期指：托底力度增大，有所企稳
2024年1月19日 期指：托底力度增大，有所企稳 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3274.73 ↑1.41 2567.8 IF2401 3249.2 ↑0.20 -25.53 613.3 63787 ↓6941 35836 ↓18956 IF2402 3235 ↓0.16 -39.73 663.8 69196 ↑39988 66094 ↑28700 IF2403 3236 ↓0.15 -38.73 526.4 54895 ↑14839 119507 ↑3369 IF2406 3216.2 ↓0.41 -58.53 229.4 24044 ↑6900 78158 ↑1944 上证50 2238.46 ↑1.78 830.9 IH2401 2226 ↑0.71 -12.46 297.5 45248 ↑4551 23043 ↓16433 IH2402 2219.6 ↑0.38 -18.86 269.5 41035 ↑22082 41585 ↑17306 IH2403 2217.2 ↑0.24 -21.26 220.4 33539 ↑12083 60967 ↑3433 IH2406 2215.2 ↑0.14 -23.26 99.4 15127 ↑6098 33286 ↑1872 中证500 5066.96 ↑0.11 1234.4 IC2401 5045 ↓0.40 -21.96 517.3 51968 ↓336 27877 ↓18450 IC2402 4983.4 ↓0.79 -83.56 602.9 61479 ↑35462 66660 ↑21512 IC2403 4946 ↓0.98 -120.96 507.5 52133 ↑24000 122397 ↑6408 IC2406 4866.8 ↓0.87 -200.16 248.8 26051 ↑13075 96879 ↑3420 中证1000 5373.42 ↓0.29 1429.7 IM2401 5344.6 ↓0.95 -28.82 542.2 51285 ↑2324 27909 ↓13437 IM2402 5272.8 ↓0.83 -100.62 646.6 62389 ↑35597 62760 ↑17612 IM2403 5228.6 ↓0.91 -144.82 623.2 60621 ↑28874 101304 ↑2236 IM2406 5123.8 ↓0.98 -249.62 319 31669 ↑14640 84025 ↑3081 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 点当月下月当季下季 30 20 10 0 -10 -20 24-1-2 24-1-5 24-1-10 24-1-15 24-1-18 -30 23-12-22 23-12-27 24-1-2 24-1-5 24-1-10 24-1-15 24-1-18 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 点当月下月当季下季 50 00 -50 -100 -150 -200 -50 -100 -150 -200 -250 -250 23-12-22 23-12-27 24-1-2 24-1-5 24-1-10 24-1-15 24-1-18 -300 23-12-22 23-12-27 24-1-2 24-1-5 24-1-10 24-1-15 24-1-18 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2401 -10250 15502 -13572 12054 IF2402 21487 22106 IF2403 3128 2152 IF2406 1137 1368 IH2401 -10760 -10168 IH2402 14780 13920 IH2403 2631 755 740624167930 IH2406 1762 IC2401 -12579 15341 -14796 10763 IC2402 17955 18064 IC2403 5690 5353 IC2406 4275 2142 IM2401-8275-10682 IM240214179 9158 15449 6006 IM240332541239 IM2406未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：0IC、IM趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 昨日市场在新低后出现明显反弹，成交量放大，全市场成交额8648亿创年内新高，ETF交易占比达11%，不排除大资金有所入市托底。当下的调整与部分资管产品可能出现被动平仓有关。在情绪极度悲观情况下，外部资金的介入有助于缓解市场忧虑情绪。国家发改委表示，审慎出台收缩性、抑制性举措。隔夜美股三大指数齐涨，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.23%。在近期大跌后，外部力量加大，或给市场带来一定的情绪支撑，或有一定的跌势趋稳可能，但后续也仍需积极政策进一步对冲。IF主力合约IF2402支撑位3209和3219点，阻力位3261和3251点；IH主力合约IH2402支撑位2237和2231点，阻力位2237和2231点；IC主力合约IC2402支撑位5023和5008点，阻力位5023和5008点；IM主力合约IM2402支撑位5326和5315点，阻力位5336和5315点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分
