碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 作者：张若怡联系人：林嘉旎 联系方式：020-88818038 张若怡： 从业资格：F3014466 投资咨询资格：Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年1月21日 品种 周度观点 展望 碳酸锂 价格：本周碳酸锂期货盘面整体窄幅震荡，截至1月19日收盘，主力合约LC2407收于101400元/吨，近月合约LC2402收于96500元/吨。截至1月19日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.65万元/吨，较上周上涨0.31%；工业级碳酸锂均价8.83万元/吨，较上周上涨0.8%；电碳和工碳价差目前8200元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.48万元/吨，工业级氢氧化锂均价7.7万元/吨，均与上周持平。供给：据SMM，1月碳酸锂月度产量预计41738吨，较上月减少2250吨，同比增长16.2%；其中，电池级碳酸锂产量27981吨，较上月减少1565吨，同比增加48.1%；工业级碳酸锂产量13757吨，较上月减少685吨，同比减少19.2%。截至1月18日，SMM周度产量8597吨，较上周继续减少528吨。江西部分锂盐厂由于成本问题仍暂时停产检修，但近日随着现货企稳部分复产，大厂基本维持平稳生产，本周产量继续回落，12月智利出口量有所减少。需求：1月碳酸锂月度需求量预计43851吨，较上月增加561吨环比1.3%。下游需求无明显改善预期，目前下游排产计划显示材料及电芯排产均是负增长，节前有部分材料厂提前补库，但目前补库量仍不大。 本周碳酸锂期货盘面整体窄幅震荡，01合约已结束交易。周内雅保宣布系列措施为锂项目重新规划阶段；智利抗议罢工事件社区已经清除障碍双方达成协议和解。目前澳矿减停产的量较小短期对供给影响不大，江西部分小厂停工但上游产量仍偏稳。新能源车数据提振，实际情况仍需观察节后持续性；目前下游需求没有实质性改善，近期材料厂有部分提前补库，但年前没有大幅增量预期，基本面对盘面支撑较弱，短期盘面或持续偏弱震荡调整。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货价格：窄幅震荡 本周碳酸锂期货盘面整体窄幅震荡。四川雅江勘探出大型锂矿；雅保宣布系列措施为锂项目重新规划阶段，部分澳 矿减产；智利抗议罢工事件社区已经清除障碍双方达成协议和解，对实际供给的影响比较有限。 截至1月19日收盘，主力合约LC2407收于101400元/吨，近月合约LC2402收于96500元/吨，LC2403收于96900元 碳酸锂期货主力合约价格（元/吨） /吨，本周01合约结束交易。 近期现货报价整体持稳，现货仍偏弱。智利抗议罢工事件社区已经清除障碍双方达成协议和解，事件对实际供给的影响比较有限，澳矿端有部分产线规划调整，减停产量较小短期对供给影响也不大，江西仍有部分小厂停工但上游产量偏稳。 截至1月19日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.65万元/吨，较上周上涨0.31%；工业级碳酸锂均价8.83万元/吨，较上周上涨0.8%；电碳和工碳价差目前8200元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.48万元/吨，工业级氢氧化锂均价7.7万元/吨，均与上周持平。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 国内锂盐价格：整体持稳 300000 200000 100000 0 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 60000 600000 500000 50000 500000 400000 40000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 碳酸锂CIF均价相对稳定，氢氧化锂小幅回落，海内外锂盐价差基本不变。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，在国内现货快速下跌的过程中，目前海外氢氧化锂和碳酸锂均价回落速度较国内更慢，整体波动程度小于国内现货。 截至1月19日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价14美元/千克，与上周持平。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价14.88美元/千克，较上周下跌2.43%，与国内氢氧化锂价差约2.12万元/吨，价差相对平稳。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 23 220.5 21 20-0.5 19 18-1.5 17-2.5 16 15-3.5 14 13-4.5 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 海外锂盐价格：相对稳定 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂辉石价格仍在持续下行，在锂价持续跌势下澳洲已有高成本矿山项目减停及调整规划，盐厂对锂矿的采购依然谨慎。云母价格相对稳定，江西有部分企业售价与成本倒挂产线关停，短期云母价格或维持偏弱。 截至1月19日，6%锂辉石精矿CIF均价继续回落至 1005美元/吨，较上周继续下降25美元/吨；锂云母 （1.5%-2%）均价维持在1210元/吨，2%-2.5%品 位均价保持2085元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和 （7%-8%）均价分别小幅维持在9620元/吨和11600元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-02-032021-02-032022-02-032023-02-03 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 39000 34000 29000 24000 19000 14000 9000 锂矿：原料价格小幅回落 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 本周三元材料价格继续持稳。部分三元材料厂家由于担忧2月份放假检修及运输等问题，消耗2月需求量前置生产，可能带来一定的库存增量。 截至1月19日，523消费型三元材料均价10.75万元/吨，523动力型三元材料均价13.05万元/吨，均较上周持平。622消费型三元材料均价12.5万元/吨，613动力型三元材料均价13.25万元/吨，均较上周持平。811动力型三元材料均价16.05万元/吨，811消费型三元材料均价14万元/吨，均较上周持平。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2020-07-28 2020-09-28 2020-11-28 2021-01-28 2021-03-28 2021-05-28 2021-07-28 2021-09-28 2021-11-28 2022-01-28 2022-03-28 2022-05-28 2022-07-28 2022-09-28 2022-11-28 2023-01-28 2023-03-28 2023-05-28 2023-07-28 2023-09-28 2023-11-28 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2023-04-01 2023-05-01 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 100000 正极材料：三元价格持稳 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 本周铁锂价格稳定，锰酸锂小幅回落。原料降价带动铁锂生产成本小幅下行，企业按需生产为主，部分有节前备货。钴酸锂价格相对稳定，成本端企稳，下游需求一般但1月备库增加。 截至1月19日，动力型磷酸铁锂价格4.33万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为4.18万元/吨和3.98万元/吨，较上周维持不变。动力型/容量型锰酸锂均价分别为4万元/吨和3.55万元/吨，较上周小幅回落。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围维持在17.5-19万元/吨，较上周持平。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-07-292021-07-292022-07-292023-07-29 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2023-04-01 2023-05-01 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 0 正极材料：铁锂价格稳定 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 江西部分锂盐厂由于成本问题仍暂时停产检修，但近日随着现货企稳部分复产，大厂基本维持平稳生产，本周产量继续回落，12月智利出口量有所减少。 据SMM，1月碳酸锂月度产量预计41738吨，较上月减少2250吨，同比增长16.2%；其中，电池级碳酸锂产量27981吨，较上月减少1565吨，同比增加48.1%；工业级碳酸锂产量13757吨，较上月减少685吨，同比减少19.2%。截至1月18日，SMM周度产量8597吨，较上周继续减少528吨。 碳酸锂产量/同比（吨/%） 50000