您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[国信证券]:港股市场速览:恒指16000点支撑能力得到二次验证 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

港股市场速览:恒指16000点支撑能力得到二次验证

2024-01-14国信证券郭***
港股市场速览:恒指16000点支撑能力得到二次验证

板块走势:防御性板块表现居前 本周,港股总体呈现出先抑后扬的走势,在第二次验证了恒生指数16000点附近的支撑后有所回升。 风格表现比较分散,走势比较强的主题指数包括恒生创新药(+0.4%)、恒生消费(-0.7%)、恒生公用事业(-0.7%)等;走势偏弱的主题指数有恒生科技(-3.4%)、恒生互联网(-3.3%)、恒生汽车(-2.9%)等。 港股通行业方面,电力设备及新能源(+2.9%)、农林牧渔(+1.9%)、纺织服装(+1.4%)、家电(+0.4%)录得正收益;下跌幅度较大的行业是基础化工(-10.9%)、建材(-5.7%)、综合(-5.5%)等。 量价表现:部分行业处于放量下跌阶段 本周,日均资金强度(日均成交量x日均涨跌)仍然呈现出上涨板块弱,下跌板块强的特征。全港股通的资金强度为-4.5亿港元/日,强于上周的-3亿港元/日,但弱于近四周-4.9亿港元/日的平均水平。 分板块观察,消费者服务、传媒、非银金融、汽车、电子、银行仍然总体处在放量下跌的趋势中;医药和纺织服装扭转了下跌趋势,但量价指标的强度仍然比较低;电力设备和新能源的上行趋势略有增强。 业绩预期调整:总体业绩小幅下修,但结构较优 本周,港股通全部成分股总体法动态预期EPS下修0.2%,业绩下修趋势有所缓解。全局EPS下修主要是因为房地产和综合金融两个板块的下修幅度较大。 结构上,港股通中业绩上修的公司数量(327家)多于业绩下修的公司数量(108家);业绩上修的行业数量(17个)多于业绩下修的行业数量(9个)。 行业层面,EPS上修比较明显的行业有钢铁(+1.4%)、电子(+1%)、医药(+0.8%)、轻工制造(+0.7%)等;EPS下修比较明显的行业有综合金融(-3.5%)、房地产(-1.4%)等、非银金融(-0.7%)等。 资金流:内外资均处于净流出状态 本周,南向资金在3/5个交易日中净流入港股市场,但净流出42亿人民币。 行业层面,内资(南向资金)和外资(国际券商托管量)共同净买入的行业有煤炭、家电、食品饮料、综合;共同净卖出的行业有有色金属、轻工制造、银行、传媒。 投资建议:传统行业绩优股优先 我们建议关注交运(航空公司+高速公路)、公用事业、香港本地股;以及符合“高质量发展”方向的制造业,如传统电子、机械/资本品行业。在这些行业中,建议选择ROE高于全局水平,稳步缓增长,有股息的公司。 风险提示:经济基本面的不确定性,国际政治局势的不确定性,美国财政政策的不确定性,美联储货币政策的不确定性。 一、全球市场表现 图1:全球主要指数与资产表现 二、港股通成分股数据跟踪 2.1涨跌幅 图2:港股通成分股涨跌幅排名 图3:港股通概念指数涨跌幅 图4:港股通各行业涨跌幅(中信港股通行业指数表现) 2.2量价指标 图5:港股通成分股资金强度排名(千港元) 图6:港股通各行业资金强度(百万港元) 2.3业绩预期 图7:港股通成分股业绩预期调整幅度排名 图8:港股通各行业业绩预期调整幅度(自由流通市值加权平均) 2.4收益率归因 图9:港股通行业收益率归因 2.5资金流向 图10:港股通净买入(人民币) 图11:港股通净买入(港币) 图12:港股通成分股南向资金影响程度排名 图13:港股通行业内外资流动情况 2.6个股转托管统计 图14:港股通成分股转托管情况统计 三、恒生综指成分股数据追踪 3.1涨跌幅 图15:恒生综指成分股涨跌幅排名 图16:恒生主题指数涨跌幅 图17:恒生综指各板块涨跌幅(自由流通市值加权平均) 2.2量价指标 图18:恒生综指成分股资金强度排名(千港元) 图19:恒生综指各板块资金强度(千港元) 2.3业绩预期 图20:恒生综指成分股业绩预期调整幅度排名 图21:恒生综指各板块业绩预期调整幅度(自由流通市值加权平均) 2.4收益率归因 图22:恒生综指板块收益率归因