推动美国公共电动汽车充电的盈利能力

VIEWPOINT 2023 驱动盈利能力Y 在美国公众 EV充电 操作员必须专注于提取价值从核心出发，同时探索创新利润率扩张机会 公共电动汽车（EV）充电景观 正在迅速发展，尽管关键参与者的财务性能不确定。亚瑟·D·利特尔的 (ADL)对美国行业的分析表明先行者的盈利能力挑战以及 通过更好地获取更多价值的机会对不同客户的理解和定位 所有生态系统参与者的原型。有针对性的活动将加快实现整个行业的单位经济盈利。 AUTHORS AlexPischalnikovDougVetterFlorentNanse VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 市场状况电动汽车充电空间（特斯拉除外）， 目前没有交易高于其IPO价格。在 今天的汽车行业面临着一个前所未有的“推”和“拉”脱碳机制，采用电动汽车预计到 2030年。随着这场革命的展开，有整个生态系统中玩家的机会 获取价值，特别是在新生时期 电动汽车充电空间。美国联邦支持通过基础设施投资和就业 法案（IIJA）和减少通货膨胀法案（IRA）直接拨款70亿美元，间接拨款 符合条件的超过2600亿美元的一部分 到2026年支持公共电动汽车基础设施。同时，公共收费点运营商 （CPO）正在争夺市场份额。比赛，会有赢家和输家。 财务业绩不佳 目前，市场的特点是 挑战财务业绩。在这八个人中 ADL跟踪的公共CPO，大多数人并不期望在2025年之前达到盈利能力。众多EV 收费公司在 过去几年，希望利用高 公开市场估值。然而，大多数都有经历了一段动荡的旅程。在著名的上市公司在 图1.选择电动汽车充电公司的股价历史，2021年4月至2023年5月（美元） 0 0 0 0 0 20 0 0 0 0 0 0 2021年4月Jul-2021Oct-2021Jan-20222022年4月Jul-2022Oct-2022Jan-20232023年4月Jul-2023 美国供应商 AUS供应商 美国运营商 欧盟运营商 美国运营商 美国运营商 欧盟运营商 美国运营商 12 10 8 6 4 事实上，自2021年4月以来，所有电动汽车充电公司 ADL概况面临股价下跌，截至5月，平均下降了70% 2023(见图1)。作为 价值恶化，在通过特殊方式上市后目的收购公司(SPAC)8月 2021年估值17亿美元，Volta被收购壳牌于2023年1月在一笔交易中私有化 价值仅为1.7亿美元。 我们预计最近通过的立法在国家电动汽车基础设施 (NEVI)公式计划和IRA将导致美国CPO财务业绩的改善。然而，公开交易的毛利率 CPO平均在20%左右。特斯拉最高 五个美国公共CPO同行集合中的利润率 ADL追踪的。 尽管大多数美国CPO在 公司层面，有一条可实现的道路近中期盈利能力，大部分 预期通过以下方式达到正息税折旧及摊销前利润率 2026年。尽管如此，利润率预计将相对中期适度，从1%到8%不等 跨公开交易的美国CPO。这意味着有意义的利润产生是不可能发生的至少在这十年结束之前. -2 -4 -6 -8 -10 来源：ArthurD.Little，Refinitiv 美国公共电动汽车收费中的驱动利润率2 VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 美国公共电动汽车收费中的驱动利润率3 VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 新进入者的威胁核心业务 市场在不断发展，利益相关者在生态系统正在进入比赛。现任 石油和天然气公司正在进行收购和投资公共收费。BP已承诺 投资10亿美元在美国电动汽车充电 到2030年的细分市场。以前的零售商与CPO合作提供充电现在 将这种能力带入内部。沃尔玛和 7-11已经宣布他们打算安装， 拥有并在部分范围内进行电动汽车充电他们在北美的19,000个地点。 也有新的专用平台出现 作为针对特定市场的“专用”解决方案段。