碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 作者：张若怡联系人：林嘉旎 联系方式：020-88818038 张若怡： 从业资格：F3014466 投资咨询资格：Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2023年9月23日 品种 周度观点 展望 碳酸锂 价格：本周碳酸锂盘面继续下探至新低，主力进一步突破前低16万附近的支撑点，目前仍未有明显利多驱动。截至9月22日收盘，主力合约LC2401收于156150元/吨。现货方面，本周锂盐价格仍在持续走弱，截至9月22日，SMM电池级碳酸锂现货均价17.2万元/吨，较上周下跌7.28%；工业级碳酸锂均价15.95万元/吨，较上周下跌7.8%；电碳和工碳价差维持在1.25万元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价16.3万元/吨，较上周下降5.23%；工业级氢氧化锂均价14.6万元/吨，较上周下降5.19%。供给：9月碳酸锂月度产量预计为42154吨，较上月减少2868吨，同比增长28.53%；其中，电池级碳酸锂产量预计27468吨，较上月减少1456吨，同比增74.02%；工业级碳酸锂产量预计14686吨，较上月减少1412吨，同比减少13.68%。本轮盐湖放货基本已经结束放量小幅超预期，近日电碳供应小幅偏紧，9月整体上游产量预期减少，但目前在悲观氛围下减产难对价格形成下方支撑。需求：9月碳酸锂月度需求量预计58918吨，较上月增加1283吨，环比增加2.23%。临近九月下旬逐步印证今年金九银十旺季备采的预期落空，目前产业反馈下游采购意愿仍然很低，基本上仅长协采购，虽无新增利空但产业整体情绪悲观。 本周碳酸锂盘面继续下探至新低，主力进一步突破前低16万附近的支撑点。近日盐湖出货已陆续完成，临近九月中下旬下游仍迟迟未见需求改善，产业心态普遍偏弱。目前期货价格已接近云母外购成本区间，短期没有明显新增利空但也看不到利多驱动，盘面处在两方驱动都不强的脆弱期，资金拉扯可能会加剧盘面波动。中期整体维持谨慎偏空思路，短期观望为主，前期空单可减仓兑现部分盈利，前期无仓位目前不建议继续追空。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货价格：盘面继续下探至新低 本周碳酸锂盘面继续下探至新低，主力进一步突破前低16万附近的支撑点，目前仍未有明显利多驱动。 截至9月22日收盘，主力合约LC2401收于156150元/吨，LC2403收于150750元/吨，远月合约LC2407收于 1421000元/吨，所有合约盘面均继续下探突破低。 碳酸锂期货主力合约价格（元/吨） 本周锂盐价格仍在持续走弱。近期碳酸锂下行区间，部分主流辉石大厂碳酸锂制造成本与价格持续倒挂，上游部分厂家已有减产，当前市场由于有大量低价锂盐涌入，本次盐湖出货量小幅超预期，产业抛货情绪较重，且市场对后市矿石仍存降价预期，因此整体价格依旧压力仍然较大。 截至9月22日，SMM电池级碳酸锂现货均价17.2万元/吨，较上周下跌7.28%；工业级碳酸锂均价15.95万元/吨， 较上周下跌7.8%；电碳和工碳价差维持在1.25万元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价16.3万元/吨，较上周下降5.23%；工业级氢氧化锂均价14.6万元/吨，较上周下降5.19%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 国内锂盐价格：现货价格持续走弱 300000 200000 100000 0 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 60000 600000 500000 50000 500000 400000 40000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 锂盐CIF均价延续回落，与国内锂盐价差小幅扩大。海外价格变动通常滞后于国内现货零单交易价格，国内现货快速下跌区间海外跌幅明显平缓，近期CIF价跌速加快。在现货情绪整体低迷的氛围下，目前海外氢氧化锂和碳酸锂均价也持续回落，但波动程度小于国内现货情况。 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 截至9月22日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价25美元/千克，较上周回落4.76%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价25.75美元/千克，较上周下降2.83%，与国内氢氧化锂价差约2.17万元/吨，较上周扩大19.03%。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 4139 37 35 33 31 29 27 25 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 150000 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 -4.5 海外锂盐价格：继续回落 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂辉石价格持续下行，目前澳洲进口锂辉石价格已经远超国内锂盐厂接受程度，锂辉石进口量环比减少，预计9月到港量仍较低。