商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2022-12-03 商品数据跟踪周报 研究院FICC组汇总 研究员 蔡劭立 表1：部分商品库存及变化 0755-23887993 caishaoli@htfc.com 板块品种数据更新时间本期上期变化% 从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 孙玉龙 0755-23887993 sunyulong@htfc.com从业资格号：F3083038投资咨询号：Z0016257 联系人 汪雅航 0755-23887993 wangyahang@htfc.com 从业资格号：F3099648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 PTA国内库存可用天数(周) 2022-12-1 4.76 4.52 5.31% 金联创港口库存(万 甲醇 2022-12-1 35.53 33.44 6.25% 吨) 化工 乙二金联创社会库存(万 2022-12-01 160.64 149.52 7.44% 醇吨) 库存期货:天然橡胶:总 橡胶 2022-12-2 12.522 12.412 0.89% 计(万吨) 全美商业原油库存(百 能源 石油 2022-11-25 419.08 431.67 -2.91% 万桶) 动力煤炭库存:五大港口(万 2022-11-26 1,392.50 1,253.10 11.12% 煤 吨) 螺纹mysteel总库存(万吨)2022-12-01 354.57 353.37 0.34% 线材mysteel总库存(万吨)2022-12-01 64.51 65.43 -1.41% 热卷mysteel总库存(万吨)2022-12-01 196.68 200.50 -1.91% 焦煤钢 铁矿库存:铁矿石:港口合计 矿2022-12-0213,277.8113,484.64-1.53% 石(万吨) 国内样本钢厂库存 焦炭2022-11-18599.42590.251.55% （110家）(万吨) 国内样本钢厂库存 焦煤2022-12-02797.6803.57-0.74% （110家）(万吨) 非金属建材 库存期货:沥青:仓库:总 沥青 计(万吨) 2022-12-021.1771.180.00% 农副产品 生猪存栏:能繁母猪(万 生猪 棉花商业库存(万吨)2022-10232.03193.0120.22% 头) 糖业协会:新增工业库 糖 存(万吨) 2022-10437943620.39% 2022-1032.0089.00-64.04% 大豆港口库存(万吨)2022-12-02562.966564.163-0.21% 油脂油 豆油棕榈 港口库存(万吨) 2022-11-29 52.15 53.55 -2.61% 料 油 全国商业库存(万吨) 2022-11-30 93.3 62.7 48.80% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨 2022-11-25 32.3 50.2 -35.66% （占总量约15%）) 铝 电解铝(万吨) 2022-12-03 46.90 103.90 -54.86% 镍 总库存:LME镍(万吨) 2022-12-02 5.3274 5.3124 0.28% 有色 铅 上期所库存(万吨) 2022-12-02 3.8688 4.3622 -11.31% 锌 锌锭(万吨) 2022-12-01 4.08 4.25 -4.00% 铜 上期所阴极铜库存(万 2022-12-02 6.5226 7.0249 -7.15% 吨) 贵金属 黄金白银 SPDR:黄金ETF(吨) SLV:白银ETF(0) 2022-12-12022-12-2 906.64 14,853.15 906.93 14,921.86 -0.03%-0.46% 资料来源：Wind华泰期货研究院 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤石油 上分位下分位当前 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 数据来源：Wind华泰期货研究院 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 3% 2% 2% 1% 1% 0% -1% -1% -2% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 15% 10% 5% 0% -5% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% CBOT豆油 NYBOT冷冻浓缩橙汁 CBOT小麦 CBOT燕麦 NYMEXRBOB汽油 CBOT迷你小麦CBOT稻谷CBOT玉米CBOT大豆CME三级牛奶NYBOT11号糖NYBOT咖啡 阴极铜NYBOT2号棉花NYMEX布油金融 CBOT豆粕NYMEX钯COMEX黄金NYBOT可可COMEX铜NYMEX铂 NYMEX轻质原油 COMEX银 周度变动 CBOT小麦 玉米汽油豆粕白银铜 取暖油黄金kcbt小麦 钯瘦肉猪豆油活牛天然气11号糖 轻质原油咖啡 三级牛奶2号棉花大豆 可可橙汁MGE小麦 铂稻谷饲牛木材 周持仓量变动 -10%-5%0%5%10% -15%-10%-5%0%5%10% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 镍铜铝锌铅锡 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 600 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2021 2022 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2021 2022 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2021 2022 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 01-0103-0105-0107-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2022 200 200 近5年均值 2021 100 前5年的波动范围2022 近5年均值2021 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 100 80 60 40 20 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 200 150 100 50 前5年的波动范围 2022 前5年均值 2021 0 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 0 01-0103-0105-0107-0109-0111-01 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000