碳酸锂日报(2024年1月16日) 一、研究观点 点评 1.昨日碳酸锂期货2407合约跌1.64%至10.2万元/吨。现货价格方面,电池级碳酸锂平均价维持9.6万元/吨,工业级碳酸锂维持8.7万元/吨,电池级氢氧化锂平均价维持8.5万元/吨,基差约-5750元/吨。仓单方面,昨日仓单增加30吨至13268吨。 2.消息面,12月澳大利亚黑德兰港口向中国出口73082吨锂辉石精矿,环比减少21.5%,向韩国出口29584吨锂辉石精矿,为2023年内首次向韩国出口;1月14日,导致智利最大盐滩锂矿停止开采的障碍已被清除;雅化集团位于津巴布韦的卡玛蒂维锂矿项目即将投产;PilbaraMinerals宣布,修订了与赣锋锂业现有承购协议,实质性地增加了锂辉石精矿供应。 3.现货端,随着锂矿价格走弱,部分报价已跌破1000美金/吨,或逼近海外澳矿高成本,锂矿贸易仍不活跃;碳酸锂价格基本维稳,下游采购情绪小幅好转。生产端,大型锂盐厂多数维持开工,个别小型有停产情况,代工厂基本停产,1月供应端整体走弱。需求端,整体一季度订单预计偏弱,叠加春节备货需求预计也不会太强,整体需求偏冷清逐步兑现。 4.基本面供需双弱,消息面小有扰动,锂盐价格或将维持区间震荡。 二、日度数据监测 三、图表分析 3.1矿石价格 图表1:锂辉石精矿(6%,CIF)(美元/吨)图表2:锂云母(1.5%-2.0%)(元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 图表3:锂云母(2.0%-2.5%)(元/吨)图表4:磷锂铝石(6%-7%)(元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 3.2锂及锂盐价格 图表5:金属锂价格(单位:元/吨)图表6:电池级碳酸锂平均价(元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 图表7:工业级碳酸锂平均价(单位:元/吨)图表8:电池级氢氧化锂价格(单位:元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 图表9:工业级氢氧化锂价格(单位:元/吨)图表10:六氟磷酸锂价格(单位:元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 3.3价差 图表11:电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差(单位:元/吨)图表12:电碳-工碳(单位:元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 图表13:CIF中日韩电氢-电氢(元/吨)图表14:电碳-电碳CIF中日韩(元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 3.4前驱体&正极材料 图表15:三元前驱体价格(单位:元/吨)图表16:三元材料价格(单位:元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 图表17:磷酸铁锂价格(单位:元/吨)图表18:锰酸锂价格(单位:元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 图表19:钴酸锂价格(单位:元/吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 3.5锂电池价格 图表20:523方形三元电芯价格(元/Wh;元/支)图表21:方形磷酸铁锂电芯价格(元/Wh) 资料来源:SMM、光大期货研究所 图表22:钴酸锂电芯价格(单位:元/Ah)图表23:方形磷酸铁锂电池价格(单位:元/Wh) 资料来源:SMM、光大期货研究所 3.6库存 图表24:下游库存(单位:实物吨)图表25:冶炼厂库存(单位:实物吨) 图表26:其他环节库存(单位:实物吨) 资料来源:SMM、光大期货研究所 3.7生产成本 图表27:生产成本(单位:元/吨) 资料来源:光大期货研究所 有色研究团队成员介绍 展大鹏,理科硕士,现任光大期货研究所有色研究总监,贵金属资深研究员,黄金中级投资分析师,上期所优秀金属分析师,期货日报&证券时报最佳工业品期货分析师。十多年商品研究经验,服务于多家现货龙头企业,在公开报刊杂志发表专业文章数十篇,长期接受期货日报、中证报,上证报、证券时报、第一财经、华夏时报等多家媒体采访,所在团队曾荣获第十五届期货日报&证券时报最佳金属产业期货研究团队奖,上期所2016年度有色金属优秀产业团队称号。期货从业资格号:F3013795,交易咨询从业证书号:Z0013582 刘轶男,英国利物浦大学理学硕士,现任光大期货研究所有色研究员,主要研究方向为锌锡。深入国内外有色产业,扎根产业链上下游,关注行业热点和时事政策,服务于多家产业龙头企业。长期在期货日报、中证报、第一财经、华夏时报等国内主流财经媒体发表观点,撰写多篇深度专题报告和热点解读报告,获得客户高度认可。期货从业资格号:F3030849,交易咨询从业证书号:Z0016041 王珩,澳大利亚阿德莱德大学金融学硕士,现任光大期货研究所有色研究员,主要研究方向为铝硅。扎根国内有色行业研究,跟踪新能源产业链动态,为客户提供及时的热点和政策解读,撰写多篇深度报告,获得客户高度认可;深入套期保值会计及套保信披方面研究,更好的服务上市公司风险管理。期货从业资格号:F3080733 朱希,英国华威大学理学硕士,现任光大期货研究所有色研究员,主要研究方向为镍和锂。期货从业资格号:F03109968 联系我们 公司地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼6楼公司电话:021-80212222传真:021-80212200 客服热线:400-700-7979邮编:200127 免责�明 本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议,投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏,与本公司和作者无关。