红枣日报：下有支撑上有压力，短期期价区间震荡为主
专业研究·创造价值 2024年01月09日红枣日报 红枣下有支撑上有压力，短期期价区间震荡为主 核心观点： 专业研究·创造价值 红枣|日报 1/7请务必阅读文末免责条款 请务必阅读文末免责条款部分1/24 姓名：毕慧 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F0268536投资咨询证号：Z0011311电话：0411-84807266 邮箱：bihui@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1月9日红枣期价整体探底回升收于阳线。下游销区到货量充足，成交价格受成本支撑跌幅有限，整体持稳，客商囤货积极性依旧不高，市场整体走货一般；盘面来看，各合约K线多呈长下影线表明下方具有较强支撑。参照崔尔庄特级现货价格、地区升贴水及合理价差，主力合约当前价格处于现货平水水平。盘中低点接货价值凸显，产业客户积极买入进场支撑盘面回升至14000元/吨上方，收回部分跌势，反映其下方支撑显著。仓单持续增加但部分经注销后流向现货市场，表明当前价位盘面交货利润不及现货销售，产业客户做空动机不足，也进一步佐证当前期价下方空间有限；长期来看，市场消费疲软叠加供给相对终端需求较为充足，春节后仍存偏弱预期。短期期价下方有支撑，向上受消费及套保需求影响承压，仍建议观望为主，后市需重点关注市场情绪转变、销区走货情况及主流成交价格。 短期操作建议：CJ2405观望为主。01-05价差贴水幅度小幅走扩至380元/吨，产业客户前期正套持仓可止盈离场。个人投机者可关注05-07及05-09套利机会。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 1.现货市场走货及报价 河北崔尔庄市场 河北崔尔庄市场价格持稳，新疆来车多为旧季陈枣，三级较为畅销，外地客商前来采购较少，市场整体走货一般。新季土枣参考价：顶级20-24元/公斤、超特19-20元/公斤、特级17元/公斤、一级14-15元/公斤。 表1崔尔庄新枣报价（单位：元/件；10kg） 数据来源：宝城期货金融研究所 广州如意坊市场 广州如意坊市今日到货7车，市场整体走货一般。市场价格波动区间较大，但主流成交价格持稳。据弘毅物产，参考价特级15.6元/公斤、一级14.8-15.6元/公斤（小幅上涨）、二级13.3元/公斤。 河南市场 河南市场上货量少，成交价格稳中偏弱运行，新枣特级参考价14元/公斤以下（较前期下跌0.5-1元/公斤）、一级参考价13元/公斤，新疆来车多为旧季陈枣。 2.期市表现 今日红枣期价整体探底回升，各合约表现有所分化，近月01合约跌幅1.57%，主力跌幅 0.07%，远月12合约跌幅0.24%，其余合约小幅上涨，涨幅0.15%左右。主力（05合约）早盘自14145元/吨开盘后延续近几日下跌势头突破14000元/吨整数关口，最低下探至13855元/吨，于下方获得支撑后反弹至价格中轴13390元/吨窄幅震荡，临近尾盘随着空头获利平仓期价快速拉涨，最高升至14250元/吨，尾盘收于14185元/吨，K线为具备长下影线的阳线，反映14000元/吨下方支撑强劲，继续大幅下探概率较低。成交量较上一交易日略增775手（+1.94%），持仓量较上一交易日减少2615手（-3.75%）。主要考虑期价持续下跌，低价区间接货价值凸显叠加空单投机盘获利平仓离场，盘面止跌反弹。 主力持仓分析 主力CJ405合约，前20名会员多单持仓35580手，较上一交易日-1365手；前20名会员空单持仓36655手，较上一交易日-1296手。 图1主力净多头龙虎榜（手） 图2主力多头增仓龙虎榜（手） 图3主力多头减仓龙虎榜（手） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 图4主力净空头龙虎榜（手） 图5主力空头增仓龙虎榜（手） 图6主力空头减仓龙虎榜（手） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 主力多空比 图7主力多空比及结算价走势图（单位：元/吨） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 价差分析 01-05价差贴水幅度小幅走扩至380元/吨，产业客户前期正套持仓可止盈离场。个人投机者可关注05-07及05-09套利机会。 图8月间价差走势图（单位：元/吨） 数据来源：宝城期货金融研究所 基差走势图 图9基差走势图（单位：元/吨） 仓单 图10注册仓单数（单位：张） 数据来源：宝城期货金融研究所 图11仓单变动趋势图（单位：张） 今日标准仓单共计新增234张（折合1170吨），其中 A单+33张（165吨，+1.60%)； B单+133张（665吨，+1.57%）；C单+13张（65吨，+0.42%）； D单+55张（275吨，+2.36%）； 其中，聚天红+129张、沧州盛源+150张；若羌靖祥-18张、郑州好想你-15张、叶城果叔-12张。 今日有效预报共计增加9张（折合45吨），聚天红-75张、沧州盛源-62张、西域惠农 +104张、中麦实业+42张。 3.市场资讯 CJ2401合约今日参与交割配对228手，卖方会员以中粮期货（110手）、国泰君安（40手）、永安期货（24手）为主；买方会员为中粮期货（202手）、宝城期货（16手）和国泰君安（10手）。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 获取每日期货策略推送 服务国家 知行合一 走向世界 专业敬业 诚信至上 严谨管理 合规经营 开拓进取 扫码关注宝城期货官方微信·期货咨询尽在掌握 免责条款 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。
