钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2024年8月23日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月22日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3235 3226 3233 3168 3174 -0.69% 1,630,527 1,675,988 -49,013 -1.83 HC2410 3312 3305 3316 3236 3247 -0.55% 776,310 950,864 -27,640 -1.07 SS2410 13825 13825 13835 13705 13710 -0.36% 130,127 133,761 -8,656 -0.47 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 8月22日，螺纹钢、热卷期货主力合约2410由涨转跌，早盘震荡回落，午 后分别回吐前一日全部和大部分涨幅。不锈钢期货主力合约2410震荡回落，回吐前一日大部分涨幅。 表2：8月22日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2410 970,421 1,054,358 -25,708 -40,062 14,354 1.42% HC2410 689,667 601,904 -22,423 -4,881 -17,542 -2.72% SS2410 99,747 100,585 -6,098 -6,762 664 0.66% J2501 13,987 15,170 727 996 -269 -1.85% JM2501 89,156 110,744 -1,497 3,358 -4,855 -4.86% I2501 283,125 304,342 -7,089 5,994 -13,083 -4.45% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 8月22日，部分螺纹钢现货市场价格涨跌互现；部分热卷现货市场价格跌多 涨少。昆明市场的螺纹钢价格上涨60元/吨，天津、兰州、郑州、长春、贵阳、 太原、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格上涨10-30元/吨，福州、石家庄、杭州市场的 螺纹钢价格下跌10-20元/吨。长沙、长春市场的热卷价格热卷价格上涨10-20 元/吨，上海、南京、杭州、乐从市场的热卷价格热卷价格下跌40-50元/吨，无 锡、福州、南宁市场的热卷价格热卷价格下跌10-20元/吨。螺纹钢、热卷2410合约日线KDJ指标继续上行，其中J值钝化。螺纹钢2410合约日线MACD红柱继续放大；热卷2410合约日线MACD绿柱继续收窄。 1.2后市展望： 近期基本面出现三个方面的重要变化：一是最近一周螺纹产量低至160.6万吨，仅有去年高峰期的52.8%；二是9月份钢厂有复产预期，将助推钢铁原料价格企稳回升；三是最近三天建材成交量明显开始活跃，钢联统计的全国主流贸易商建筑钢材成交量在8月16日仅有9.26万吨，但8月19日至21日连续3天保 持在12.2万吨上方，21日甚至创下14.6万吨的7月中旬以来新高。 对于三季度中后期的钢材行情，我们并不悲观。一是美元降息推迟、节能降碳打压原料、新旧国标转换带来集中利空、大减产助推新低等一系列利空因素在7-8月份得以明显释放；二是钢筋与线材新国标产品将在供需方面更有利于多方，中期的钢铁大面积减产终会达成钢铁与其下游的再度平衡，而钢厂利润的修复也有助于钢铁产业链上游恢复生机与活力。 我们期待钢材市场在8月下旬或者9月份前期完成由至弱转恢复的转换，而钢厂也将在其利润有所修复的基础上，在全年高强度内卷中获得一段时间的宝贵的喘息机会。建议前期库存偏低的用钢企业、钢铁生产企业在8月下旬或者9月份前期对所需上游黑色金属相关商品逢低尝试买入保值或投资策略。 二、行业要闻 金融界消息，商业银行已审批房地产“白名单”项目5392个，审批通过融资金额近1.4万亿元。金融监管总局统计与风险监测司司长廖媛媛介绍，城市房地产融资协调机制以城市为主体，以项目为中心，符合规定的“白名单”项目及时获得资金支持，为促进项目建成交付、保障购房人合法权益、稳定房地产市场，发挥了积极作用，精准支持房地产项目融资取得阶段性成效。 国家发改委：要深入落实全会关于推进基础设施竞争性领域向经营主体公平开放、完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制、健全政府投资有效带动社会投资体制机制、完善激发社会资本活力和促进投资落地机制的部署安排，着力促进民间投资，推动民营经济高质量发展。 