云母本周持稳，江西地区盐厂有减产预期，云母供应量比较短缺，云母供需双减短期或相对稳定。 截至9月22日，6%锂辉石精矿CIF均价继续回落至 3000美元/吨，较上周继续下降120美元/吨；锂云母 （1.5%-2%）均价本周止跌维持2975元/吨，2%-2.5%品位均价也保持4750元/吨；磷锂铝石（6%- 7%）和（7%-8%）均价分别继续维持在18350元/ 吨和22350元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 60006 5 50004 3 40002 1 3000 0 2000-1 -2 1000-3 -4 0-5 2019-10-082020-10-082021-10-082022-10-08 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 锂矿：锂辉石继续下跌，云母本周止跌 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 三元材料价格本周大幅下跌，前驱维稳反弹但锂价大幅下跌，拉动三元成本继续下行。需求预期仍然疲弱，电芯厂以消化库存为主。碳酸锂价格下行区间，材料市场活跃度仍然比较低，少量企业低价成交。 截至9月22日，523消费型三元材料均价15.95万元/吨，523动力型三元材料均价17.55万元/吨，较上周分别回落3.04%和2.77%。622消费型三元材料均价17.85万元/吨，613动力型三元材料均价17.1万元/吨，较上周分别回落2.72%和2.84%。811动力型三元材料均价回落2.4%至20.35万元/吨，811消费型三元材料继续下跌3.43%至19.7万元/吨。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2020-04-06 2020-06-06 2020-08-06 2020-10-06 2020-12-06 2021-02-06 2021-04-06 2021-06-06 2021-08-06 2021-10-06 2021-12-06 2022-02-06 2022-04-06 2022-06-06 2022-08-06 2022-10-06 2022-12-06 2023-02-06 2023-04-06 2023-06-06 2023-08-06 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-04-08 2022-05-08 2022-06-08 2022-07-08 2022-08-08 2022-09-08 2022-10-08 2022-11-08 2022-12-08 2023-01-08 2023-02-08 2023-03-08 2023-04-08 2023-05-08 2023-06-08 2023-07-08 2023-08-08 2023-09-08 0 正极材料：三元材料大幅下跌 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 材料价格整体继续下滑。磷酸铁锂磷酸铁锂企业优先消化库存，整体供应充足，下游电芯企业需求较弱仅刚需采购。钴酸锂方面供应过剩，9月数码消费市场略有恢复，但恢复程度有限。 截至9月22日，动力型磷酸铁锂价格小幅下跌至6.5万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为6.27万元/吨和5.75万元/吨。动力型/容量型锰酸锂均价分别回落3.15%和5.13%至6.15万元/吨和5.55万元/吨。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格继续回落至22.5-24万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2020-04-06 2020-06-06 2020-08-06 2020-10-06 2020-12-06 2021-02-06 2021-04-06 2021-06-06 2021-08-06 2021-10-06 2021-12-06 2022-02-06 2022-04-06 2022-06-06 2022-08-06 2022-10-06 2022-12-06 2023-02-06 2023-04-06 2023-06-06 2023-08-06 0 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 2022-04-08 2022-05-08 2022-06-08 2022-07-08 2022-08-08 2022-09-08 2022-10-08 2022-11-08 2022-12-08 2023-01-08 2023-02-08 2023-03-08 2023-04-08 2023-05-08 2023-06-08 2023-07-08 2023-08-08 2023-09-08 0 正极材料：铁锂需求仍弱 锰酸锂(动力型)-平均