中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（17）期发布日期：2024-01-24 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/1/24 08:00 2024/1/2315:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 37905.45 38001.81 -96.360 -0.254 纳斯达克指数 15425.94 15360.29 65.650 0.427 标普500 4864.60 4850.43 14.170 0.292 恒生指数 15353.98 14961.18 392.80 2.625 SHIBOR隔夜 1.76 1.76 0 0 美元指数 103.52 103.55 -0.033 -0.031 美元兑人民币(CFETS) 7.17 7.17 0 0 外盘 主力合约 2024/1/23 2024/1/22 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2030.60 2,023.10 7.50 0.371 COMEX白银 22.58 22.21 0.370 1.666 LME铜 8420.00 8,329.00 91.0 1.093 LME铝 2232.00 2,155.00 77.0 3.573 LME锌 2526.00 2,454.00 72.0 2.934 LME铅 2165.00 2,122.50 42.50 2.002 LME锡 26150.00 25,710.00 440.0 1.711 LME镍 16260.00 16,000.00 260.0 1.625 ICE11号糖 23.72 23.50 0.220 0.936 ICE2号棉花 84.56 84.77 -0.210 -0.248 CBOT大豆 1239.25 1,223.75 15.50 1.267 CBOT豆粕 361.00 356.20 4.80 1.348 CBOT豆油 48.27 48.10 0.170 0.353 CBOT玉米 446.75 445.50 1.250 0.281 NYMEX原油 74.51 74.67 -0.160 -0.214 ICE布油 79.73 79.89 -0.160 -0.20 金属 主力合约 2024/1/24 08:00 2024/1/2315:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 478.14 479.18 -1.040 -0.217 白银 5816.00 5814.00 2.0 0.034 铜 68110.00 68110.00 0 0 锌 21035.00 20885.00 150.0 0.718 铝 18910.00 18675.00 235.0 1.258 锡 218870.00 218300.00 570.0 0.261 铅 16695.00 16685.00 10.0 0.060 镍 129490.00 129790.00 -300.0 -0.231 铁矿石 969.50 965.50 4.0 0.414 螺纹钢 3933.00 3932.00 1.0 0.025 不锈钢 14310.00 14330.00 -20.0 -0.140 热轧卷板 4061.00 4049.00 12.0 0.296 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2024/1/24 08:00 2024/1/23 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1838.50 1826.50 12.0 0.657 焦炭 2490.50 2482.00 8.50 0.342 天然橡胶 13550.00 13535.00 15.0 0.111 20号胶 11150.00 11125.00 25.0 0.225 塑料 8267.00 8265.00 2.0 0.024 聚丙烯PP 7472.00 7467.00 5.0 0.067 (PTA) 5974.00 5982.00 -8.0 -0.134 沥青 3718.00 3726.00 -8.0 -0.215 甲醇 2420.00 2407.00 13.0 0.540 乙二醇 4659.00 4654.00 5.0 0.107 苯乙烯 8891.00 8894.00 -3.0 -0.034 玻璃 1804.00 1809.00 -5.0 -0.276 原油 564.90 570.90 -6.0 -1.051 燃油 2959.00 2987.00 -28.0 -0.937 纯碱 2074.00 2133.00 -59.0 -2.766 纸浆 5704.00 5690.00 14.0 0.246 LPG 4247.00 4290.00 -43.0 -1.002 农产品 主力合约 2024/1/24 08:00 2024/1/23 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4794.00 4791.00 3.0 0.063 黄大豆2号 3944.00 3915.00 29.0 0.741 豆粕 3065.00 3047.00 18.0 0.591 菜粕 2541.00 2529.00 12.0 0.474 豆油 7642.00 7608.00 34.0 0.447 菜籽油 8078.00 8030.00 48.0 0.598 棕榈油 7468.00 7432.00 36.0 0.484 白砂糖 6472.00 6443.00 29.0 0.450 黄玉米 2344.00 2340.00 4.0 0.171 玉米淀粉 2812.00 2813.00 -1.0 -0.036 一号棉花 15905.00 15955.00 -50.0 -0.313 棉纱 21975.00 22055.00 -80.0 -0.363 宏观要闻 1、地方两会陆续召开，各地去年经济发展“成绩单”以及今年经济发展目标纷纷披露。