消费电子行业研究周报：Vision Pro正式预售，比亚迪发布系列汽车智能化技术，看好AI持续深度赋能消费电子各领域

XR：苹果Vision Pro正式开启预售，销量火爆，官方发货时间已推迟至3月中旬。太平洋时间1月19日凌晨5点（北京时间1月19 日21点），苹果Vision Pro头显在美国正式开启预售，官网信息显示该产品有256GB、512GB、1TB三种存储容量供选择。预售开启仅 1小时，官方发货时间已推迟至3月中旬，并且有继续延后的趋势。Vision Pro提供了10个配件，其中默认配件包括头带、30W USB-C 电源适配器和USB-C充电线、外接电池、抛光布、头显保护罩等。应用生态方面，此前美东时间1月16日苹果公司宣布正式推出 Vision Pro应用商店。 汽车电子：比亚迪梦想日重磅发布了新能源汽车智能化发展全新战略——整车智能，以及丰富的技术成果，并表示未来比亚迪将在智 能化领域投入1000亿元，本次发布的系列智能化技术包括智能化架构“璇玑”、DiPilot智能驾驶系统、DiLink智能座舱平台等。比 亚迪认为汽车智能化不止智舱智驾，整车智能是通过智能化架构实现电动化与智能化的高效融合。智能驾驶系统方面，比亚迪按照算力 划分，发布了DiPilot智能驾驶全新平台及命名。智能座舱平台方面，比亚迪提出以跑分评价智能车机、与大疆联手打造车载无人机系 统、新增手掌钥匙、AI大模型上车等 智能手机及PC：23Q4智能手机、PC销量均同比复苏，三星发布首款AI手机Galaxy S24系列，看好AI创新带动。智能手机方面， 23年第四季度新兴市场成功扭转颓势，结束了连续七个季度的下滑，出货量达3.2亿部，同比+8%。2023年全球智能手机出货量为 11.7亿部，同比减少3.2%。厂商份额上，2023年全年，苹果首次略超三星成为2023年度出货量最高的厂商，第四季度推出的新款 iphone市场份额领跑全球。2023年，苹果手机出货量达2.346亿台，市场份额占比20.1%；三星出货量为2.266亿台，市场份额为 19.4%；小米全球出货量排名第三，出货量达1.459亿台，占比12.5%，其次是OPPO和传音。三星在Galaxy Unpacked发布会上发布首 款AI手机Galaxy S24系列，展示了AI赋能的五大功能亮点，并致力于为用户提供选择和对设备的控制。PC方面，2024CES上，AIPC 产品迎来首次大规模亮相，到英伟达/英特尔/AMD和高通等芯片巨头加大力度布局端侧AI能力，CPU/GPU/NPU齐发力，品牌厂商全 面推出AI新品，以联想为例，其推出了由AI驱动的全系列40多款新设备，包括联想Yoga、ThinkBook、ThinkPad、ThinkCentre和 Legion子品牌的全新AI PC创新成果，软硬件全面革新有望带动PC量价齐升。根据canalyse，2023年Q4全球PC销量达6525万台， 同比+3.1%。看好AIPC刺激换机浪潮，PC产业链复苏。 面板：行业趋势：1）三星、京东方等OLED投资持续释放，看好上游OLED设备、材料厂商或订单放量带动业绩高增。苹果OLED iPad或于2024量产，三星显示或将于本周（1/15-1/21）为其生产LTPO TFT。2024年苹果OLED iPad的销量预计将成为IT产品 OLED市场的一个试验台，或会带动其他厂商陆续量产OLED屏幕平板电脑。根据群智咨询预计，OLED平板电脑面板市场的增长将加 速OLED技术的创新，预计2028年全球OLED平板电脑面板出货占比将达到17.9%。同时制程良率提高、材料改进、Tandem等新结构 推出，明显改善OLED技术的短板，在中尺寸OLED需求扩大，三星、京东方布局背景下，行业有望开启新一轮的8.6代OLED产线投 资热潮，利好中尺寸OLED的成本降低和技术优化。2）厂商进展端，LG Display不断推动从LCD转换为OLED的体质改善工作，23Q4 成功扭亏为盈，为业绩反弹起锚。关注TCL、天马等在新机型、车载领域市场进展。3）品牌&需求端，23年Mini LED电视“逆势增 长”140%，刺激Mini LED背光电视成为单价8000元以上市场的配置主流，其中小米市场份额近半。 PCB：PCB主要原材料价格整体处于低位，重点关注算力拉动PCB需求和高端PCB国产化。环氧树脂和电子级玻纤布价格处于历史低 水平。国内PCB上中游上市企业2022年全年及2023前三季度收入和利润业绩低于预期。CCL板块需等待下游需求恢复,表现整体平 缓。国内PCB厂商目前进行产能扩张重点布局HDI板、IC封装板等高端领域,持续跟踪算力为首的强需求的拉动以及乐观看待国产化进 度。 建议关注： 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东 方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电 子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技； 消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴 源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）、博众精工； 品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（与家电、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）； 消费电子材料：中石科技、世华科技； PCB：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、生益科技（与通信组联合覆盖）、南亚新材、沪电股份（与通信组联合覆盖）、景 旺电子、胜宏科技； 汽车电子：电连技术、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达（由汽车组覆盖）、德赛西威、菱电电控、湘油 泵（与汽车组联合覆盖）； 面板：京东方、TCL科技、深天马A、联得装备、精测电子（与机械组联合覆盖）、奥来德、鼎龙股份（与基础化工组联合覆盖）、莱 特光电、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份； 风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂份额 1.