钢材日评
报告类型 钢材日评 日期 2024年1月16日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：1月15日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2405 3902 3905 3920 3864 3896 -0.49% 1,337,484 1,534,526 16,347 0.38 HC2405 4026 4017 4049 3990 4017 -0.57% 419,499 888,322 6,950 0.14 SS2403 13950 14000 14000 13770 13850 -0.68% 126,696 91,129 1,838 0.06 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 1月15日，螺纹钢、热卷期货主力合约2405探低后跌幅收窄，盘中分别创 11月15日和12月7日以来新低；不锈钢期货主力合约2403明显回落后跌幅收窄。 表2：1月15日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2405 876,170 896,324 23,347 -6,179 29,526 3.33% HC2405 629,095 585,649 702 -553 1,255 0.21% SS2403 55,270 75,263 -1,712 1,117 -2,829 -4.33% J2405 18,766 17,523 309 -183 492 2.71% JM2405 91,891 85,557 3,071 2,098 973 1.10% I2405 318,393 277,210 -61 1,386 -1,447 -0.49% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 1月15日，部分螺纹钢现货市场和个别热卷现货市场价格下跌。杭州、南京、福州、长沙、北京、天津、贵阳、兰州、上海、无锡、石家庄、重庆、昆明、西安市场的螺纹钢价格分别下跌10-20元/吨。上海、北京、天津市场的热卷价格下跌10元/吨。螺纹钢、热卷2405合约日线KDJ指标走势继续分化，J值继续回升，K值、D值继续下滑。螺纹钢2405合约日线MACD绿柱继续小幅放大；热卷2405合约日线MACD绿柱转为略有收窄。 1.2后市展望： 消息面，1月11日，新华社授权发布《中共中央、国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》，提出“持续深入打好蓝天保卫战。以京津冀及周边、长三角、 汾渭平原等重点区域为主战场，以细颗粒物控制为主线，大力推进多污染物协同减排。……高质量推进钢铁、水泥、焦化等重点行业及燃煤锅炉超低排放改造。因地制宜采取清洁能源、集中供热替代等措施，继续推进散煤、燃煤锅炉、工业炉窑污染治理。重点区域持续实施煤炭消费总量控制。……加强区域联防联控，深化重污染天气重点行业绩效分级。……到2027年，全国细颗粒物平均浓度下降 到28微克/立方米以下，各地级及以上城市力争达标；到2035年，全国细颗粒物 浓度下降到25微克/立方米以下，实现空气常新、蓝天常在。” 中国债券信息网显示，截至1月10日，已有20个省（自治区、直辖市）披 露了2024年一季度新增专项债券发行计划，累计发行规模达6978亿元。对比2023年一季度地方政府债券发行计划，只有山东、江西、辽宁三个省份新增专项债券发行规模较去年同期有所增加，其余17个省份均有不同程度的下降。 基本面上，钢材产量、需求继续下滑，社库累积，好在钢厂库存再度下降，钢材期现货市场整体偏弱；铁水产量小幅回升但仍保持在2022年11月中旬以来 的偏低水平，对后期铁矿石需求造成较大的预期收缩压力；国内45港近四周铁矿石到港量环比增幅达5.3%，铁矿石供应趋于宽松；焦炭现货第二轮提降落地，煤焦价格延续疲弱走势。 消息面再次强调污染防治与煤炭消费控制，对于钢铁原料需求偏利空；基本面上产业链各品种供稳需弱对市场价格带来下行压力。预计后市钢材期货价格超跌反弹后仍以偏弱震荡运行为主，建议以逢偏高区间择机卖出保值或投资策略为主，前期浮盈持仓可适当持有或做阶段性止盈后再逢高补回。 二、行业要闻 据中钢协统计，2024年1月上旬重点钢企生铁日均产量180.41万吨，旬环比上升13.15%，同比上升2.51%；1月上旬重点钢企粗钢日均产量 201.92万吨，旬环比上升21.19%，同比上升4.86%；1月上旬重点钢企钢材日均产量190.20万吨，旬环比下降1.07%，同比上升5.26%。钢材库存量1439.45万吨，比上一旬增长16.47%，比上月同旬增长2.05%。 中钢协数据显示，1月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存781万吨环比增加52万吨，上升7.1%，库存连续2旬上升，幅度扩大；比上年同期减少65万吨，下降7.7%。 据中钢协网站消息，2024年1月，有5家钢企就钢铁企业超低排放改造和评估监测进展情况进行公示，为广西钢铁集团有限公司、广西盛隆冶金有限公司、唐山松汀钢铁有限公司、天津荣程联合钢铁集团有限公司和首钢股份公司迁安钢铁公司。截至2024年1月13日，已有118家钢 铁企业在中钢协网站进行了公示。 据中国宝武1月15日消息，2023年行业形势严峻，宝武上半年经营业绩大幅下滑，远远落后于进度目标。进入下半年，宝武及时调整策略，确立了以高端化、智能化、绿色化、高效化“四化”为发展方向，以有订单的生产、有边际的产量、有利润的收入、有现金的利润“四有”为经营原则的高质量发展路径，彻底扭转了上半年的不利局面，经营业绩明显改善，全年实现粗钢产量13077万吨、营业收入11030亿元、利润总额316.1亿元，经营绩效保持了2022年水平，完成了国资委下达的全年利润目标任务。 