碳酸锂下游系列报告三：2023年全球储能市场分析与2024年展望

碳酸锂下游系列报告三： 2023年全球储能市场分析与2024年展望 中信期货研究所新兴组 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 研究员：李兴彪 从业资格号:F3048193投资咨询号:Z0015543 研究员：朱子悦 从业资格号:F03090679投资咨询号:Z0016871 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任 核心观点 23年中国储能招投标需求旺盛，装机容量翻两番。23年下半年累计实现储能招标39GW/101GWh，同比+13%/28%，全年累计招标60GW/159GWh；全年储能中标22.7GW/65.7GWh，同比+257%/383%；23年中国新增新型储能装机量为 21.5GW/46.6GWh，同比+193%/+194%。 美国储能受制于加息以及IRA细则落地迟缓，增长低于预期。美国23年1-11月1MW以上储能装机共计5.0GW，全年装机预测为7.4GW，装机规模预期持续下修，预期23年同比增长89%。2024年计划储能预测装机规模为14.6GW。 欧洲23年储能装机增长强劲，但户储退坡趋势显现，未来谨慎乐观。德国全年储能新增装机约5.4GWh，同比+156%；欧洲整体户储装机预计9.2GWh，同比+61%。由于欧洲电力价格与电价波动率持续下行，欧洲户储需求于年底开始出现明显退坡。德国23年12月户储装机规模仅229MWh，环比-40%；结合中国出口微逆数量下行，对于欧洲未来户储需求持 谨慎乐观。 展望未来储能市场：受益于海外光伏增长，发电侧储能需求将持续发力，带动整体储能需求持续上行。24-26年，全球储能装机容量预期239/359/473GWh，同比+48%/+50%/+32%。其中，发电侧装机容量预期124/190/283GWh，同比 +75%/+53%/+49%，占总装机容量比重上升至60%，其余部分保持稳步发展。中国储能装机容量预期86/118/175GWh，同比+80%/+37%/+48%；海外储能装机容量预期153/241/299GWh，同比+35%/+58%/+24%。 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读 本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证， 列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报 2 目录 第一章中国储能 第二章美国储能 第三章欧洲储能 第四章全球储能装机预测 23年12月国内储能EPC与储能系统招标功率总计11.81GW，环比+93%，同比+100%；招标容量总计17.14GWh，环比-27%，同比+11%。 23年下半年累计实现储能招标39.20GW/101.20GWh，较去年同期增长13%/28%；23年累计实现储能招标59.70GW/159.30GWh，其中EPC规模31.20GW/78.10GWh，占比52.3%/49.0%；储能系统规模28.50GW/81.20GWh，占比47.7%/51.0%。 中国EPC、储能系统招标功率（GW）中国EPC、储能系统招标容量（GWh） EPC招标功率（GW） 总计招标功率（GW） 储能系统招标功率（GW） 11.8 1.5 2.8 5.8 2.0 1.41.3 4.9 1.6 1.9 1.72.32.5 6.4 3.1 3.94.94.74.61.2 0.8 0.5 0.6 1.3 1.13.1 0.6 4.3 2.92.9 4.3 1.8 EPC招标容量（GWh） 总计招标容量（GWh） 储能系统招标容量（GWh） 16.5 17.1 12.0 6.73.7 14.9 3.5 7.8 2.6 7.6 3.8 7.310.04.7 12.313.711.011.9 10.2 11.5 7.2 1.82.4 7.37.3 8.1 1.8 1.2 5.1 2.6 1.6 1425 12 20 10 815 6 10 4 3.3 25 00 注：23年12月未披露我国储能EPC和储能系统的单独中标数据。 23年12月份储能系统中标规模为8.64GW/10.70GWh，同比+1222%/+522%，主要系去年疫情导致低基数；全年储能中标22.7GW/65.7GWh，同比+257%/383%。 23年12月储能EPC中标均价为1.39元/Wh，环比-2%；储能系统中标均价为0.79元/Wh，环比-1%。12月储能EPC和储能系统中标均价分别较去年同期下降28%和50%。 