，种类丰富覆盖面广。本次版号覆盖面较广，腾讯、鹰角、莉莉丝、朝夕光年、游族网络等中大型游戏厂商齐发力，版号数量环比再次增加。此次版号中包含多款海外表现较为突出的游戏，例如莉莉丝西幻风格SLG《万龙觉醒》，朝夕光年开放世界TRPG《龙息：神寂》等，同时各类赛道中大型厂商也有布局，例如腾讯竞技体育《热血美职篮》、游族《三体》IP战棋《我的三体：2277》、鹰角休闲合家欢类《泡姆泡姆》等，其中： 《万龙觉醒》海外表现突出，SLG赛道市场竞争激烈。该作作为同厂商《万国觉醒》的续作，维持3D西幻风格，在SLG赛道发力，秉持先出海后回国的运营策略，于2023年3月28日正式在海外上线，登顶全球10个国家及地区iOS下载榜，进入10个国家及地区iOS畅销榜Top10，上线前半年一直保持在美国iOS畅销榜前100名，表现突出，目前TapTap评分8.1。从未来国内市场来看，《万龙觉醒》主打海外市场，西幻风格更受海外用户欢迎，如何做好本土化运营是该作在国内竞争激烈的SLG赛道杀出重围的关键所在，期待该作未来表现。 《我的三体：2277》首款官方《三体》IP游戏，核心性质为小成本独立向。该作是游族网络旗下魔格工作室研发的《三体》IP手游，也是《三体》宇宙首款官方授权正版IP游戏，是一款融合战棋及探索建造玩法的小成本独立向游戏，玩法较为自由，目前TapTap评分8.9。游族网络作为《三体》IP唯一版权方，拥有其影视、游戏等改编权，此次游戏是一次试水，看好后续产品研发计划，深度发掘其科幻大IP价值。 投资建议：版号数量稳步回升，利好游戏板块。国产游戏版号数量稳步回升，环比连续增长，游戏行业稳定性得到增强，行业公司产品储备持续释放，头部及中小型公司纷纷开始发力，IP仍是行业关注重点，游戏板块估值有望持续修复。建议关注版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。 风险因素：政策监管风险、版号核发节奏不及预期、新游延期上线及表现不及预期、新游流水不及预期、出海业务风险加剧、商誉减值风险。 分析师夏清莹执业证书编号S0270520050001 证券分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 免责声明 本报告由万联证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本晨会纪要仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本晨会纪要是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本晨会纪要所载资料、意见及推测不一致的研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本晨会纪要中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本晨会纪要所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本晨会纪要中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本晨会纪要中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本晨会纪要主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为万联证券股份有限公司研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。未经我方许可而引用、刊发或转载本报告的,引起法律后果和造成我公司经济损失的,概由对方承担,我公司保留追究的权利。 万联证券股份有限公司研究所 上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦 北京西城区平安里西大街28号中海国际中心深圳福田区深南大道2007号金地中心 广州天河区珠江东路11号高德置地广场