机械设备行业周报：看好机械企业在全球市场的竞争力提升

机械设备 行业研究/行业周报 看好机械企业在全球市场的竞争力提升 2024-01-29 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% 沪深300 机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003邮箱：tuyueting@hazq.com相关报告 1.《耐心等待市场底部明确》2024-01-22 本周上证综指上涨2.75%，创业板指下跌1.92%，沪深300指数上涨1.96%。中证1000指数下跌0.7%。机械设备行业指数下跌0.68%，跑输上证综指3.43pct，跑赢创业板指1.24pct，跑输沪深300指数2.64pct，跑赢中证1000指数0.02pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌10.57%。 周观点更新： 本周申万机械设备涨幅为-0.68%，位列跌幅榜前十。周初市场延续上周低迷情绪大幅下探之后，受降准、央企拟考核市值等消息提振，中字头央企大幅上涨，上证综指收回2900点，与此同时，电子等成长股周五表现疲弱。因此，机械行业中，中国中车带动轨交设备板块上涨4.36%，为涨幅第一的二级行业，其次是上涨2.26%的工程机械。考虑到近期市场风格切换明确，我们继续维持年初以来的观点，继续推荐估值水平较低、分红率较高、受益海外出口链的相关个股，如叉车及其他工程机械板块。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，国家能源局印发《2024年能源 监管工作要点》，文件提到要坚持绿色发展，着力强化清洁能源发展监管。机器人方面，国产“电驱动”人形机器人实现空翻；Figure计划在宝马美国工厂部署人形机器人。半导体设备方面，ASML公布2023年第四季度及全年财报；联电与英特尔共同宣布正式合作。锂电设备方面，美国国会已禁止美国国防部采购包括宁德时代、比亚迪在内的六家中国企业生产的电池。工程机械方面，港口首台超重载滚 装电动牵引车在徐工叉车事业部港口机械制造基地下线。 公司层面，天奇股份等公司为子公司提供担保;三超新材，正帆科技，银龙股份等公司发布2023年业绩预告;华丰动力，山东威达等公司通过高新技术企业认定;海默科技，杭氧股份设立子公司。 本周行业出口专题： 加入WTO之后，国内机械工业出口进入快速发展阶段。2021年 由于疫情爆发后国外机械厂大范围停工停产，国内机械贸易总额首次超万亿。2022-2023年，国际局部形势不稳叠加国内制造业优势和政策对出口的大力支持，机械工业出口额持续增长，我国已成为机械工业 出口大国。 从行业来看，工程机械行业俄罗斯出口数据表现亮眼；通用设备 行业中重点关注机床、泵等细分行业出口机遇；专用设备出口整体增速有所放缓，需重点关注印刷设备、纺织设备、电动工具等行业的出口数据及海外需求情况。 从上市公司来看，申万二级行业自2020年来出口收入占比均保持 稳定增长态势，2023H1出口收入占比除工程机械同比有明显增长，专用设备略有增长外，其余二级行业均出现小幅下滑。细分三级行业来看，工程机械出口收入占比增加主要靠整机厂商拉动。根据2023年中 报数据，对比2022年H1，各板块出口收入占比50%-100%的公司数量除工程机械有所上升外，其他二级板块均略有下降。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期； 3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3机械设备行业重要新闻7 3.1光伏/风电设备7 3.2机器人7 3.3半导体设备8 3.4锂电设备8 3.5工程机械9 4机械设备重点公司动态10 5本周专题——机械出口：中国是机械工业出口大国，重点关注细分行业出口机遇12 5.1机械出口的历史发展12 5.2最近几年机械行业出口数据13 5.3细分行业之工程机械：俄罗斯出口增速亮眼14 5.4细分行业之通用机械：关注机床、泵等细分行业中低端设备产品的重要出口机遇16 5.5细分行业之专用设备：出口整体趋势有所放缓19 5.6从申万机械上市公司情况来看：建议关注工程机械出海19 风险提示23 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 图表4机械出口的历史发展12 图表5机械工业出口额和净出口率情况13 图表62023年机械工业月度累计进出口额情况13 图表72023年月度分行业进出口总额变化情况14 图表8工程机械出口额14 图表92022年我国工程机械出口区域分布15 图表102023年1-9月我国工程机械出口主要国家情况15 图表112018-2022年工程机械出口产品销量情况15 图表122023年1-9月工程机械出口产品销量情况15 图表13装载机出口情况16 图表14挖掘机出口情况16 图表15工业车辆出口情况16 图表16通用设备制造业月度出口交货值情况（当月值）17 图表17通用机械设备出口金额17 图表18通用机械设备出口金额月份累计同比情况17 图表19泵出口金额18 图表20真空泵出口金额18 图表21机床行业出口金额18 图表22机床行业出口金额月份累计同比情况18 图表23机床出口均价情况19 图表24专用设备制造业月度出口交货值情况（当月值）19 图表25机械行业出口收入占比情况20 图表26机械行业出口收入占比各区间所属公司数量情况20 图表27机械行业各板块2023H1出口收入占比50%以上公司近年变化情况21 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨2.75%，创业板指下跌1.92%，沪深300指数上涨1.96%。中证1000指数下跌0.7%。机械设备行业指数下跌0.68%，跑输上证综指3.43pct，跑赢创业板指1.24pct，跑输沪深300指数2.64pct，跑赢中证1000指数0.02pct。年初至今来看，机械设备行业指数下跌10.57%。 