苹果&红枣期货周报

投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月19日星期五 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 .16元/斤，同比涨幅4.88%。（卓创） 生鲜软商品研究中心 摘要 作者： 侯芝芳 苹果： 从业资格证号： F3042058 【行情复盘】 投资咨询证号： Z0014216 期货价格：主力05合约本周呈现震荡整理走势，收于8370元/吨， 联系方式： 010-68578922 周度涨幅为0.89%。现货价格：本周山东地区纸袋富士80#以上一二级货源成交加权平 作者：从业资格证号： 王一博F3083334 均价为4.45元/斤，与上周均价持平，同比涨0.91元/斤，涨幅25.7 投资咨询证号： Z0018596 1%；本周陕西地区纸袋富士70#以上货源主流成交加权平均价格为 联系方式： 010-68578169 3.44元/斤，与上周均价相比下滑0.07元/斤，幅度1.99%，同比涨0 【重要资讯】 （1）库存量监测情况：截至2024年1月17日，全国主产区苹果冷库库存量为879.92万吨，库存量较上周减少22.83万吨。走货较上周继续加快。（钢联农产品）（2）库存量监测：截至2024年1月18日，全国主产区冷库库存量为801.46万吨，同比增加34.57万吨，其中山东地区库存量为296.66万吨，陕西地区库存量为261.98万吨。（卓创） 【市场逻辑】 期价相对低位以及整体市场利多情绪上升构成相对支撑，不过消费端表现一般依然形成一定的压力。基本面来看，市场聚焦于消费变化，消费表现一般影响市场信心，近期库存走货量持续低于去年同期，进一步增强消费端的压力，叠加季节性供应旺季，构成市场的相对压力，不过期价前期偏弱已经反映部分弱势情绪，同时优果率的支撑仍在，叠加商品情绪上升，给期价带来支撑。苹果期价整体维持区间震荡预期。 【交易策略】 苹果05合约短期或进入支撑区间，操作方面暂时建议观望或者短多参与。 红枣： 【行情复盘】 期货市场：红枣主力05合约本周小幅收跌，收于13585元/吨，周跌幅0.51%或70元/吨。 现货市场：现货市场价格稳中偏强，波动不大，参考特级价格参考14.00-15.00元/公斤，一级价格参考13.00-13.50元/公斤，二级参考12.00-12.80元/公斤，三级价格参考10.30-10.80元/公斤. 【重要资讯】 据Mysteel农产品调研数据统计本周36家样本点物理库存在10255吨，较上周减少239吨，环比减少2.28%，同比减少40.98%。本周河北市场陈货持续到量，日均到货在10余车，市场承接力有限，分级后原料及同等级低端价格货源销售尚可，大级别及客商自有货出货承压，企业存一定采购需求以新季现货一级为主，年前备货关键阶段，下游拿货积极性一般，据悉部分市场近期物流将逐渐停运，上游市场旺季支撑不及预期乐观。 新疆主产区灰枣收购结束，均价参考10.60元/公斤，河北销区市场新货一级灰枣主流价格参考13.00-13.50元/公斤，新疆阿克苏到沧运费参考700元/吨，毛利润折合0.85元/公斤，较上周上涨0.10元/公斤。 【市场逻辑】 红枣自高位出现明显回落，一是高价对消费形成一定抑制，旺季市场走货不及预期。近期批发市场到货量较高，且低价旧季红枣对新季高价红枣市场份额形成一定抢占。二是仓单数量处于历史同期高位。但红枣价格走弱后高成本加工厂存惜售心理。春节节前备货和节后补货是红枣消费季节性旺季，市场走货逐步季节性好转，对红枣价格将产生一定支撑。 【交易策略】 前期已有空单部分止盈离场，期价参考12800-14400。 第一部分苹果市场分析1 一、期货市场情况1 二、现货市场情况1 三、产区库存情况2 四、其他影响因素3 （一)替代水果市场情况3 （二）苹果出口情况4 （三）产区天气监测4 五、苹果期权市场情况5 第二部分红枣市场分析6 一、期货市场情况6 二、红枣供需情况7 三、产区天气及产量预估8 四、红枣仓单9 图1：苹果01合约1 图2：苹果05合约1 图3：苹果期货成交量1 图4：苹果期货持仓量1 图5：山东烟台80以上一二级报价2 图6：陕西洛川80以上报价2 图7：全国苹果库存情况3 图8：山东苹果库存情况3 图9：陕西苹果库存情况3 图10：6种重点监测水果平均价3 图11：红富士苹果零售价3 图12：苹果月度出口量4 图13：气温情况4 图14：降水量情况4 图15：山东烟台最低气温4 图16：陕西延安最低气温4 图17：山东烟台降雨量5 图18：陕西延安降雨量5 图19：苹果期权成交量5 图20：苹果期权持仓量5 图21：苹果成交以及持仓量认沽认购比5 图22：红枣5月期货合约走势6 图23：红枣5/9价差6 图24：红枣期货指数持仓量7 图25：红枣期货指数成交量7 图26：通货红枣价格走势7 图27：红枣消区价格8 图28：河北红枣周度成交量8 图29：河南红枣周度成交量8 图30：我国红枣产量9 图31：阿克苏最高气温9 图32：阿克苏最低气温9 图33：红枣仓单情况9 表目录 表1：苹果期货周度价格表现1 表2：红枣期货价格、成交和持仓情况6 第一部分苹果市场分析 一、期货市场情况 表1：苹果期货周度价格表现 开盘价 收盘价 结算价 涨跌幅（%） 成交量 成交额 持仓量 AP2501 8450 8187 8167 -4.31 153 1256 38 AP2403 8300 8380 8393 0.96 2115 17653 2179 AP2404 8250 8365 8384 0.43 277 2316 206 AP2405 8270 8370 8376 1.15 250297 2081636 74819 AP2410 8330 8332 8349 -0.11 4166 34767 3367 AP2411 7970 7992 7996 0.08 1325 10580 1598 AP2312 8050 8046 8046 -0.06 33 266 74 资料来源：方正中期研究院 图1：苹果01合约图2：苹果05合约 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3：苹果期货成交量图4：苹果期货持仓量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、现货市场情况 图5：山东烟台80以上一二级报价图6：陕西洛川80以上报价 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 本周产地主流成交价格稳定，西北产区客商采购积极性提高，山东地区出货速度不及西北。