金融数据跟踪周报

期货研究报告|金融数据跟踪周报2024-01-19 金融数据跟踪周报 研究院FICC组表1：A股行业估值 研究员 蔡劭立 A股行业估值 本周上周变化% PE 0755-23887993caishaoli@htfc.com 食品饮料 23.42 23.91 -2.05% 从业资格号：F3056198 非银金融 13.92 13.97 -0.36% 投资咨询号：Z0015616 银行 4.51 4.42 2.04% 高聪 有色金属 15.00 15.72 -4.58% 021-60828524 家用电器 12.39 12.39 0.00% gaocong@htfc.com 交通运输 14.18 14.16 0.14% 从业资格号：F3063338 汽车 23.52 24.15 -2.61% 投资咨询号：Z0016648 建筑材料 16.78 17.10 -1.87% 房地产 11.91 12.38 -3.80% 投资咨询业务资格： 机械设备 26.26 27.34 -3.95% 证监许可【2011】1289号 休闲服务 46.80 49.20 -4.88% 纺织服装 22.88 22.99 -0.48% 化工 20.17 21.00 -3.95% 综合 46.09 48.40 -4.77% 建筑装饰 8.06 8.25 -2.30% 国防军工 43.93 46.50 -5.53% 医药生物 26.14 27.09 -3.51% 公用事业 18.62 18.94 -1.69% 轻工制造 27.06 27.90 -3.01% 通信 26.89 26.96 -0.26% 电气设备 16.65 16.76 -0.66% 商业贸易 27.83 28.70 -3.03% 电子 41.44 42.87 -3.34% 传媒 34.29 35.94 -4.59% 钢铁 20.33 21.26 -4.37% 计算机 54.61 56.80 -3.86% 农林渔牧 47.49 48.77 -2.62% 资料来源：Wind华泰期货研究院 表2：重要国家国债利差丨单位：% 重要国家利差详情本周上周变化% 美国 10年-3个月 -1.31 -1.42 0.11 10年-2年 -0.20 -0.33 0.13 印尼 10年-6个月 0.14 0.20 -0.06 10年-1年 0.31 0.17 0.15 中国 10年-2年 0.25 0.26 -0.01 希腊 10年-3年 0.74 0.69 0.05 法国 10年-1个月 10年-2年 -1.040.04 -1.15-0.01 0.110.05 德国 10年-1年10年-2年 -0.86-0.28 -0.94-0.35 0.080.07 资料来源：Wind华泰期货研究院 表3：重要国家实际利率丨单位：% 重要国家实际利率（10Y-CPI） 本周 上周 变化% 美国 1.04 0.94 0.10 马拉西亚 2.34 2.30 0.04 新加坡 -0.69 -0.79 0.10 越南 -1.31 -1.26 -0.05 印度 1.63 1.61 0.01 法国 -0.85 -0.98 0.12 德国 -1.49 -1.60 0.11 意大利 1.61 1.50 0.11 俄罗斯 5.65 5.96 -0.31 土耳其 -35.74 -37.60 1.86 巴西 6.05 5.97 0.08 葡萄牙 0.85 0.75 0.10 希腊 0.43 0.37 0.06 中国 3.01 3.00 0.01 资料来源：Wind华泰期货研究院 股票——量价观察 图1：上证板块的周涨跌幅丨单位：%图2：上证板块的周资金净流入额丨单位：亿元 周涨跌幅周度净流入额（亿元） 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 金融电信可选工业信息医药消费能源公用材料 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 信息金融电信可选工业消费能源材料医药公用 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图3：深证板块的周涨跌幅丨单位：%图4：深证板块的周资金净流入额丨单位：亿元 周涨跌幅周度净流入额（亿元） 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 电信金融可选消费信息医药工业能源材料公用 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 消费能源电信公用医药金融可选工业材料信息 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 股票——行业估值对比 图5：上证板块的市盈率走势丨单位：倍图6：上证板块的市净率走势丨单位：倍 150 100 能源工业上证可选 消费医药金融 信息电信公用 能源材料工业可选消费医药金融信息电信公用 20 15 10 505 0 2014-082016-082018-082020-082022-08 0 2014-082016-082018-082020-082022-08 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图7：上证板块的市销率走势丨单位：倍图8：上证板块的股息率走势丨单位：倍 能源材料工业可选消费能源材料工业可选 医药金融信息电信公用消费医药金融信息 电信 公用 128.0000 10 86.0000 64.0000 4 2.0000 2 00.0000 2014-082016-082018-082020-082022-082014-082016-082018-082020-082022-08 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图9：深证板块的市盈率走势丨单位：倍图10：深证板块的市净率走势丨单位：倍 工业可选医药 金融信息公用 80 60 40 20 0 能源材料工业可选消费医药金融信息电信公用 12 10 8 6 4 