图表1本周各类指数行情统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第23。 图表2本周各行业涨跌幅统计 11% 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 房建石煤非银钢交公通建环传社综国有商家计食轻机农基汽纺医电电美地筑油炭银行铁通用信筑保媒会合防色贸用算品工械林础车织药子力容 产装石金 运事材 服军金零电机饮制设牧化 服生设护 饰化融 输业料 务工属售器 料造备渔工 饰物备理 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周富瑞特装、拓山重工、铁科轨道涨幅居前；金太阳、泰禾智能、迪威尔跌幅较大。从换手率情况来看，拓山重工、长龄液压、先锋电子的换手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 富瑞特装 12.62% 金太阳 -22.97% 拓山重工 99.20% 拓山重工 12.54% 泰禾智能 -17.88% 长龄液压 90.24% 铁科轨道 12.11% 迪威尔 -17.05% 先锋电子 85.68% 山推股份 11.45% 杰普特 -15.33% 泰坦股份 74.48% 上工B股 9.29% 恒进感应 -15.21% 文一科技 67.81% 中国通号 9.00% 蓝盾光电 -14.82% 青海华鼎 67.53% 中国铁物 8.80% 威博液压 -14.65% 吉冈精密 59.78% 振华重工 8.52% 德新交运 -14.35% 殷图网联 55.47% 上工申贝 8.27% 鞍重股份 -14.18% 百胜智能 53.12% 金鹰重工 8.02% 海源复材 -14.12% 天桥起重 47.46% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 本周申万机械设备涨幅为-0.68%，位列跌幅榜前十。周初市场延续上周低迷情绪大幅下探之后，受降准、央企拟考核市值等消息提振，中字头央企大幅上涨，上证综指收回2900点，与此同时，电子等成长股周五表现疲弱。因此，机械行业中，中国中车带动轨交设备成为板块内上涨4.36%，为涨幅第一的二级行业，其次是上涨2.26%的工程机械。考虑到近期市场风格切换明确，我们继续维持年初以来的观点，继续推荐估值水平较低、分红率较高、受益海外出口链的相关个股，如叉车及其他工程机械板块。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 1月22日，国家能源局印发《2024年能源监管工作要点》，文件提到要坚持绿色发展，着力强化清洁能源发展监管。保障新能源和新型主体接入电网。监管电网企业公平无歧视地向新能源项目提供接网服务，开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管， 重点跟踪分布式光伏备案、并网、交易、结算等情况。指导电网企业进一步优化并网流程、提高并网时效，推动“沙戈荒”风光基地、分布式电源、储能、充电桩等接入电网。 （来源：光伏們） 近日，仁洁智能科技有限公司（简称“仁洁智能”）宣布完成A轮超亿元人民币融资。本轮融资由恒旭资本领投，元钛、国元等跟投，老股东高瓴创投继续加持。此次融资将主要用于光伏电站智能化机器人产品研发及全场景清扫解决方案优化升级，以满足 全球光伏电站日益增长的智能化需求。仁洁智能是一家专业从事光伏智能机器人研发、生产、销售及服务的高科技创新型企业，致力于通过机器人智能化方案，解决新能源电站安装、清洁及运维难题。（来源：光伏們） 近日，两国企终止近700MW光伏项目建设、融资。广州发展发布《关于新能源项目框架协议进展情况的公告》，披露了8370MW的新能源项目推进情况，涉及9个光伏项目，规模5920MW，明确表示终止贵州350MW农业光伏电站项目。隔天，漳州发展发布《关于终止向特定对象发行A股股票事项并撤回申请文件》，明确表示，由于市场环境的变化，经与相关各方充分沟通、审慎分析后，公司决定终止128.6MW渔光互补电站、196MW屋顶光伏项目募资计划。（来源：光伏們） 1月26日，国家能源局发布《2023年全国电力工业统计数据》，数据显示，2023年风电、光伏新增装机292.78GW。其中，光伏新增装机216.88GW，其中12月新增装机53GW，同比增长144%。截至12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦， 同比增长13.9%其中，太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%；风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。（来源：光伏們） 3.2机器人 近日，国产“电驱动”人形机器人实现空翻。一家国产人形机器人公司——MagicLab放出了一段超酷的机器人演示视频，不仅可以空翻，还能直接吊起三名壮汉。据了解，这是MagicLab开发的首个由“电力驱动”的人形机器人。MagicLab设计了全新的D190关节模组，其额定输出力矩达到150Nm，最高输出力矩超过525Nm，最大转速超过110RPM（48VDC）。至于更多详细信息，MagicLab还未公布。（来源：中国机器人网） 近日，人形机器人初创公司Figure也宣布，已与宝马制造公司（BMWManufacturing）签署了一项合作协议，计划在其美国工厂部署人形机器人。Figure计 划于今年晚些时候在南卡罗来纳州斯巴达堡的BMW工厂开始部署其Figure01机器人。斯帕坦堡工厂是宝马在美国的唯一工厂。此举旨在通过机器人接管一些重复或危险的工作，提高工厂生产线上的生产效率和安全性。（来源：中国机器人网） 近日，冷链云工厂平台粤十机器人在去年底刚完成战略融资之后，又迅速完成近亿元Pre-A轮融资，由北京顺创产投战略领投，加速推进冷链产业无人化发展。本次融资 将进一步深化粤十机器人与顺创产投的合作，共同推动冷链行业的创