春节备货高峰期 ，总体出货速度加快。 山东：本周（20240112-0118）苹果主流成交价格维持稳定，客商采购积极性不高，以包装自存货为主。当前为春节备货高峰期，库内客商包装及发货积极性良好。各冷库出货速度差异比较明显，客商货为主的冷库整体出货速度良好，果农货为主的冷库出货速度偏慢。果农着急出库，部分产区低质量货价格小幅下滑。质量越差价格下滑幅度越明显，优质好货价格暂未变动。部分开始包装较早的客商零星开始减少包装量，今年备货提前开始 ，不同市场客商错峰包装。 陕西：本周主流成交价格稳定，继上周价格下滑之后，客商采购积极性提高，冷库整体成交量增加，交易活跃度明显提高。春节备货期间，客商包装积极性较高。部分客商自存货剩余量已经不大，开始从冷库中寻找合适货源。 甘肃：主流成交价格稳定，出货速度稍有增加。辽宁：主流价格稳定，高低价差较大。客商多愿意采购好货及寒富。山西：纸加膜富士价格稳中偏弱，客商增加，出货加快。云南：云南货源价格稳定，果农货80#以上3.3元/斤左右，出货良好。 销区：本周批发市场到货量略有增加，主流价格稳定，个别市场价格微幅下滑。随着春节备货进行，市场到 货量逐渐增加，预计从下周开始，到货量增加逐渐明显。今年市场礼盒供应较为充足。槎龙市场本周到货量190车，较上周增加28车。市场出货速度一般，下游小贩尚未开始为春节备货，另有部分小贩采购礼盒多为采购样品 ，尚未大量拿货。市场冷库库存压力比较大，个别市场价格微幅下滑，多数市场价格 维持稳定。目前市场货源仍旧是以西北货为主，山东货多为礼盒，箱装、框装销售的比较少。电商平台苹果销售良好，头部电商销量明显高于去年，小电商销售量一般。电商销售对线下市场有一定冲击。 三、产区库存情况 图7：全国苹果库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图8：山东苹果库存情况图9：陕西苹果库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、其他影响因素 （一)替代水果市场情况 图10：6种重点监测水果平均价图11：红富士苹果零售价 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 （二）苹果出口情况 图12：苹果月度出口量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 （三）产区天气监测 图13：气温情况图14：降水量情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：中央气象台,方正中期研究院 图15：山东烟台最低气温图16：陕西延安最低气温 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图17：山东烟台降雨量图18：陕西延安降雨量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、苹果期权市场情况 图19：苹果期权成交量图20：苹果期权持仓量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图21：苹果成交以及持仓量认沽认购比 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分红枣市场分析 一、期货市场情况 表2：红枣期货价格、成交和持仓情况 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量变化 红枣01合约 13585 -85 -0.62 178605 59488 56134 红枣05合约 13810 -115 -0.83 36660 4515 -63331 红枣09合约 13850 -290 -2.05 34484 23971 19550 资料来源：方正中期研究院 图22：红枣5月期货合约走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图23：红枣5/9价差 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图24：红枣期货指数持仓量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图25：红枣期货指数成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、红枣供需情况 图26：通货红枣价格走势 资料来源：钢联,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图28：河北红枣周度成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图29：河南红枣周度成交量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、产区天气及产量预估 2023/24年度红枣产量同比减幅在40%左右，产量低于2021/22年度。 图30：我国红枣产量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图31：阿克苏最高气温图32：阿克苏最低气温 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、红枣仓单 图33：红枣仓单情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510