电子：存储价格周度跟踪-0122：DDR4、DDR5加速上涨，eSSD供给持续紧张

电子行业2024年展望与投资策略

主要市场表现与趋势

• 存储价格动态：近期存储价格持续上涨，特别是DDR5和DDR4等高端内存产品。DRAM和NAND颗粒的价格分别有所波动，但整体趋势为上涨，表明供需关系正在调整。
• 模组端需求：eSSD模组端需求持续增长，预计2024年第一季度价格涨幅可达30%以上，主要受服务器DDR4和DDR5价格10%-20%和10%-15%的涨幅推动。

关键投资要点与相关标的

• 存储模组：江波龙、佰维存储、朗科科技和德明利等企业受益于企业级市场和信创市场的拓展，有望实现业绩增长。
• 存储芯片：兆易创新、东芯股份、普冉股份等公司值得关注，特别是在NOR和DRAM领域具有优势。
• DDR5配套：澜起科技和聚辰股份等企业受益于DDR5技术的广泛应用。

风险提示

• 下游需求风险：市场需求可能未达预期，影响存储产品的销售。
• 行业竞争加剧：存储市场竞争激烈，可能导致价格战或利润率下降。
• 全球贸易摩擦风险：国际贸易环境的不确定性可能影响供应链稳定性和成本控制。

结论

当前电子行业正处于存储市场回暖的有利时期，特别是DRAM和NAND价格的上涨预示着供需关系的改善。投资建议聚焦于具有核心技术竞争力、能够适应市场变化的企业，尤其是那些在存储模组、存储芯片和DDR5配套领域具有领先地位的公司。同时，投资者需关注宏观经济环境、市场需求以及国际贸易局势的变化，以应对潜在的风险。