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消费电子行业研究周报:2024CES AIPC产品首次大规模亮相,看好AI持续深度赋能消费电子各领域

电子设备2024-01-15潘暕、刘奕司、许俊峰、俞文静天风证券G***
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消费电子行业研究周报:2024CES AIPC产品首次大规模亮相,看好AI持续深度赋能消费电子各领域

2024 CES已于1月9至12日在拉斯维加斯举行,本周我们重点关注了生成式AI在消费电子各领域的发展和采用。 XR:高通技术公司宣布推出第二代骁龙®XR2+平台,安卓系空间计算平台蓄势待发。CES展会XR产品性能和用户体验全面提升,索 尼新品实现3D交互,XR生态不断成熟,AI Agent概念有望重构产品价值。技术层面,高通发布骁龙XR2+ Gen 2芯片,GPU频率提 升了15%,CPU频率提升了20%,并支持4K左右分辨率。复盘CES部分XR产品,创维XR与SONY、TCL分别从、分辨率、用户体验 两方面不断优化提升。索尼展示的XR头显和手柄设备,专为“空间内容创作”设计,用户可以在虚拟与现实之间自由切换。该头显搭 载高通最新推出的骁龙XR2+ Gen 2处理器,配备1.3英寸4K OLED屏幕。索尼CEO吉田宪一郎表示,这款设备将提供“清晰的观看体 验”和“直观的3D设计交互”。此外,AI Agent与AI眼镜深度融合,将极大提升后者的终端感知、认知与交互能力,进而创造全新的 用户体验前国内外,已经有越来越多的企业加入到这场Agent的建设及应用蓝海中,如微软、谷歌、Meta和亚马逊等。 汽车电子:本届CES高通/英特尔/大众都基于应用于汽车的生成式AI的主题更新了产品,高通展示了骁龙数字底盘概念车,通过这台 概念车,高通展示了AI赋能下的最新数字座舱先进技术,包括全新的骁龙座舱体验开发工具包。英特尔宣布将其“AI Everywhere”战 略推进至汽车市场,包括收购Silicon Mobility SAS,此次收购旨在将人工智能(AI)效率导入电动车(EV)能源管理系统。大众汽车在 拉斯维加斯展示了将ChatGPT集成到汽车中的语音助手,并宣布计划从2024年第二季度开始在所有配备IDA语音助手的大众车型中加 入人工智能驱动的聊天机器人。此外,禾赛科技正式发布面向搭载智能驾驶系统量产车市场的“性能王牌”产品——512线超高清超远 距激光雷达AT512。麦格纳展示新一代电驱动、防醉酒驾驶技术。 智能手机及PC:根据Canalyse、Counterpoint,2023年第四季度PC/手机销量或同比提升3%。2024CES上,AIPC产品迎来首次大规 模亮相,到英伟达/英特尔/AMD和高通等芯片巨头加大力度布局端侧AI能力,CPU/GPU/NPU齐发力,品牌厂商全面推出AI新品,以 联想为例,其推出了由AI驱动的全系列40多款新设备,包括联想Yoga、ThinkBook、ThinkPad、ThinkCentre和Legion子品牌的全新 AI PC创新成果,软硬件全面革新有望带动PC量价齐升。根据canalyse,2023年Q4全球PC销量达6525万台,同比+3.1%。看好 AIPC刺激换机浪潮,PC产业链复苏。手机方面,根据Counterpoint,中国和中东和非洲(MEA)、印度等新兴市场成功扭转颓势,从 2023年第四季度起将成为智能手机市场的新增长引擎。预计第四季度全球智能手机出货量将同比增长3%,达到3.12亿台。而随着库存 调整接近尾声,2024年智能手机出货量呈现相对健康的态势,Counterpoint预计将同比增长3%。 面板:复盘CES大会,看好车载和XR两大市场,关注三星家庭机器人产品Ballie和microled透明屏新技术路线进展。行业层面,我 们在车载和XR市场看到了显示面板更大的想象空间,三星、天马等均推出了车载可卷曲的车载显示器,最大限度减少安装空间的同 时,也助推了车载屏幕用量的提升。57英寸横跨主副驾驶屏幕、隐藏式木纹显示器等产品成为智能座舱的重要组成。