2 0 2016-012018-012020-012022-01 2016-012018-012020-012022-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图11：深证板块的市销率走势丨单位：倍图12：深证板块的股息率走势丨单位：倍 能源材料工业可选消费医药金融信息电信公用 14 12 10 8 6 4 2 0 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 能源材料工业可选消费医药金融信息电信公用 2016-012018-012020-012022-012016-012018-012020-012022-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 股票——风格轮动 图13：A股整体风格轮转丨单位：%图14：A股整体风格估价丨单位：元 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 周度变化（%） 均值+一倍标准差均值-一倍标准差最新值均值 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 -5.00% 金融消费稳定成长周期 0.00 金融周期消费成长稳定 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 股票——全球对比 周度涨跌幅 图15：全球主要股指的周涨跌幅丨单位：%图16：全球主要股指市盈率对比丨单位：倍 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500富时100 德国DAX日经225 恒生指数孟买SENSEX30 俄罗斯RTS上证综指 深证成指 80 70 60 50 40 30 20 10 日经225台湾加权指数纳斯达克指数 标普500俄罗斯MOEX道琼斯工业指数 德国DAX法国CAC40 澳洲标普200上证综指 韩国综合指数 富时100深证成指 泰国SET指数圣保罗IBOVESPA指… 恒生指数 0 2019-082020-082021-082022-082023-08 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 债券——国内期限结构 图17：SHIBOR收益率曲线丨单位：%图18：中债利率曲线丨单位：% 2023-12-292024-01-18 3.23.3 2.7 2.2 1.7 2.8 2.3 1.8 1.3 1.2 1W2W1M3M6M9M1Y 0.8 2年4年6年8年10年20年 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 债券——国内跨期套利观察 图19：TF跨期价差丨单位：%图20：T合约跨期价差丨单位：% TF当季-下季TF下季-隔季T当季-下季T下季-隔季 2 1 0 -1 -2 -3 2018-012020-012022-012024-0 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 2020-062021-062022-062023-06 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图21：品种价差丨单位：%图22：国开债的期限结构丨单位：% 2：1TF-T10-5Y（右）2024-1-182023-1-182022-1-19 104.0 103.0 102.0 101.0 100.0 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 99.0 2020-092021-092022-092023-09 0.0 2 1Y2Y3Y4Y5Y6Y7Y8Y9Y10Y 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图23：品种价差丨单位：%图24：品种价差丨单位：% 2.5:1TS-T10-2Y（右） 1.25:1TS-TF5-2Y（右） 155.0 154.5 154.0 153.5 153.0 152.5 152.0 151.5 151.0 150.5 150.0 2020-092021-042021-112022-062023-012023-08 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 26.5 26.0 25.5 25.0 24.5 24.0 23.5 23.0 2020-092021-092022-092023-09 0.4 0.3 0.3 0.2 0.2 0.1 0.1 0.0 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 债券——全球对比 图25：葡萄牙国债利差丨单位：%图26：美债利差丨单位：% 10年-2年10年-3个月10年-2年 4 3 2 1 0 2015-04 2017-04 2019-04 2021-04 2023-04 55 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -11995-122000-122005-122010-122015-122020-12 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图27：中国债券利差丨单位：%图28：德国债券利差丨单位：% 10年-2年 3 2 2 1 1 0 -1 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 10年-1年10年-2年 2012-032015-032018-032021-032004-102008-102012-102016-102020-10 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关