碳酸锂日报（2024年1月3日）

碳酸锂日报（2024年1月3日） 一、研究观点 1.昨日碳酸锂期货2401合约涨2.19%至10.3万元/吨，2407合约涨1.59%至10.8万元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价维持9.7万元/吨，工业级碳酸锂平均价维持8.8万元/吨，电池级氢氧化锂维持8.6万元/吨，基差约-1.2万元/吨。仓单方面，昨日仓单增加710吨至8240吨。 2.现货市场来看，市场需求疲软叠加年底因素，交投整体贸易冷清。当前部分锂盐厂停止出货，预期1月整体开工仍然不乐观，江西个别小厂预计在1月延续停产。需求方面，正极材料排产预计仍将环比走弱，刚需采买实现采购生产销售紧平衡，尽管终端数据方面环比实现增长，但是在当前价格水平下，也并未带动上游好转和补库需求，弱预期逐步兑现。库存方面，截止12.28日库存数据显示，自上而下均有所累库。 3.基本面供需双弱，近弱远强，价格呈现区间震荡，等待新的强驱动因素出现，关注现货贸易流向和供应减产情况。 点评 二、日度数据监测 锂电产业链产品价格 指标 单位 2024-01-02 2023-12-29 涨跌 市场行情 期货 主力合约收盘价 元/吨 108350 107700 650 次月合约收盘价 元/吨 102850 101650 1200 锂矿 锂辉石精矿(6%,CIF中国) 美元/吨 1300 1315 -15 锂辉石（中国现货3-4%） 元/吨 3700 3735 -35 锂辉石（中国现货4-5%） 元/吨 5600 5645 -45 锂辉石（中国现货5-5.5%） 元/吨 6950 7015 -65 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%） 元/吨 1290 1305 -15 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%） 元/吨 2230 2250 -20 磷锂铝石（Li2O:6%-7%） 元/吨 9800 9850 -50 磷锂铝石（Li2O:7%-8%） 元/吨 11815 11870 -55 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%电池级/国产) 元/吨 96900 96900 0 工业级碳酸锂(99.2%工业零级/国产) 元/吨 88000 88000 0 电池级碳酸锂（CIF中日韩） 美元/千克 14 14 0 氢氧化锂 电池级氢氧化锂电池级（粗颗粒/国产) 元/吨 86250 86250 0 电池级氢氧化锂（微粉） 元/吨 93250 93250 0 工业级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 78500 78500 0 电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 美元/公斤 15.75 15.75 0 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂 元/吨 67000 67000 0 价差 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 元/吨 8900 8900 0 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 元/吨 -10650 -10650 0 CIF中日韩电池级氢氧化锂-SMM电池级氢氧化锂 元/吨 25212.75 25302.53 -89.78 前驱体& 正极材料 三元前驱体523（多晶/动力型） 元/吨 68400 68400 0 三元前驱体523（单晶/消费型） 元/吨 70400 70400 0 三元前驱体622（多晶/消费型） 元/吨 77400 77400 0 三元前驱体811（多晶/动力型） 元/吨 82950 82950 0 三元材料523(多晶/消费型） 元/吨 107500 107500 0 三元材料523（单晶/动力型） 元/吨 130500 130500 0 三元材料622（多晶/消费型） 元/吨 125000 125000 0 三元材料811（动力型） 元/吨 160500 160500 0 磷酸铁锂(动力型) 元/吨 43500 43500 0 磷酸铁锂（中高端储能） 元/吨 42000 42000 0 磷酸铁锂（低端储能） 元/吨 40000 40000 0 锰酸锂(动力型) 元/吨 40500 40500 0 锰酸锂(容量型) 元/吨 36000 36000 0 钴酸锂（60%，4.35V/国产） 元/吨 174000 174000 0 指标 单位 2023-12-29 2023-12-22 涨跌 市场行情 金属锂 工业级金属锂 元/吨 795000 855000 -60000 电池级金属锂 元/吨 895000 955000 -60000 锂矿 锂辉石（CIF1.2-1.5%） 美元/吨 130 130 0 锂辉石（CIF2-2.5%） 美元/吨 235 235 0 锂辉石（CIF3-4%） 美元/吨 477.5 477.5 0 电芯&电池 523方形三元电芯 元/Wh 0.49 0.5 -0.01 523软包三元电芯 元/Wh 0.53 0.54 -0.01 523圆柱三元电池 元/支 4.85 4.85 0 方形磷酸铁锂电芯 元/Wh 0.43 0.43 0 方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 元/Wh 0.42 0.42 0 钴酸锂电芯 元/Ah 5.53 5.6 -0.07 方形磷酸铁锂电池 元/Wh 0.45 0.45 0 资料来源：SMM、同花顺、光大期货研究所 三、图表分析 3.1矿石价格 图表1：锂辉石精矿(6%,CIF)（美元/吨）图表2：锂云母（1.5%-2.0%）（元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 01/01 0 202120222023 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表3：锂云母（2.0%-2.5%）（元/吨）图表4：磷锂铝石（6%-7%）（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 20222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.2锂及锂盐价格 图表5：金属锂价格（单位：元/吨）图表6：电池级碳酸锂平均价（元/吨） 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 2023/04 2023/05 2023/06 2023/06 2023/07 2023/08 2023/09 2023/09 2023/10 2023/11 2023/11 2023/12 0 电池级金属锂（周）-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表7：工业级碳酸锂平均价（单位：元/吨）图表8：电池级氢氧化锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表9：工业级氢氧化锂价格（单位：元/吨）图表10：六氟磷酸锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 202120222023 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.3价差 图表11：电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差（单位：元/吨）图表12：电碳-工碳（单位：元/吨） 50000 30000 10000 -10000 -30000 2019/01 2019/06 2019/11 2020/04 2020/09 2021/02 2021/07 2021/12 2022/05 2022/10 2023/03 2023/08 2024/01 -50000 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 60000 50000 40000 30000 20000 10000 2019/01 2019/05 2019/09 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 2023/09 2024/01 0 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表13：CIF中日韩电氢-电氢（元/吨）图表14：电碳-电碳CIF中日韩（元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 2023/07 2023/10 2024/01 -150000 电池级氢氧化锂（CIF中日韩）-电池级氢氧化锂 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 2023/06/08 2023/06/22 2023/07/06 2023/07/20 2023/08/03 2023/08/17 2023/08/31 2023/09/14 2023/09/28 2023/10/12 2023/10/26 2023/11/09 2023/11/23 2023/12/07 2023/12/21 -40000 电碳（CIF中日韩）-电碳 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.4前驱体&正极材料 图表15：三元前驱体价格（单位：元/吨）图表16：三元材料价格（单位：元/吨） 200000 150000 100000 50000 523（多晶/动力型）523（单晶/消费型） 三元材料523(多晶/消费型）三元材料622（多晶/消费型） 622（多晶/消费型）811（多晶/动力型） 三元材料811（动力型）三元材料523（单晶/动力型） 600000 400000 200000 2020/01 2020/05 2020/09 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 2023/09 2024/01 2021/01 2021