商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-04-27 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-04-26 7.58 7.46 1.58% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-4-25 5.42 5.62 -3.56% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2024-4-25 47.25 49.30 -4.16% 乙二醇 社会库存(万吨) 2024-04-25 153.60 149.16 2.98% 橡胶 库存期货:(万吨) 2024-4-26 21.636 21.636 0.00% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2024-04-19 453.63 459.99 -1.38% 动力煤 五大港口(万吨) 2024-04-20 1,377.00 1,371.60 0.39% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2024-04-25 706.00 755.00 -6.49% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2024-04-252024-04-25 100.00325.00 107.00330.00 -6.54%-1.52% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2024-04-26 14,755.42 14,555.56 1.37% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2024-04-26 553.93 593.99 -6.74% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2024-04-26 731.2 708.35 3.23% 生猪 能繁母猪(万头) 2024-03 3992 4042 -1.24% 棉花 商业库存(万吨) 2024-03 485.94 536.67 -9.45% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2024-03 483.86 416.94 16.05% 大豆 港口库存(万吨) 2024-04-26 745.319 754.253 -1.18% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-04-21 42.25 32.28 30.89% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-04-23 72 72.5 -0.69% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-04-24 55 65.7 -16.29% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-4-19 54.0 47.6 13.45% 铝 电解铝(万吨) 2024-04-27 83.30 84.00 -0.83% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2024-04-262024-04-26 7.77844.8321 7.76225.1746 0.21% -6.62% 锌 锌锭(万吨) 2024-04-22 20.9 20.33 2.80% 铜 上期所库存(万吨) 2024-04-26 28.7498 30.0045 -4.18% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-4-24 833.63 827.59 0.73% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-4-25 13,368.73 13,256.43 0.85% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 4% 3% 2% 1% 0% -1% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 150% 100% 50% 0% -50% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动 周持仓量变动 NYBOT咖啡NYMEX铂COMEX银NYMEX钯COMEX黄金 NYBOT2号棉花 CBOT豆油NYMEX轻质原油NYMEXRBOB汽油 CBOT燕麦NYMEX布油金融NYBOT冷冻浓缩橙汁NYBOT11号糖 COMEX铜 CBOT大豆CBOT豆粕阴极铜CBOT稻谷 CME三级牛奶CBOT玉米CBOT小麦NYBOT可可 CBOT迷你小麦 -10%-5%0%5%10%15%20% 2号棉花稻谷瘦肉猪可可活牛11号糖玉米 MGE小麦 汽油CBOT小麦kcbt小麦咖啡 豆粕三级牛奶 铜铂饲牛白银钯 天然气轻质原油黄金 豆油取暖油大豆橙汁 -20%-15%-10%-5%0%5%10% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 锡铜镍锌铝铅 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-