商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-01-19 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 120 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-01-19 3.411 3.41 0.00% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-1-18 3.73 3.98 -6.28% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2024-1-18 57.82 55.53 4.12% 乙二醇 社会库存(万吨) 2024-01-18 161.10 172.40 -6.55% 橡胶 库存期货:(万吨) 2024-1-19 18.575 18.406 0.92% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2024-01-12 429.91 432.40 -0.58% 动力煤 五大港口(万吨) 2024-01-13 1,382.20 1,474.80 -6.28% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2024-01-18 470.00 448.00 4.91% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2024-01-182024-01-18 68.00 223.00 64.00 221.00 6.25%0.90% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2024-01-19 12,645.49 12,623.87 0.17% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2024-01-19 659.85 647.35 1.93% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2024-01-19 829.47 816.83 1.55% 生猪 能繁母猪(万头) 2023-11 4158 4210 -1.24% 棉花 商业库存(万吨) 2023-12 553.00 453.07 22.06% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2023-12 149.69 57.00 162.61% 大豆 港口库存(万吨) 2024-01-19 754.79 759.87 -0.67% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-01-14 90.8 87 4.37% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-01-16 82.7 83.9 -1.43% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-01-17 93.5 104.1 -10.18% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-1-12 13.8 21.0 -34.29% 铝 电解铝(万吨) 2024-01-20 40.00 46.30 -13.61% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2024-01-192024-01-19 6.95763.7122 6.94385.8111 0.20% -36.12% 锌 锌锭(万吨) 2024-01-15 6.07 4.83 25.67% 铜 上期所库存(万吨) 2024-01-19 4.7753 4.3085 10.83% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-1-17 862.10 869.60 -0.86% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-1-18 13,466.29 13,496.19 -0.22% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 3% 2% 1% 0% -1% -2% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动 周持仓量变动 NYMEX钯 CBOT燕麦 NYMEX铂 CBOT迷你小麦CBOT小麦CBOT玉米CME三级牛奶CBOT大豆 NYBOT冷冻浓缩橙汁 COMEX银 CBOT豆粕COMEX铜COMEX黄金 CBOT豆油 NYBOT咖啡 阴极铜CBOT稻谷NYMEX布油金融NYBOT2号棉花NYMEX轻质原油 NYMEXRBOB汽油NYBOT11号糖NYBOT可可 -10%-5%0%5%10% 三级牛奶稻谷瘦肉猪 铂黄金白银11号糖咖啡活牛 轻质原油天然气可可橙汁 kcbt小麦 CBOT小麦 饲牛2号棉花大豆 汽油豆粕豆油取暖油玉米 MGE小麦 铜钯 -15%-10%-5%0%5%10%15% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 锡铅锌铝铜镍 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207