公司层面,TCL/ 天马等继续在其优势的巨幕/护眼技术/小尺寸高刷领域进行产品迭代,同时在AI方面,三星展示了Ballie机器人的更新版本,产品是一 台创意投影仪,为智能家居领域带来了新的可能性,将机器人智能助手的功能与投影技术相融合。有别于过往的OLED透明屏技术,三 星发布了microled透明屏,具有更亮更清晰的视觉效果。 PCB:PCB主要原材料价格整体处于低位,重点关注算力拉动PCB需求和高端PCB国产化。环氧树脂和电子级玻纤布价格处于历史低 水平。国内PCB上中游上市企业2022年全年及2023前三季度收入和利润业绩低于预期。CCL板块需等待下游需求恢复,表现整体平 缓。国内PCB厂商目前进行产能扩张重点布局HDI板、IC封装板等高端领域,持续跟踪算力为首的强需求的拉动以及乐观看待国产化进 度。 建议关注: 消费电子零组件&组装:工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东 方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技(港股)、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电 子、兆威机电(机械组覆盖)、比亚迪电子(港股)、智迪科技、雷柏科技; 消费电子自动化设备:科瑞技术(与机械组联合覆盖)、智立方(与机械组联合覆盖)、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴 源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子(与机械组联合覆盖)、博众精工; 品牌消费电子:传音控股、漫步者、安克创新(与家电、通信组联合覆盖)、小米集团(港股); 消费电子材料:中石科技、世华科技; PCB:鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、生益科技(与通信组联合覆盖)、南亚新材、沪电股份(与通信组联合覆盖)、景 旺电子、胜宏科技; 汽车电子:电连技术、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达(由汽车组覆盖)、德赛西威、菱电电控、湘油 泵(与汽车组联合覆盖); 面板:京东方、TCL科技、深天马A、联得装备、精测电子(与机械组联合覆盖)、奥来德、鼎龙股份(与基础化工组联合覆盖)、莱 特光电、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份; 风险提示:消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额 1.周观点:2024CES AIPC产品首次大规模亮相,看好AI持续深度赋能消费电子各领域 1.1.XR:高通宣布推出第二代骁龙®XR2+平台,AI Agent有望重构XR产品价值 高通技术公司宣布推出第二代骁龙®XR2+平台,性能优越,单眼分辨率、VST延迟可对标Vision Pro,主芯片硬件规格再上新台阶:①采用单芯片架构,支持90FPS的4.3K显示分辨率的空间计算;②支持12路及以上并行摄像头和强大的终端侧AI;③视频透视延迟低至12ms;④相比于近期发布的第二代骁龙XR2,全新第二代骁龙XR2+GPU频率提升15%,CPU频率提升20%。 图1:高通推出第二代骁龙XR2+,为空间计算带来惊艳视效 图2:高通第二代骁龙XR2+硬件参数 图3:高通历代XR芯片迭代 图4:骁龙芯片发布日期与性能比较 高通全新XR芯片有望赋能全新MR体验,安卓系MR生态蓄势待发。高通第二代XR+芯片发布后,合作伙伴谷歌和三星均表示对全新计算平台的期待,三星电子副总裁兼技术战略主管Inkang Song表示:三星很高兴能与高通技术公司和谷歌合作,再次变革移动行业。凭借三星的移动技术专长和三方企业的共同承诺,三星旨在为Galaxy用户打造卓越的XR体验。谷歌AR业务副总裁Shahram Izadi表示:我们期待与高通技术公司和三星持续合作,打造沉浸式空间XR的未来。我们很高兴看到Android生态系统能够充分利用第二代骁龙XR2+的能力,赋能全新体验。