2023年业绩预告点评：23年业绩高增，海外开拓成效渐显

公司发布的2023年业绩预告显示，全年预计实现归母净利润4.82至5.38亿元，同比增长70%-90%；扣非归母净利润预计为4.46至4.93亿元，同比增长90%-110%。第四季度，公司净利润和扣非净利润分别达到1.77亿元和1.48亿元，同比增长25%和9%，环比增长54%和114%。

公司业绩增长主要得益于以下几个方面：

1. 市场扩张：在新能源、工业企业电气配套领域市场份额提升，以及海外市场开拓取得积极进展。
2. 成本控制与效率提升：通过数字化转型，成功降低了单位制造成本和管理费用，提高了运营效率。
3. 全球化战略：海外销售渠道优势明显，2023年上半年海外订单金额同比增长157.49%，并有长期海外订单锁定未来需求。

公司在储能领域的布局也在持续推进。桂林和武汉基地的投产，使公司储能系统的年产能提升至3.9GWh，能够有效满足未来订单需求。

此外，数字化转型不仅促进了公司内部运营效率的提升，还为公司带来了外部业务机会。截至2023年半年报，公司已承接超过4亿元的数字化工厂整体解决方案业务订单。

对于投资者而言，公司被看作是具有增长潜力的企业，尤其是在变压器业务的基础上，通过出海策略进一步拓展成长空间，并通过储能、数字化工厂等新业务布局。预计公司2023-2025年的营收增长率分别为52.1%、41.3%、40.6%，归母净利润增长率分别为84.1%、57.1%、55.6%。以当前股价计算，对应的市盈率分别为34倍、21倍、14倍。因此，公司被给予“推荐”评级。

需要注意的风险包括上游原材料价格波动和行业竞争加剧。