碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 作者：张若怡联系人：林嘉旎 联系方式：020-88818038 张若怡： 从业资格：F3014466 投资咨询资格：Z0013119 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年5月24日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘上周碳酸锂盘面区间震荡盘整为主，现货报价小幅下调。截至5月24日收盘，主力合约LC2407收于107600元/吨，近月合约LC2406收于107000元/吨。截至5月24日，SMM电池级碳酸锂现货均价10.65万元/吨，较上周下跌0.47%；工业级碳酸锂均价10.22万元/吨，较上周下跌0.29%；电碳和工碳价差4300元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价9.695万元/吨，较上周下跌1.32%；工业级氢氧化锂均价8.92万元/吨，较上周下跌1.44%。供给：5月碳酸锂月度产量预计60688吨，较上月增加7795吨，同比增长82%；其中，电池级碳酸锂产量40600吨，较上月增加4114吨，同比增加96.6%；工业级碳酸锂产量20088吨，较上月增加3681吨，同比增加56.7%。截至5月23日，SMM碳酸锂周度产量14074吨，周度环比减少150吨。供给端预计持续改善，开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港增加。需求：需求端预期目前偏中性，电池5月排产不及预期，大厂仍以长协客供为主刚性采买，材料厂接受度有所改善，但需求仍需观察5月后持续性。5月碳酸锂月度需求量预计70838吨，较上月增加3901吨，环比增加5.83%。 上周碳酸锂盘面整体震荡盘整为主，现货报价下调，交投偏稳。上游开工率维持上行，智利对华出口量大幅增加，5月进口原料到港量陆续增加；需求偏中性，目前5月电池排产不及预期，终端销量目前仍偏积极但美国对华电动车及锂电加税有一定影响，后续欧洲可能也有类似压力。仍需谨慎看待需求持续性，以及关注原料到港量对供应量的影响。目前整体来看驱动中性偏弱，短期或以区间偏弱震荡为主，主力中枢参考10-10.8万波动。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：区间震荡 上周碳酸锂盘面区间震荡盘整为主，现货报价小幅下调。雅宝100吨电碳招标结果为含税价106900元/吨，基本符合预期。终端销量目前仍偏积极但美国对华电动车及锂电加税有一定影响，后续欧洲可能也有类似压力。 截至5月24日收盘，主力合约LC2407收于107600元/吨，近月合约LC2406收于107000元/吨，LC2408收于 109300元/吨，盘面整体震荡盘整为主。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 锂盐现货报价整体继续小幅回落，近期上游随市场情绪偏淡，目前碳酸锂交投整体平稳，电碳工碳价差有所扩大但仍然处在历史低位。 截至5月24日，SMM电池级碳酸锂现货均价10.65万元/吨，较上周下跌0.47%；工业级碳酸锂均价10.22万元/吨，较上周下跌0.29%；电碳和工碳价差4300元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价9.695万元/吨，较上周下跌1.32%；工业级氢氧化锂均价8.92万元/吨，较上周下跌1.44%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 国内锂盐价格：继续小幅回落 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 海外锂盐价格整体小幅下跌，上周碳酸锂和氢氧化锂CIF价均有回落。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，上周国内现货交投报价下调幅度更大，海外锂盐均价变动比较温和。 截至5月24日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价13.8美元/千克，较上周下跌1.43%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价14.03美元/千克，较上周下跌0.14%，与国内氢氧化锂价差约2800.49元/吨。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 14.2 14 13.8 13.6 13.4 13.2 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 13 2024-01-022024-02-022024-03-022024-04-022024-05-02 -4.5 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 100000 50000 0 -50000 -100000 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 -150000 海外锂盐价格：小幅下跌 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 原料价格整体小幅回落，云母价格下跌幅度更大。目前原料流通货源比较紧缺，上游反馈市场对高价原料仍存在一定接受度。多数外采云母企业库存较低，预计短期内云母价格持稳为主。 截至5月24日，6%锂辉石精矿CIF均价1112美元/吨，较上周小幅下跌3美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价下跌至1540元/吨，2%-2.5%品位均价下调至在2265元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和（7%-8%）均价分别维持在9040元/吨和11000元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-05-282021-05-282022-05-282023-05-28 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 25000 23000 21000 19000 17000 15000 13000 11000 9000 锂矿：原料价格回落 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 上周三元材料价格整体上涨，主要金属材料价格上涨带动三元材料成本上移。下游材料厂近期采买意愿较前期有所回落，部分三元企业客供量上行，后续外采零单需求或有所减少。 截至5月24日，523消费型三元材料均价12.02万元/吨，523动力型三元材料均价13.17万元/吨，分别较上周上涨1.26%和1.35%。622消费型三元材料均价12.805万元/吨，613动力型三元材料均价13.733万元/吨，分别较上周上涨1.11%和1.25%。811动力型三元材料均价16.145万元/吨，811消费型三元材料均价14.63万元/吨，分别较上周上涨1.03%和0.97%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2020-11-24 2021-01-24 2021-03-24 2021-05-24 2021-07-24 2021-09-24 2021-11-24 2022-01-24 2022-03-24 2022-05-24 2022-07-24 2022-09-24 2022-11-24 2023-01-24 2023-03-24 2023-05-24 2023-07-24 2023-09-24 2023-11-24 2024-01-24 2024-03-24 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 2022-11-28 2022-12-28 2023-01-28 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 2023-11-30 2023-12-31 2024-01-31 2024-02-29 2024-03-31 2024-04-30 100000 正极材料：三元价格整体上涨 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 上周铁锂价格相对稳定，跌幅缩小。铁锂价格主要跟随上游锂盐波动，近期加工费有所调整。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至5月24日，动力型磷酸铁锂价格4.25万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为4.11万元/吨和3.78万元/吨，较上周均有小幅回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别为4.65万元/吨和4.25万元/吨，相对持稳。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围维持在17.15-18.65万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020-11-242021-11-242022-11-242023-11-24 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2022-11-28 2022-12-28 2023-01-28 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 2023-11-30 2023-12-31 2024-01-31 2024-02-29 2024-03-31 2024-04-30 0 正极材料：铁锂价格下行 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 供给端预计持续改善，开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港增加。 碳酸锂产量/同比（吨/%） 70000 100 6000080 5月碳酸锂月度产量预计60688吨，较上月增加7795吨，同比增长82%；其中，电池级碳酸锂产量40600吨，较上月增加4114吨，同比增加96.6%；工业级碳酸锂