有色金属衍生品日报

研究所副所长：车红云投资咨询号：Z0017510 铜研究员：王颖颖 【市场回顾】 有色金属衍生品日报 第一部分市场研判 铜 大宗商品研究所 有色研发报告 有色金属衍生品日报 2024年1月11日星期四 投资咨询号：Z0014913 镍系、碳酸锂研究员：陈婧投资咨询号：Z0018401 铝、锌研究员：师富广投资咨询号：Z0019859 铅、锡研究员：张一弛投资咨询号：Z0019296 联系方式： 上海：021-65789219北京：010-68569781 邮箱： zhangyichi_qh@chinastock.com.cn 1、期货：今日沪铜主力震荡走势，收于68190元/吨，涨260元/吨，涨幅0.38%，沪 铜指数减仓7044手至37.34万手。 2、现货：今日月差未有上扩趋势，但升水仍连连走跌，主要原因在进口铜消化能力有限，持货商急于出货所致。且沪铜2401合约进入交割倒计时，国产可交仓货源面对大幅贴水市场亦难寻成交。明日下游周末备库需求增加，采购量或有一定增长，预计升水将有小幅抬升。 【重要资讯】 1、纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯表示，现在呼吁降息还为时过早，因为美联储在让通胀率回到2%目标上还有一段距离。他还表示，银行业的流动性水平并未发出美联储近期需要停止缩减其资产负债表的信号。威廉姆斯表示，随着通胀压力减弱，降低利率是合理的，但何时降息“我没有答案”。 2、紫金矿业日前发布产量预告称2023年矿产铜产量达到101万吨，其在公司官微表示，101万吨这一矿产铜产量，是公司实现历史性重大突破，是中国唯一矿产铜破百万大关的企业。 【交易策略】 1单边：宏观方面，最近市场对美联储3月份降息的预期放缓，今日重点关注美国通胀 大宗商品研究所 有色研发报告 数据，在通胀数据落地之前，恐还会对铜价构成压制。不过铜基本面还是比较强劲，所以铜继续下滑的空间不大。由于铜矿紧张以及部分冶炼厂停产减产等因素，上半年整体还是偏紧张的预期。随着铜价的回调，下游接货力度开始增加，沪铜2401-2402合约之间的back扩大至230元/吨，68000下方下游买盘意愿会比较高，67000-68000的底部支撑仍然有效。 (以上观点仅供参考，不作为入市依据) 电解铝 【市场回顾】 1、期货市场：铝价维持震荡的走势，AL2402较昨日收盘价60元至19055元/吨， 沪铝指数持仓增加1165手至44.4万手； 2、现货市场：周四现货市场略有分化，低库存及铝价上午回调之下，华东地区成交较好，对SMM报价0~+10，而佛山地区因升水维持高位出货积极，实际成交一般，录得-10~0。 3、能源成本方面，11日，下游采购情绪不佳，港口交投氛围冷清，市场实际需求有限，贸易商报价偏弱运行，现5500大卡市场报价925-930元/吨左右，5000大卡市场 报价810-815元/吨； 【重要资讯】 1、【河南环保管控再起，多地启动重污染天气橙色预警】未来五天全省扩散条件持续转差，高湿静稳增强，我市将出现三天及以上中度污染过程，《许昌市重污染天气应急预案》规定，经许昌市环委办研究决定，自1月11日8时至1月14日12时在全市范围启动重污染天气橙色预警（Ⅱ级）响应。据调研了解，目前长葛当地部分再生铝企业反馈已接到相关管控通知并于今日下午已决定暂停采购废铝且做好停产准备，后期复产时间视天气预警情况而定。 2、【Inalum2024年将启动两项涉铝项目】据外媒报道，1月8日PTIndonesiaAsahan铝业（Inalum）CEO宣布两项重大项目的最终投资决定（FID）：其一是位于北苏门答腊省的KualaTanjung铝冶炼厂扩建项目，其二是位于西加里曼丹省的Mempawah冶金级