新能源产业趋势跟踪（24年1月上）：SQM封路事件结束，长中期锂企仍需加大勘探力度

新能源行业周报总结

主要内容概览

新能源产业趋势

• 能源金属：锂价短期内反弹后持续下跌，钴价因年前备货需求支撑而偏强运行。镍价因供需失衡继续低位震荡。

• 电池及材料：电池产业进入淡季，12月产量同比增长48%，铁锂电池装车量超过三元电池。电解液、隔膜等材料价格持续下滑。

• 新能源汽车：2023年全年销量略超预期，行业进入1季度淡季。中国销量领先，美国及欧洲市场也保持增长态势。

• 光伏与风电：光伏行业进入传统淡季，预计1月排产开始下行。风电板块因南海事件短期调整，但预计江苏项目海域问题将快速解决。

• 储能与电网：储能需求预期在碳酸锂价格企稳和美联储降息背景下恢复，电网方面建议关注直流特高压、配网智能化与电表出海等方向。

• 电力（新能源与传统能源）：电改推进，容量电价正式执行，电网建设提速，电表企业出海值得关注。风光发电面临系统调节挑战。

重点关注事件

• SQM封路事件：智利SQM工厂周边社区因不满与Codelco签订的锂矿开采协议而封路，涉及环境保护与社区权益问题。事件已于1月10日结束。

• 锂资源与勘探趋势：全球锂资源主要集中在南美锂三角与北美、非洲等地，中国锂储量占比7.7%，未来中国锂产业应加大海外锂资源勘探与并购力度。

重要数据与指标

• 新能源汽车销量：2023年中国新能源汽车销量949.5万辆，同比增长37.9%，渗透率为31.6%。
• 电池产量：12月中国动力和储能电池产量同比增长48%，其中铁锂电池装车量超过三元电池。
• 锂金属价格：碳酸锂价格短期反弹后持续下跌，钴价因年前备货需求支撑偏强，镍价低位震荡。
• 电池材料价格：电解液、隔膜等电池材料价格持续下滑。
• 储能与电网投资：储能市场有望在碳酸锂价格企稳与降息背景下恢复活力，电网投资聚焦直流特高压、配网智能化与电表出海。
• 电力市场：电改推进，火电与储能灵活性价值有望在现货市场中体现，风光发电面临系统调节挑战。

结论与建议

• 在新能源行业，锂资源的勘探与并购成为关键战略，尤其是在当前锂价下行期，中国锂产业应更加重视海外优质锂资源的获取。
• 能源金属价格走势显示供需格局仍未改善，短期内价格压力较大，但长期前景取决于成本控制与技术创新。
• 新能源汽车市场持续增长，但进入传统淡季，预计1季度销售将放缓，关注政策与市场复苏迹象。
• 储能与电网领域存在增长机遇，特别是储能市场有望受益于锂价企稳和降息效应，电网投资应聚焦于技术升级与全球化布局。
• 电力市场在电改推进下，容量电价正式执行，电网投资与电表企业出海成为重要方向，系统调节能力将成为关注焦点。

推荐行动

• 对于新能源企业，应关注锂资源的勘探与并购机会，尤其是海外优质资源。
• 考虑市场需求变化，适时调整生产计划，特别是在电池材料领域，应密切关注价格变动与供应链稳定性。
• 加强技术研发与成本控制，提高产品质量与效率，特别是在储能与电网技术上寻求突破。
• 关注政策导向与市场趋势，积极布局电改、新能源汽车与智能电网等领域，探索全球市场机会。