周观点：Vision Pro正式预售，比亚迪发布系列智能化技术，看好AI持续深度赋能消费电子各领域 1.1.XR：苹果VisionPro正式开启预售 太平洋时间1月19日凌晨5点（北京时间1月19日21点），苹果Vision Pro头显在美国正式开启预售。Vision Pro预售火爆，预售开启仅1小时，官方发货时间已推迟至3月中旬，并且有继续延后的趋势。官网信息显示该产品有256GB、512GB、1TB三种存储容量供选择，不同存储配置的价格表如下： 256GB：3499美元（当前约25228元人民币） 512GB：3699美元（当前约26670元人民币） 1TB：3899美元（当前约28112元人民币） 最高配置版本再加上所有可选额外配置，价格为4795.95美元（1TB版+光学镜 片+“Apple Care+服务”+贝尔金充电器+旅行箱）。 Vision Pro提供了10个配件，其中默认配件包括头带、30W USB-C电源适配器和USB-C充电线、外接电池、抛光布、头显保护罩等。Vision Pro全部配件包括： Apple Vision Pro Travel Case：售价199美元，收纳盒。用于收纳头显及相关配 件，官方介绍称该产品可在旅途中保护Apple Vision Pro，采用防撕裂外壳、聚碳酸酯保护结构、超细纤维内衬。此外，旅行箱具有可伸缩手柄和专门设计的隔层，可存放电池、蔡司光学插件、Apple Vision Pro保护套和其他配件； Apple Pro Battery：售价199美元，用于Vision Pro的电池。使用USB-C编织线 缆连接到Apple Vision Pro。它可以放入口袋中作为便携式电源，并支持2小时的常规使用、2.5小时的视频播放，插入电源后全天使用； 图1：Apple Vision Pro Travel Case 图2：Apple Pro Battery ZEISS Optical Inserts：售价99美元起，这个定制光学插片主要用于需要视力矫 正的用户； Apple Vision Pro Light Seal：售价199美元，防止漏光的密封件，Light Seal以 磁吸方式吸附在设备屏幕，防止光线进入； Apple Vision ProLight Seal Cushion：售价29美元，用于匹配相应Light Seal的 面垫； Belkin Battery Holder for Apple Vision Pro：售价49.95美元，定制电池夹子，方 便想随身携带Vision Pro但又没有口袋来装接电池的用户； Apple Vision Pro Solo Knit Band：售价99美元，环形头带； Apple Vision Pro Dual Loop Band：售价99美元，过顶头带； 240W USB-C Charge Cable (2m)：售价29美元，充电线； 30W USB-C Power Adapter：售价39美元，电池适配器。 图3：Vision Pro蔡司光学插件 图4：Vision Pro头显默认配件 应用生态方面，此前美东时间1月16日苹果公司宣布正式推出Vision Pro应用商店。 VisionOS应用商店不仅可以提供专为利用Vision Pro功能而设计的应用，以及也提供iOS应用——这些iOS应用能够在Vision Pro设备上以2D模式运行。据苹果公司此前公布的消息，Vision Pro应用商城中将包含超过100万款应用程序，其中包括生产力工具Keynote、Microsoft Office，视频会议软件Slack、Zoom，流媒体应用Disney+和游戏《水果忍者》、《索尼克梦之队》等。 图5：在Vision Pro上可观看Disney+影片 使用体验方面，根据苹果官方推出的近10分钟的Guided Tour向导视频，当用户戴上头显后，将看到现实环境背景下的VisionOS主界面图标。用户可以通过盯着某个图标，然后再捏合双指来选中，包括打开App、调节窗口大小、拖动窗口位置、选中选项、关闭App，都是“看+手指捏合”的流程。此外，Vision Pro还可以通过语音操控，也就是和Siri沟通，基本就是眼、手、口三大操作方式结合。 图6：VisionOS主界面图标 图7：VisionPro“看+手指捏合”操作 Vision Pro主界面分为App、People、Environments。App指的是应用，People指的是联系人，用户可以和其他人进行视频沟通，Vision Pro会将佩戴者的动态虚拟形象显示在对方的视频窗口中。Environments就是可更换虚拟背景，用户可以在不同的“壁纸”中选择，接着进入类似VR的完全虚拟环境中。 图8：VisionPro视频沟通 图9：VisionPro虚拟背景更换界面 Vision Pro还可以与MacBook结合使用，将MacBook中的应用界面直接拖动到空中。向导视频中还展示了VisionOS的App Store应用商店界面，可以看到Disney+、Zoom、Microsoft Excel/Word等应用，以及《死亡细胞》等游戏， 图10：Vision Pro与MacBook结合使用 图11：VisionOS的App Store应用商店 1.2.比亚迪梦想日发布系列智能化技术 1月16日晚，比亚迪重磅发布了新能源汽车智能化发展全新战略——整车智能，以及丰富的技术成果，向外界展现了智能化实力及未来战略布局，并表示未来比亚迪将在智能化领域投入1000亿元。 1.2.1.智能化架构“璇玑” 比亚迪认为，目