以高通、三星、谷歌为代表的芯片、硬件、操作系统的合作将持续助推安卓系MR软硬生态迭代丰富。高通表示超过五家OEM厂商目前正在致力于打造将受益于Snapdragon XR2+ Gen 2的设备。 XR产品为用户提供了前所未有的沉浸式体验的同时不断迭代和提升,使用者体验感也得到了显著的提升。索尼在CES 2024发布会上展示了一款新的XR头显和手柄设备,专为“空间内容创作”设计,用户可以在虚拟与现实之间自由切换。NOLO推出SONIC 2 Pro同样配置了NOLO自主研发的高精度手势识别方案,双手无需抬起即可追踪。经过团队长达一年的算法迭代优化,目前定位准确度可达10mm,定位抖动<2mm RMS。此外,该设备的正式发布版本主电池将采用可拆卸设计,基本可实现一体机无限续航,对游戏等内容爱好者比较友好。亿境EmdoorVR发布A863 Pro支持眼球追踪与手势识别,可以实现注视点渲染、表情追踪、眼控交互、身份识别和认证、眼动数据分析等功能。李未可发布户外AR新品LAWK ONE采用了Micro LED+双目衍射光波导的光学方案,入眼亮度达到了1150尼特,保证户外场景下仍能看清AR显示。因为考虑户外场景下大家一般是远视,所以LAWK ONE的虚像尺寸并不一味追求“沉浸感”,而是从用户角度出发,特意选择较远的虚拟成像距离。 AR设备的应用领域已拓展至创作、医疗、VR培训等领域。通过将虚拟信息与真实世界相融合,AR设备为这些领域提供了全新的交互和体验方式,为用户带来了更多可能性。 图5:CES2024部分产品应用领域拓展 目前支撑AI眼镜的主要模型包括语言模型、计算机视觉模型,仍难识别一些情绪化的表达。市面上大部分AR厂商接入大模型主要围绕语言和视觉,先做到让AR眼镜更懂用户,听得懂用户的话,看得懂用户看见的一切。 AIAgent作为系统与XR设备结合提升后者体验感知能力。AI Agent根据Open AI的定义来看,是以大语言模型作为大脑驱动,不仅拥有理解感知能力,更具有记忆、规划、行动和使用工具的能力,是一个能根据环境的变化作出自主决策并自动化执行完成复杂任务的系统。AI Agent与AI眼镜深度融合,将极大提升后者的终端感知、认知与交互能力,进而创造全新的用户体验。当AI Agent成为AR眼镜的核心能力,不仅是交互这么简单,它可能是融合手机上所有App的能力,也有可能是一个系统,建立人和AI Agent的情感联接,为用户提供更沉浸式的服务。如Agents帮你计划一次旅行,它就像一个私人秘书一样能直接根据你目前的预算和以往的偏好帮你做好行程规划、预订机票和酒店。 目前国内外,已经有越来越多的企业加入到这场Agent的建设及应用蓝海中。根据海外媒体报道,微软、谷歌、Meta和亚马逊等都准备将AI大模型应用在智能眼镜等可穿戴设备上。如MetaRay-Ban Meta智能眼镜、微软的Hololens、亚马逊多模态AI的新设备等。 1.2.汽车电子:高通/英特尔/大众基于生成式AI更新产品 1.2.1.高通展示数字底盘概念车 将本届CES的AI主题与智能汽车耦合,高通展示了骁龙数字底盘概念车,通过这台概念车,高通展示了AI赋能下的最新数字座舱先进技术,包括全新的骁龙座舱体验开发工具包。 骁龙座舱平台通过增强图形图像、多媒体和AI功能提供先进的特性,帮助汽车制造商跨汽车层级进行扩展、打造高度沉浸式、直观和丰富的车内体验,为每位驾乘者提供个性化服务。高通表示,骁龙座舱平台已具备为下一代生成式AI提供赋能的一整套完整产品组合,这些产品组合包括数字座舱、车联网技术、网联服务、先进驾驶辅助与自动驾驶系统。 图6:骁龙座舱平台功能 高通此次展示出的终端侧生成式AI,不仅相比云端AI大幅降低了功耗,并且在成本、性能、时延、可靠性、隐私保护和安全领域都拥有更大优势,能够为车内人员提供更加高效、更具个性化和高度沉浸式的出行体验。高通在展会上展示了在生成式AI赋能下的移动出行生活场景: 出行指南。利用数字助手帮助规划出行。减少时间和复杂性,让数字助手根据用户的出行偏好进行搜索研究。 用户指南。再也不必打开纸质车辆用户手册,查阅数百页去寻找汽车问题的答案,比如如何安装汽车座椅、或如何更换轮胎。生成式AI赋能的用户指南,可以访问电子版用户手册,为