液化天然气电气宣布计划部署 13,000家酒店的交流和直流充电(例如，万豪、希尔顿)和400套多户住宅 到2028年。此外，汽车制造商 两者都直接参与(例如，梅赛德斯-奔驰- 品牌网络)和通过合作伙伴关系(福特采用特斯拉的充电插头标准)。最后， FloridaPower&Light和XcelEnergy等公用事业公司已经获得了一定程度的监管批准 发展、拥有和运营公共充电站。这种增加的竞争水平将继续 为那些希望开发新产品的人带来挑战站点，并提高现有站点的利用率。 盈利能力等级 补贴捕获 地方、州和联邦政府 认识到充电网络的必要性 达到电动汽车采用目标。反过来，他们已经为 充电站的开发和运营。 例如，NEVI配方计划指导约50亿美元的高速公路资金 DCEV充电基础设施，而另一个25亿美元的赠款集中在弱势群体上社区将提供给地方当局 （见图2）。NEVI资金将覆盖80%的成本用于获取、安装、操作、并维护充电站。ADL分析 已经表明，对于一些电台来说，这可能将投资回收期加快到两年以下 和投资资本收益率(ROIC)范围在资产的生命周期内超过50%。 图2.国家NEVI资金 $分配的NEVI资金（$M，FY22-26） #已安装充电点（150+kW，2023年1月） 新注册的EV百分比（2021年）： 1.5%+ 0.5-1% 1-1.5% <0.5% $71M #696 $43M#105 $19M#135 $52M#401 $26M#32 $30M#84 $68M#194 $27M#103 $30M#76 $79M#235 $110M#382 $38M#384 $30M $384M#5.6k $36M#211 # 89 $51M#197 $57M#607 $149M$99M#340 $140M $175M#989 $172M#576 $40M#125 #578#307$46M $99M#243 $69M#93$106M#112 $88M#244 $76M#512 $38M#163 $66M#320 $54M#91 #731 $110M#607 $70M #250 $51M$79M$135 M $408M#1.1k $73M#77#126 #205#612 $18M#8 $52M#14 $198M#1.4k NH:$17M VT:$21M MA:$63M RI:$23M CT:$53M NJ:$104M DE:$18M MD:$63M DC:$17M #126 #64 #450 #35 #282 #658 #82 #447 #23 来源：ArthurD.Little VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 额外的资金将来自 来自其他联邦计划的2650亿美元 允许在电动汽车充电基础设施上的支出，如国家公路性能 项目（NHPP），地面运输块赠款（STBG）计划和碳 ReductionProgram(CRP).Inaddition,localand 州计划，如加州电力公司 车辆基础设施项目（CALeVIP）和零能源基础设施激励措施- 排放商用车辆(EnergIIZE)，报价 电动汽车充电的进一步资金和激励措施部署。 CPO必须支付注意关闭 至速度 在当地法规中 重要的是要注意，许多这些程序有特定的资格标准，将影响 电动汽车供应设备部署。例如，NEVI要求最低站功率能力600kW或以上，包括至少四个直流快速充电(DCFC)充电点组合充电系统端口额定值超过 150kW。所有充电器必须符合Buy美国和BuyAmerican要求，接受信用卡，并使用透明的定价 在计费会话期间不变化。对于CPO在短期内取得成功，他们需要最大化补贴。因此，CPO必须仔细考虑 采购、工作期间的资金需求 与合规的硬件供应商合作，并支付关闭费用注意当地法规的发展。 网络规划和选址 对于CPO，每个站点的单位经济性主要取决于它的利用率。这些 可以根据许多因素差异很大，包括充电器的类型和速度(水平 2-AC，3级DCFC和4级DC超快），位置(高流量与低流量)，区域 司法管辖区(高电动汽车注册和低电动汽车注册)，和电价。