碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 作者：张若怡联系人：林嘉旎 联系方式：020-88818038 张若怡： 从业资格：F3014466 投资咨询资格：Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年5月10日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘面整体震荡小幅下行。截至5月10日收盘，主力合约LC2407收于108350元/吨，近月合约LC2405收于107000元/吨。截至5月10日，SMM电池级碳酸锂现货均价11.11万元/吨，较上周下跌0.58%；工业级碳酸锂均价10.87万元/吨，较上周下跌0.55%；电碳和工碳价差收敛至2450元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价10.005万元/吨，较上周下跌0.35%；工业级氢氧化锂均价9.23万元/吨，较上周下跌0.38%。供给：5月碳酸锂月度产量预计60688吨，较上月增加7795吨，同比增长82%；其中，电池级碳酸锂产量40600吨，较上月增加4114吨，同比增加96.6%；工业级碳酸锂产量20088吨，较上月增加3681吨，同比增加56.7%。截至5月9日，SMM碳酸锂周度产量13696吨，周度环比增加989吨，周度数据仍增加。供给端预计持续改善，开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港预计增加。需求：需求端预期目前偏中性，电池5月排产不及预期，大厂仍以长协客供为主刚性采买，材料厂接受度有所改善，但需求仍需观察5月后持续性。4月碳酸锂月度需求量65238吨，较上月增加9030吨，环比增加16.07%。 上周碳酸锂盘面震荡小幅下行，现货报价有所回落。工信部公开征求提到引导锂电池企业减少单纯扩大产能的制造项目。基本面上看，上游开工率维持上行，5月进口原料到港量也将陆续增加；需求偏中性，但5月电池排产不及预期。仍需谨慎看待需求持续性，以及关注原料到港量较大对供应量的输出影响。目前整体来看驱动中性偏弱，短期或偏弱震荡为主，主力中枢参考10.2-11万波动，中期基本面压力仍支持价格中枢下移。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：震荡小幅下行 上周碳酸锂盘面整体震荡小幅下行，周五彭博消息称美国政府准备对中国电动汽车和战略行业征收关税,最快下周公布全面决定，受此影响盘面有所走弱。目前现货报价仍整体持稳，上游大厂拍卖报价基本符合市场预期。 截至5月10日收盘，主力合约LC2407收于108350元/吨，近月合约LC2405收于107000元/吨，LC2406收于 107950元/吨，盘面整体走弱。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 锂盐现货报价整体小幅回落，上周交投整体偏稳，现货报价仅小幅波动。目前盐厂整体仍比较惜售，锂盐上游散单挺价情绪无明显变化，电碳工碳价差收窄至历史低位。 截至5月10日，SMM电池级碳酸锂现货均价11.11万元/吨，较上周下跌0.58%；工业级碳酸锂均价10.87万元/吨，较上周下跌0.55%；电碳和工碳价差收敛至2450元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价10.005万元/吨，较上周下跌0.35%；工业级氢氧化锂均价9.23万元/吨，较上周下跌0.38%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 国内锂盐价格：现货报价小幅回落 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 海外锂盐价格整体小涨，上周碳酸锂CIF价小幅上调，氢氧化锂企稳为主。海外价格变动滞后于国内现货 零单交易价，上周国内现货交投报价下调，海外锂43 盐均价变动与国内产生一定分化。38 33 截至5月10日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价14.05美28 元/千克，较上周上涨2.18%。中日韩CIF电池级氢氧23 化锂均价14.15美元/千克，较上周下跌0.7%，与国18 内氢氧化锂价差约430.57元/吨。13 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 -4.5 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 海外锂盐价格：小幅上涨 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 原料价格整体小幅回落，云母相对持稳，但市场对高价原料仍存在一定接受度。上周雅宝招标的100吨碳酸锂最终售价111000元/吨，月底仍有招标计划。目前多数外采云母企业库存较低，预计短期内云母价格或稳中有升。 截至5月10日，6%锂辉石精矿CIF均价1129美元/吨，较上周小幅下跌6美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价维持在1565元/吨，2%-2.5%品位均价下调至在2387.5元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和（7%-8%）均价分别下跌至9140元/吨和11150元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-05-152021-05-152022-05-152023-05-15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 25000 23000 21000 19000 17000 15000 13000 11000 9000 锂矿：原料价格整体小幅回落 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 上周三元材料价格整体小幅回落，主要是跟随上游锂盐报价回落企稳。下游材料厂近期采买需求仍在增加，目前材料零采情况有所改善，但下游对高价锂盐接受度仍不高。 截至5月10日，523消费型三元材料均价12.01万元/吨，523动力型三元材料均价13.135万元/吨，均较上周下跌0.08%。622消费型三元材料均价12.805万元/吨，613动力型三元材料均价13.703万元/吨，分别较上周下跌0.12%和0.05%。811动力型三元材料均价16.065万元/吨，811消费型三元材料均价14.56万元/吨，均较上周下跌0.03%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2020-11-11 2021-01-11 2021-03-11 2021-05-11 2021-07-11 2021-09-11 2021-11-11 2022-01-11 2022-03-11 2022-05-11 2022-07-11 2022-09-11 2022-11-11 2023-01-11 2023-03-11 2023-05-11 2023-07-11 2023-09-11 2023-11-11 2024-01-11 2024-03-11 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 2022-11-15 2022-12-15 2023-01-15 2023-02-15 2023-03-15 2023-04-15 2023-05-15 2023-06-15 2023-07-15 2023-08-15 2023-09-15 2023-10-15 2023-11-15 2023-12-15 2024-01-15 2024-02-15 2024-03-15 2024-04-15 100000 正极材料：三元价格小幅下跌 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 上周铁锂价格整体小幅回落，锰酸锂整体持稳。铁锂价格近期松动，但铁锂和上游谈判依旧比较僵持，后续补库程度预计增加。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至5月10日，动力型磷酸铁锂价格4.34万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为4.19万元/吨和3.86万元/吨，较上周均有小幅回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别为4.65万元/吨和4.25万元/吨，相对持稳。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围小幅回落至17.6-18.1万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-11-112021-11-112022-11-112023-11-11 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-11-15 2022-12-15 2023-01-15 2023-02-15 2023-03-15 2023-04-15 2023-05-15 2023-06-15 2023-07-15 2023-08-15 2023-09-15 2023-10-15 2023-11-15 2023-12-15 2024-01-15 2024-02-15 2024-03-15 2024-04-15 0 正极材料：铁锂价格小幅回落 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 供给端预计持续改善，开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港预计增加。 碳酸锂产量/同比（吨/%） 70000 100 6000080 5月碳酸锂月度产量预计60688吨，较上月增加7795吨，同比增长82%；其中，电池级碳酸锂产量40600吨，较上月增加4114吨，同比增加96.6%；工业级碳酸锂产量20088吨，较上月增加3681