记者8月21日获悉，国家发展改革委、国家能源局印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，提出坚持市场为主、统筹联动，坚持先立后破、稳步推进，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升。到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。多家券商的 研究报告认为，中国电力设备企业具备长期竞争力，随着设备更新政策逐步落地，电力设备产业链发展将更上层楼。有测算显示，能源设备更新换代、以旧换新、循环利用将迎来新的机遇，带动形成上万亿元市场。 Mysteel消息，8月21日新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2599.4万吨，环比上期增5.63万吨。进口烧结粉总日耗112.29万吨，降0.93万吨。库存消费比23.15，增0.24。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1092.66万吨，降19.91万吨。进口烧结粉总日耗59.33万吨，增0.94万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比86.07%，降0.12个百分点。钢厂不含税平均铁水成本2640元/吨，降9元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本2685元/吨，降12元/吨。 首钢股份公告，2024年上半年，公司实现营业收入566.84亿元，同比下降1.19%；归母净利润为3.94亿元，同比下降3.8%。 酒钢宏兴公告，控股股东酒钢集团计划自2024年8月21日起12个月内，以不低于10,000万元且不高于20,000万元的自有资金（含截止2024年8月21日已增持金额），通过上海证券交易所交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价、大宗交易等方式）增持公司股份。截止2024年8月21日，酒钢集团通过集中竞价交易方式增持公司股份3,725,700股，占公司总股本比例为0.059%。 腾达科技(001379)8月22日晚间披露半年度报告，公司2024年半年度实现营业收入8.57亿元，同比下滑6.96%；归母净利润3995.68万元，同比下降11.94%；基本每股收益0.1998元。公司业绩对比去年同期有所下滑，主要是由于近两年国内市场不锈钢价格波动较大，特别是镍、铬和铁矿石等大宗原料价格持续跳水，造成不锈钢盘条价格大幅下降，导致公司产品销售价格下跌，间接影响营业收入。同时，受全球宏观经济复苏存在波动，市场竞争有所加剧的影响，产品毛利水平有所下降。 8月22日，河南新桥煤矿发布情况通报：针对庄某峰举报新桥煤矿职工吕某理冒用其身份一事，已联合相关部门调查核实。经查，举报属实（庄某峰与吕某理2人系舅表兄弟关系）。新桥煤矿按照有关规定，对吕某理处理如下：解除劳动合同关系，撤销其各类荣誉。涉及违法问题移交司法机关调查处理。据此前网络反映，河南永城庄某峰称，去年自己在办理退役军人优待证时，发现身份被表弟吕某某冒用，后者以他的名字在河南永煤公司新桥煤矿工作。 据世界钢铁协会统计，中国7月粗钢产量为8290万吨，同比减少9%；今年1-7月粗钢产量为6.137亿吨，同比减少2.2%。印度7月粗钢产量为1230万吨，同比增加6.8%；今年1-7月粗钢产量为0.864亿吨，同 比增加7.2%。日本7月粗钢产量为710万吨，同比下降了3.8%；今年1-7月粗钢产量为4980万吨，同比减少2.8%。美国7月粗钢产量690万吨，同比增加2.1%；今年1-7月粗钢产量为4690万吨，同比减少1.8%。 8月19日，巴西发展、工业、贸易和服务部外贸秘书处发布2024年第43号公告称，应巴西国内企业于2024年4月23日提交的申请，对原产于中国的冷轧板卷发起反倾销调查。本案倾销调查期为2023年1月至2023年12月，损害调查期为2019年1月至2023年12月。公告自发布之日起生效。 8月15日，马来西亚投资、贸易及工业部发布公告，应国内生产企业PerusahaanSadurTimahMalaysia(Perstima)Berhad于2024年7月15日提交的申请，对原产于或进口自中国、印度、日本和韩国的宽度大于等于600毫米的镀（涂）锡的铁或非合金钢扁轧产品启动反倾销调查。本案初裁预计将于立案之日起120天内作出。本案利益相关方应不晚于2024年8月29日向马来西亚投资、贸易及工业部申领调查问卷，应不晚于2024年9月13日向马来西亚投资、贸易及工业部提交调查问卷及相关证明材料。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与10月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与10月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且