商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-01-13 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-01-12 3.411 2.91 17.18% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-1-11 3.98 4.05 -1.73% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2024-1-11 55.53 59.98 -7.42% 乙二醇 社会库存(万吨) 2024-01-11 172.40 178.30 -3.31% 橡胶 库存期货:(万吨) 2024-1-12 17.837 17.787 0.28% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2024-01-05 432.40 431.07 0.31% 动力煤 五大港口(万吨) 2024-01-06 1,474.80 1,499.80 -1.67% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2024-01-11 448.00 423.00 5.91% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2024-01-112024-01-11 64.00 221.00 59.00 217.00 8.47%1.84% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2024-01-12 12,623.87 12,248.01 3.07% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2024-01-12 647.35 632.33 2.38% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2024-01-12 816.83 813.24 0.44% 生猪 能繁母猪(万头) 2023-11 4158 4210 -1.24% 棉花 商业库存(万吨) 2023-11 453.07 240.52 88.37% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2023-12 149.69 57.00 162.61% 大豆 港口库存(万吨) 2024-01-12 760.29 736.27 3.26% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-01-07 87 82.9 4.95% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-01-09 83.9 85.9 -2.33% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-01-10 96.7 102 -5.20% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-1-5 21.0 13.0 61.54% 铝 电解铝(万吨) 2024-01-13 41.70 51.70 -19.34% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2024-01-122024-01-12 6.91085.8111 6.861 5.2449 0.73% 10.80% 锌 锌锭(万吨) 2024-01-08 5.37 5.14 4.47% 铜 上期所库存(万吨) 2024-01-12 4.3085 3.313 30.05% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-1-11 863.84 874.21 -1.19% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-1-12 13,483.38 13,531.78 -0.36% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 1% 0% -1% -2% -3% -4% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% NYBOT冷冻浓缩橙汁 NYMEX钯 CBOT豆粕 NYMEXRBOB汽油 NYMEX铂 CBOT大豆 NYBOT咖啡 NYMEX轻质原油 NYMEX布油金融 COMEX铜 CBOT玉米阴极铜COMEX黄金 NYBOT2号棉花 NYBOT可可 CBOT豆油 COMEX银 CBOT稻谷CBOT小麦CBOT迷你小麦NYBOT11号糖 CBOT燕麦 CME三级牛奶 周度变动 三级牛奶稻谷瘦肉猪 铂黄金白银11号糖咖啡木材活牛 轻质原油天然气可可橙汁 kcbt小麦 CBOT小麦 饲牛2号棉花大豆 汽油豆粕豆油取暖油玉米 MGE小麦 铜钯 周持仓量变动 -15%-10%-5%0%5%10% -15%-10%-5%0%5%10%15% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 铅镍铜锡铝锌 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-020