钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2024年10月29日 研究员：冯泽仁 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03134307 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：10月28日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2501 3376 3380 3479 3372 3451 2.65% 2,997,381 1,778,152 49,984 2.11 HC2501 3540 3545 3647 3534 3615 2.64% 845,852 1,038,361 28,554 1.25 SS2412 13675 13650 13800 13650 13740 0.40% 118,662 112,897 -22,357 -1.04 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 10月28日，螺纹钢、热卷期货主力合约2501继续震荡回升；不锈钢期货主 力合约2412震荡回升。 表2：10月28日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2501 1,051,578 1,118,325 14,182 45,169 -30,987 -2.86% HC2501 714,459 692,880 11,540 19,253 -7,713 -1.10% SS2412 82,459 88,965 -19,775 -22,074 2,299 2.68% J2501 16,709 17,369 398 453 -55 -0.32% JM2501 107,930 127,021 7,182 5,885 1,297 1.10% I2501 251,533 300,279 -5,071 -1,839 -3,232 -1.17% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 表3：10月28日螺纹钢、热卷现货市场价格与变动汇总（单位：元/吨） 上海 杭州 北京 广州 南京 济南 天津 成都 西安 螺纹钢汇总价格：3570 3560 3610 3800 3730 3650 3630 3710 3680 螺纹钢价格涨跌90 90 40 80 90 90 50 70 90 热轧板卷汇总价格：3570 3610 3640 3600 3540 3610 3520 3620 3740 热轧板卷价格涨跌80 80 80 60 70 70 80 100 100 HRB400E：20mm 4.75mm 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 螺纹钢、热卷2501合约日线KDJ上一交易日死叉后，今日呈发散状上行。螺纹钢2501合约日线MACD绿柱继续缩小；热卷2501合约日线MACD临近死叉。 1.2后市展望： 基本面上，供给端，10月25日当周，全国钢材五大品种周度总产量增加7.16万吨，其中螺纹钢仍是五大材中增幅最多的成材品种，连续三周增长，环比增加2.90%；热卷则小幅回落，环比减少-0.29%。需求端，钢材表需转为回落，基本回吐上周涨幅，重回900万吨以下区间。其中螺纹表观消费量环比下跌-5.56%，热卷则环比小幅上升0.41%。库存端，社库续降，厂库连续两周增长，且增幅扩大至两位数百分比。 消息面上，中国钢铁工业协会副秘书长兼产业运行部主任陈玉千在接受《中国经营报》记者采访时透露，“很多企业在考虑强强联手，并购重组。”“行业内有不少优势企业有能力且有意愿通过主动探索重组，来争取新的发展机遇。”他同时透露，中钢协正在组织行业力量，根据企业提出的意见深入研究，并提出有针对性和可操作性的支持政策。 展望后市，钢材市场相对乐观，一方面，通过对比表需数据，虽然钢材需求环比下降，但同比降幅持续收窄，这有助于提升需求端对价格的支撑；另一方面，黑色产业链上游的商品铁矿石价格逐步企稳回升，带动钢材价格的回升；同时，一揽子政策的稳步发力，叠加11月上旬明年预算调整预期，给予黑色系向好支撑；通过观察长、短流程钢厂现货吨钢毛利可以看出，目前利润较9月底、10月初大幅回落，因此钢厂继续扩产的几率有所下降，供需结构有望回归平衡。预计螺纹钢、热卷期货主力2501合约短期将延续震荡偏强运行。 二、行业要闻 2024年10月25日，世界银行（以下简称世行）在美国华盛顿举行发展委员会第110次会议，廖岷表示，近期中国政府推出一揽子增量政策，得到国际社会广泛关注。除货币政策外，中国还将加大财政政策逆周期调节力度，在化解地方政府债务、稳定房地产市场、提高重点群体收入、保障民生、推动设备更新和消费品以旧换新等方面实施一系列强有力措施，通过政府支出撬动社会投资、刺激消费，增加有效需求。中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标，并继续为全球经济增长注入动力。 近日，哈市住房和城乡建设局发布《关于征集收购已建成存量商品住房用作保障性住房房源的公告》。根据公告，从即日起至11月5日，哈市住建部门将按照市场化、法制化和自愿参与原则，在市区范围内征集已建成存量商品房用作保障性住房房源。据哈市住建局介绍，此次征集的对象为：在市区范围内拥有已建成存量商品住房，且自愿参与存量商品住房用作保障性住房的各房地产开发企业。 2024年10月28日，晋南钢铁集团与全球领先的铁矿石生产商淡水河谷宣布建立合作伙伴关系，将在阿曼苏哈尔港口和自由区建立铁矿石选矿厂。这一先进设施将为所在地区的球团和压块生产提供优质铁矿石，这是通过直接还原路线生产低碳钢产品的关键。据介绍，苏哈尔选矿厂计划于2027年年中投产，每年将处理1800万吨铁矿石，生产1260万吨高品位精矿。 据SMM，上周（2024.10.19-2024.10.25）全国港口钢材发运总量为619.31万吨，环比下降84.11万吨，降幅12%。其中北方六大港口（京唐港、曹妃甸、鲅鱼圈、天津新港、黄骅港、锦州港）发运总量为228.65万吨，环比上升25.67万吨，占发运总量的37%。 据SMM消息，截至10月25日，35个港口库存总量为14933万吨，环比下降40万吨，同比增加4358万吨。进口矿日均疏港量310.2万吨，环比减少4.2万吨，同比增加27万吨。铁矿石价格弱势震荡，近期钢厂补库节奏不及预期，疏港小幅下降，港口库存偏高压制矿价，短期铁矿石价格向上难度较大，预计短期铁矿石利润或将震荡为主。 云煤能源(600792)10月27日晚间公告，10月26日，公司收到控股股东昆明钢铁控股有限公司（简称昆钢控股）的《关于云南省人民政府与中国宝武钢铁集团有限公司就昆明钢铁控股有限公司深化改革合作的告知函》，云南省人民政府已与中国宝武钢铁集团有限公司（简称中国宝武）签署合作框架协议，就昆钢控股深化改革合作达成共识。 近日，由宝钢股份湛江钢铁首发的BeyondECO-30%热轧产品，成功完成首个出口合同，并启运发往用户。标志着湛江钢铁在低碳排放热轧产品领域，已形成批量生产能力并进入商业化推广阶段。 近日，山西建龙自主开发的自动出坯系统和熔剂自动上料系统，在该公司3号连铸机成功上线运行，标志着其在连铸智能化转型道路上又迈出坚实的一步。 近日，四川冶控集团都钢钢铁优特钢生产线试运行圆满成功！在省内率先实现普优特融合发展，产品向中高端领域迈进。冶控集团董事、都钢钢铁总经理陈诗通，都钢钢铁销售副总经理周信、常务副总经理周涌、行政副总经理熊全友等亲临调试现场进行指导。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与1月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与1月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编