商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-01-27 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 120 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-01-26 3.411 3.41 0.00% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-1-25 4.04 3.73 8.31% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2024-1-25 51.99 57.82 -10.08% 乙二醇 社会库存(万吨) 2024-01-25 144.70 161.10 -10.18% 橡胶 库存期货:(万吨) 2024-1-26 19.076 19.094 -0.09% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2024-01-19 420.68 429.91 -2.15% 动力煤 五大港口(万吨) 2024-01-20 1,346.50 1,382.20 -2.58% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2024-01-25 504.00 470.00 7.23% 线材 mysteel总库存(万吨) 2024-01-25 76.00 68.00 11.76% 焦煤钢矿 热卷铁矿石 mysteel总库存(万吨)港口库存(万吨) 2024-01-252024-01-26 229.00 12,765.99 223.00 12,645.49 2.69%0.95% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2024-01-26 674.35 659.85 2.20% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2024-01-26 856.58 829.47 3.27% 农副 生猪棉花 能繁母猪(万头)商业库存(万吨) 2023-122023-12 4142 553.00 4158 453.07 -0.38%22.06% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2023-12 149.69 57.00 162.61% 大豆 港口库存(万吨) 2024-01-26 750.762 749.5 0.17% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-01-21 91.78 90.8 1.08% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-01-23 80.3 82.7 -2.90% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-01-24 87.6 100.8 -13.10% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-1-19 8.0 13.8 -42.03% 铝 电解铝(万吨) 2024-01-27 38.80 40.50 -4.20% 有色 镍 总库存:LME镍(万吨) 2024-01-26 6.9276 6.933 -0.08% 铅 上期所库存(万吨) 2024-01-26 3.67 3.7122 -1.14% 锌 锌锭(万吨) 2024-01-22 5.49 5.37 2.23% 铜 上期所库存(万吨) 2024-01-26 5.0532 4.7753 5.82% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-1-24 858.93 862.10 -0.37% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-1-25 13,941.72 13,466.29 3.53% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 4% 3% 2% 1% 0% -1% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动 周持仓量变动 CME三级牛奶CBOT豆油COMEX黄金COMEX银 CBOT稻谷阴极铜CBOT豆粕NYMEX铂 CBOT玉米CBOT大豆NYMEX布油金融 CBOT燕麦 NYMEX轻质原油 COMEX铜 NYMEXRBOB汽油 NYBOT2号棉花 CBOT小麦 CBOT迷你小麦 NYMEX钯NYBOT咖啡 NYBOT冷冻浓缩橙汁 NYBOT可可 NYBOT11号糖 -2%0%2%4%6%8%10% 稻谷11号糖黄金天然气白银橙汁活牛咖啡 轻质原油可可kcbt小麦2号棉花瘦肉猪饲牛 大豆汽油MGE小麦 铂三级牛奶豆油 取暖油 铜玉米豆粕 CBOT小麦 钯 -5%0%5%10%15% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 7%120% 6% 5%100% 4%80% 3% 2%60% 1%40% 0% 20% 0% 铅锌铜镍铝锡 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0