储能系统中标规模 16 储能系统中标功率（GW）储能系统中标容量（GWh） 配储时长（右轴，h） 注:7月前披露所有锂电储能中标规模， 8月后仅披露储能系统的中标规模 14 12 10 8 6 4 2 0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 中国储能EPC、系统中标均价（GWh） 中国EPC中标均价（元/Wh，2小时） 中国储能系统中标均价（元/Wh，2小时） 2.50 2.30 2.10 1.90 1.70 1.50 1.30 1.10 0.90 0.70 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读 本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证， 列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报 资料来源：CNESA，中信期货研究所4 0.50 1.39 0.79 根据北极星储能网公布的招标信息，2023年12月份中国储能系统项目招标容量为5.3GWh，同比+194%；2023Q4中国储能系统招标容量为27.5GWh，同比+525%；2023年中国储能系统招标容量为82.8GWh，同比+264%。 23Q4实现新型储能装机量9.2GW/21.1GWh，环比+119%/+148%，同比+48%/+57%；2023年中国新增新型储能装机量为21.5GW/46.6GWh，同比+193%/+194%。 2022年 2023年 16 14.3 14 12 10.7 10 8.4 8.0 7.9 8 7.3 6.6 5.5 6 5.1 5.3 4.0 4 3.2 2.8 1.5 1.71.8 2 0.4 0.9 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 国内储能系统招标容量统计（GWh） 国内单季度新型储能装机（GW、GWh） 国内新型储能新增装机功率（GW） 国内新型储能新增装机容量（GWh） 21.1 12.3 8.5 9.2 5.8 4.7 4.2 2.2 25 20 15 10 5 0 2023Q12023Q22023Q32023Q4 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报 资料来源：北极星储能网，CNESA，中信期货研究所5 据北极星储能网统计，2024年1月全国各地代理电价峰谷价差均值为0.74元/KWh，环比-0.033元/KWh。 本月峰谷价差排名前三的地区是广东省（珠三角�市）、江苏、重庆，分别达到1.35、1.18、1.07元/KWh，这些省份的储能经济性较好。 储能装机前�的省份中，甘肃、新疆峰谷差价分别上升0.1942、0.031元/KWh，内蒙、贵州环比下降0.009、0.003元 /KWh。 1.60 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 当前有17个地区峰谷价差达到工商业储能 实现经济性的理论门槛价差0.70元/KWh。 1.4 新疆 贵州 内蒙古 湖南 甘肃 1.2 理论门槛价差 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 储能装机大省电力峰谷差价变化（月度） 中国各地电力峰谷差价（月度） 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读 本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证， 列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报 资料来源：北极星储能网，中信期货研究所6 注：峰谷价差选取全国各地一般工商业1KV的单一制代理电价的最大峰谷价差。储能装机新增量排名取自CNESA数据。上述数据统计仅包含公布最近一期数据的省份，由于1月湖南、辽宁数据未公布，计算环比值时剔除上个月均价中湖南和辽宁的部分。 户用储能电芯本周报价稳定，为0.460元/Wh，与上周报价持平；电力储能电芯本周报价稳定，为0.415元/Wh，与上周报价持平。 根据动力电池产业创新联盟对于在册样本企业的数据统计，2023年12月国内储能电池销量为18.0GWh，环比+13%。其中内销量为12.5GWh，环比+13%；出口量为5.5GWh，环比+13%。2023年国内储能电池累计销量为113.4GWh，其中出口量为25.2GWh。 国内储能电芯报价（元/Wh） 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 方型/软包储能电芯家庭储能 方型储能电芯电力储能（6000次循环） 0.46 0.415 国内储能电池销量（GWh） 20 储能电池国内销量（GWh）储能电池出口销量（GWh）储能电池总销量（GWh） 5.5 4.9 3.1 2.3 1 10.8 11.1 12.5 1 9.2 3.3 7.7 9.9 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2023/62023/72023/82023/92023/102023/112023/12 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报 告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 资料来源：鑫椤锂电，动力电池产业创新联盟，中信期货研究所7 中国每月逆变器出口金额（亿美元） 1