数据显示，广东成为全国首个GDP突破13万亿元的省份，连续35年位居全国首位；江苏成为全国首个拥有5个“万亿之城”的省份；浙江GDP首次跃上8万亿元新台阶。对于今年经济增长预期目标，广东提出GDP增长5%，上海设为增长5%左右，浙江设为增长5.5%左右，江苏设为增长5%以上，安徽设为增长6%左右。 2、证监会召开党委扩大会议，传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神，并结合贯彻1月 22日国务院常务会议精神，研究部署证监会系统具体落实措施。会议强调，全力维护资本市场稳定运行。坚持稳中求进、以进促稳，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。 3、证监会表示，将更加注重投融资动态平衡，统筹一二级市场协调发展，同时推动资本市场投资端改革行动方案尽快落地，着力拓展行业机构逆周期布局，健全社保基金、保险资金、年金基金等投资运作制度，大力培育长期稳定投资力量。证监会将充实应对市场波动的政策工具，及时做好风险对冲，守牢风险底线。加强跨部门协同，推动有关方面保持宏观政策、行业政策连续性、稳定性，防止出台不利于资本市场预期的政策措施，稳定市场预期。 4、国务院总理李强强调，要扎实做好今年经济社会发展各项工作。更好发挥宏观调控作用，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，切实巩固和增强经济回升向好态势。 5、全国人大财经委召开立法联系审议工作座谈会，研究部署落实《十四届全国人大常委会立法规划》和加强有关立法项目监督，推进财经立法工作。 6、2024年全国海关工作会议强调，要着力提高服务开放发展水平，服务外贸稳量提质、高水平开放平台建设、产业链供应链安全稳定、国际物流大通道建设、高质量共建“一带一路”。 7、央行周二开展4650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有7600亿元逆回购到 期，因此实现净回笼2950亿元。 8、国新办将于1月24日举行多场新闻发布会，主题聚焦经济、金融等。具体来看，10:00，国新办将就聚焦增强核心功能、提升核心竞争力，更好实现中央企业高质量发展举行新闻发布会；15:00，国新办将举行新闻发布会，央行行长潘功胜、国家外汇管理局局长朱鹤新等介绍贯彻落实中央经济工作会议部署、金融服务实体经济高质量发展情况，并答记者问。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 23日，花生期货主力合约PK403以8892开盘，最高8914，以8884收盘，成交 量58924手，持仓量82450手，持仓较昨日减4122手。花生现货市场偏弱势，油厂仍严控标准，收购量不大，有一定拒收。整体看，终端需求较差，但现货有挺价心理，短期预计震荡为主。 油脂 23日，豆油成交37400吨，棕榈油成交500吨，总成交比上一交易日增加20600吨，增幅119.07%。MPOB数据显示，马来西亚2024年2月毛棕榈油的出口税维持在8%，但将2024年2月的参考价从1月的3679.50林吉特/吨下调至3571.39林吉特/吨。外围市场环境来看，巴西南部地区将有阵雨，对鼓粒期大豆和其他作物有利，阿根廷未来两周天气料较干燥，恐对大豆产生不利影响。短期油脂市场预计震荡反弹为主，高度有限。 白糖 国际方面，目前是印度和泰国糖上市旺季，减产预期逐渐落地。巴西本年度增产的利空基本交易。12月-1月份巴西甘蔗主产区降雨低于去年，不利于新年度甘蔗生长，且2月份仍有干旱威胁，那么24/25榨季巴西糖估产大概率将下调，支撑未来价格。国内，23日广西现货价格稳定至6510附近。近期广西产区冻雨天气或对新作生产造成影响，对糖价支撑。随着时间发展，内外价差的影响将加大，春节后盘面将逐渐修复内外价差，不排除春节前后提前交易改预期。所以，郑糖下跌空间有限，春节前后看涨。 生猪 上周生猪现货价格持续回落，截止到本周五现货价格13.86元/公斤左右，环比- 0.42元/公斤。供应端，市场整体供应相对宽松，新增出栏叠加冷库猪肉，整体春节前供应相对宽松。市场对价格企稳的希望寄托于春节消费，盘面目前维持进入远前格局，关注本周现货价格能否带来近月走强可能。短期不确定因素增加，中期看，去产能化利于未来价格好转，关注下游需求带来的支撑，同时关注中期反套行情。 鸡蛋 回顾上周，鸡蛋现货4-4.5元/斤区间震荡，主产区均价4.1元/斤。供应端稳中有增，新增产能叠加延淘共振，产区和流通环节均有少量库存，中游贸易商拿货相对 谨慎。下游需求一般，倒挂明显，到货偏多，走货一般，未来市场需求从外销转为内销，未来一周西南地区出现连续降水降温，影响鸡蛋运输，价格在需求不断好转的情况下或逐渐走强。但盘面整体反应短期节后回落和长期成本下降预期，继续关注本周节后合约反弹做空机会。 棉花 1月23日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）96.56美分/磅， 涨0.89美分/磅，折一般贸易港口提货价16831元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）94.76美分/磅，涨0.90美分/磅，折一般贸易港口提货价16521元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为97.96美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17076.80元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为98.75，折人民币一般贸易港口提货价17208.91元/吨。澳棉报价为96.16，折人民币一般贸易港口提货价16757.54元/吨。巴西棉报价为95.80，折人民币一般贸易港口提货价16702.49元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为90.62，折人民币一般贸易港口提货价15810.76元/吨。西非棉的报价为97.60，折人民币一般贸易港口提货价17010.74元/吨。印度棉的报价为90.43，折人民币一般贸易港口提货价