1月12日，山东省政府公布2024年省重大项目名单，其中共有555个省重大实施类项目、45个重大准备类项目。其中，钢铁项目共有7个，分别是：日照钢铁控股集团有限公司数智转型升级项目、兴达（济宁）钢帘线有限公司年产10万吨钢帘线项目、泰山钢铁精品钢系统优化智能制造项目、潍坊泰钢钢结构工程有限公司年加工20万吨精工泰钢生产项目、临沂鑫海不锈钢有限公司高端不锈钢新材料全产业链智能制造加工项目、山东中正钢管制造有限公司高端装备制造深加工项目、日照先进钢铁制造基地产能承接升级改造二期项目。 据安阳钢铁消息，1月14日，安阳钢铁与安阳高新区建设投资有限公司合作签约仪式在高新区管委会举行。此次签约，安阳钢铁与安阳高新区建设投资有限公司将合作设立“河南安钢电磁新材料科技有限公司”，共同推进“安钢冷轧电磁新材料二期项目”快速开工建设，使项目快速达产、达效，填补河南省高端电磁新材料产业空白，为河南省高端制造业发展提供有力支撑。 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为781.93万吨，较上周环比增加 8.48万吨（+1.10%）；其中，建筑钢材库存总量为386.88万吨。 上期所公告，自2024年1月16日交易（即1月15日晚夜盘）起，螺纹钢期货RB2501合约交易手续费调整为成交金额的万分之三，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之三。 据央视新闻，1月12日，记者从河南平顶山官方渠道获悉，天安煤业十二矿发生安全事故，有人员失联。 1月15日消息，潞安环能公告，2023年12月商品煤销量570万吨，同比增长13.55%；2023年累计商品煤销量5500万吨，同比增长3.89%。 据工信部网站消息，2023年1-12月，全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%；截至12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32.0%。1-12月我国造船 完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.2%、66.6%和55.0%，以修正总吨计分别占47.6%、60.2%和47.6%，前述各项指标国际市场份额均保持世界第一。 据央视新闻1月15日消息，强大的制造能力，让中国造船企业在2024年一开年，就迎来了“开门红”，发展势头强劲。在中国船舶大连造船的船坞中，建造的首艘大型液化天然气LNG运输船正在加紧施工。负责这艘船建造任务的毛海波每天都会来船坞看进度，他告诉记者，他们现在不仅能建造世界上最先进的LNG运输船，而且还能超越别人，因为这次他们用上了自研的最新技术，接到了13艘船的订单。 1月15日消息，伦敦金属交易所(LME)行政总裁表示，预期最有潜力利用上海期货交易所价格的合约是钢铁交易。 1月15日消息，印尼矿业部长表示，印尼2023年煤炭产量达到7750万吨，计划在2024年实现7100万吨的煤炭产量目标。 美国人口普查局公布的初步数据显示，由于半成品钢材进口的增长被绝大多数成品钢材的进口下滑所抵消，2023年11月份美国钢材总进口量环比减少8.1%至201.8万短吨。11月份美国半成品钢材进口量环比大幅增长54.3%至52.9万短吨，主要由于来自巴西的板坯进口显著增长；成品钢材进口量环比下降19.7%至148.7万短吨。11月份美国进口的成品钢材市场份额估计为19%。2023年1-11月份，美国钢材进口量同比减少9.0%至2606.2万短吨。其中，成品钢材进口量为2006.7万短吨，同比下滑14.2%。2023年1-11月份美国进口的成品钢材市场份额估计为21%。加拿大、墨西哥和巴西是美国1-11月份钢材进口的主要来源国，进口量分别为634.6万短吨、389.3万短吨和360.7万短吨，同比分别微增0.1%、下滑20.3%和增长43.2%。 2023年11月份泰国成品钢消费量呈负增长趋势，主要原因是长材需求恶化，消费量下降了四分之一。泰国钢铁协会（ISIT）的数据显示，11月份泰国成品钢材消费量为119万吨，同比下降13.7%，而10月份则同比增长14.7%。板材需求同比减少5.1%，为75.9万吨。长材需求同比下降25.5%，为43.4万吨。1-11月份，泰国成品钢消费量同比下降1%，为1510万吨。尽管政府的基础设施项目进展缓慢，消费者购买力疲软，但电炉长材钢铁生产商协会预测泰国的钢铁需求将接近去年。2022年，这一数字为1613万吨（同比下降12.7%）。今年年初，东南亚钢铁协会预计，得益于经济刺激，泰国的消费量将增长3.7%，2023年达到1670万吨。 日本铁钢联盟数据显示，2023年11月份日本出口钢材258.5万吨，同 比减少7.0%，五个月以来首次同比下滑。其中，普通钢材出口量为173.0万吨，同比减少8.3%。从出口目的地来看，韩国是日本11月份最大的钢材出口国，出口量为42.2万吨，同比减少15.8%。11月份日本向泰国出口钢材34.7万吨，同比减少18.6%；向中国出口26.1万吨，同比减 少13.0%，连续第21个月同比下滑；向美国出口7.1万吨，同比减少48.5%；向中国台湾出口11.3万吨，同比减少24.7%。进口方面，日本 11月份进口钢材61.7万吨，同比下降2.8%。其中，进口普通钢材40.5 万吨，同比增长12.9%，连续第12个月同比增长。从11月份日本普通 钢材进口来源看，其中26.2万吨来自韩国，同比增长16.1%，连续第10个月同比增长；7.1万吨来自中国，同比增长32.8%，连续第五个月同比增长；6.4万吨来自中国台湾，同比减少12.2%。