电动汽车充电器在密集 人口稠密的地区、感兴趣的地区和高电动汽车渗透率看到更高的利用率(10%-25%)与全国平均水平(大约跨AC和DC充电器的8%)。 CPO还必须权衡目标定位的好处预期EV采用率较高的地区 房地产成本和公用事业互连 considerations.Awinningstrategywilllikely 以大都市和郊区为目标 高电动汽车采用率和杠杆率的合作伙伴(例如，加油站、房地产所有者、大型零售商) 以具有成本效益的方式部署充电资产。与拥有国家 足迹可以更好地告知网站选择，加快车站部署，降低 与基础设施相关的“软成本” 发展。 在站点开发过程中，CPO必须确保仔细分析当地的公用事业费率和 努力利用所有可能的清洁能源激励和回扣。此外，理解互连要求 在逐个站点的基础上，有必要准确地估计安装成本和时间表。如果 可能，CPO应该直接与公用事业公司合作和监管机构发展平衡的影响力 CPO、地方当局和客户目标。 开发集成的地理空间模型 两者都是结构化的(例如，当前站点部署，新的电动汽车注册，电价， 交通模式)和非结构化(例如，公用事业分发计划/文件，社交媒体帖子， 评论)数据可以显著降低网络风险 planning.(SeeFigure3foranexamplefromADL's 电动汽车网络规划分析工具。) VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 图3.ADLEV充电评估工具 现有充电点便利/交通信息仓库位置(车队) EV新注册 低收入社区弱势社区 USGS保护区 AFDC走廊网格容量图 电力需求预测 测井仪(地热、O&G)AI引擎和 选址的评分模型 电网容量分析 湿地，历史火灾 洪泛平原超级基金网站 濒危物种区 太阳辐照度 公共政府数据（如果有）建模数据 客户提供的数据内部数据源/API 地理空间 app 功能 现场安全评分 USGS=美国地质调查局；AFDC=替代燃料数据中心来源：ArthurD.Little 客户体验和细分CPO必须专注于 ADL收费中突出的痛点 客户体验调查(请参阅“客户” 体验驱动公共电动汽车充电的价值“)演示如何不一致和分散 客户体验可以在美国。特斯拉远远领先于其他包装 客户价值捕获，主要是由于公司的专有生态系统无缝 整合特斯拉车辆和充电 体验显示充电器接近，同时 确保可靠性和易用性，其中三个客户充电体验的关键因素 （见图4）。由于明显不存在 整个行业的品牌忠诚度，CPO必须专注于提供卓越的驾驶体验 客户终身价值。 为了更好地了解市场，ADL分析了四种类型的年度公共收费值 customerprofiles(seeFigure5).Thearchetypes 是由客户的人口统计定义的， 婚姻状况，居住类型，地理位置，和专业，然后每年通知 行驶里程，公共收费百分比，零售电价，以及一组其他输入估计每个客户的潜在年收入。 提供卓越 EXPERIENCETODRIVE 客户寿命时间 VALUE 这些由差异驱动的客户资料在驾驶和充电行为中，代表CPO的收入池明显不同。 目前，大多数美国电动汽车司机生活在城市或郊区和拥有一辆以上的汽车。 基于ADL分析，一个“普通客户” 可以代表大约600美元的年度公众收费收入。将其与实际情况进行比较时CPO实现的收入，结果相当 令人失望。公开可用的数字表明 一个典型的CPO目前可以在任何地方捕获从任何给定的客户每年$70-$500， 平均为140美元。考虑到平均水平客户收费花费，我们发现 北美运营商只占13%- 24%的平均客户钱包份额，而他们的欧洲同行占25%-42%。 VIEWPOINTARTHURD.LITTLE 图4.客户充电体验关键因素 接近3%12%14% 11%11% 13% 12%24% 价格1%10%7% 10% 13% 16% 19% 25% 可靠性1%5% 10% 14% 18% 18% 19%14% >im=6p0o%rtatonpce