2023医美玻尿酸行业简析报告

医美玻尿酸行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 01.玻尿酸是目前最受欢迎的医美项目 •透明质酸（玻尿酸）是构成人体细胞间质、眼玻璃体、关节滑液等结缔组织的主要成分，在体内发挥保水、维持细胞外空间、调节渗透压、润滑、促进细胞修复的重要生理功能，具有良好的保水性、黏弹性、生物降解性及生物相容性等性能和生物功能，因此可以广泛应用于医疗（骨科、眼科、普外科、泌尿外科、胃肠科、耳鼻喉科、口腔科、整形外科、皮肤科等）、化妆品及功能性食品等领域。 玻尿酸行业产业链 上游 透明质酸初始原料 中游 透明质酸原料 下游 消费端产品 应用领域典型产品 葡萄糖 发 培 蛋白胨酵 育基 酵母粉 菌株 医药 透明 质日化 酸原料 成熟领域：眼科、骨科、外科、微创医疗美容科、耳鼻喉科、口腔科 新型领域：皮肤科、成人用品、生殖医学 前沿领域：组织工程、药物载体、放疗辅助、骨骼再生 成熟领域：功能性护肤品、身体及头部护理新型领域：彩妆、牙膏等 •透明质酸填充剂、眼科粘弹剂、滴眼液 •透明质酸微粒、微针、粉末、 •修护/保护膜 •透明质酸安全套、润滑液外用、注射、医疗器械 •透明质酸原液、面膜,及其他基础护肤、彩妆、身体及头部、护理产品 动物原材料(人脐带、动物玻璃体、鸡冠等) 食品新型领域：保健食品添加剂、宠物食品宠物洗护产品•透明质酸口服液、糖果等 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.玻尿酸的应用场景 •玻尿酸的应用场景根据成熟度可分为成熟应用、新型应用和前沿应用，按应用领域可分为医药、日化产品、食品及宠物四大领域，应用领域广阔，可探索空间大。 •其中在日化产品领域，透明质酸的成熟应用有功能性护肤品和身体、头部护理品；通过对分子结构的修饰，新型应用场景包括彩妆、底妆、免洗消毒液等。 新型应用 产品完成研发，国内市面有部分产品但不多 宠物洗护 宠物食品 皮肤科 彩妆/底妆 成人用品 保健食品添加 生殖医学 普通食品添加 前沿应用 产品研发中/审批中，国内还没有产品上市 宠物洗护 降低放疗副作用 药物载体 组织工程/再生医学 成熟应用 国内市面上终端产品已经普及 身体及头部护理品 功能性护肤品 骨科 眼科 微创医疗美容科 外科 口腔科 耳鼻喉科 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.全球玻尿酸市场需求持续扩容 •2021年全球透明质酸原料市场销量达到720吨，预计2022-2026年全球透明质酸原料市场将保持12.3%的复合增长率，2026年市场总销量将达到1285.2吨，其中2022-2026年食品级、医药级和 化妆品级的复合增长率分别为15.5%、11.7%和5.8%。 •未来五年全球透明质酸原料市场预计将保持14.9%的较高复合增长率，销量在2025年有望达到1223吨。 20162025E全球透明质酸原料市场规模（按销量计，吨） 1400 食品级化妆品级医药级 1200 41.3 1000 800 600 400 16.4 20.0 23.024.0 375.0 438.8 517.7 610.9 720.9 277.0276.0 25.0 300.8 29.0 330.9 34.0 370.6 38.5 415.1 460.8 200 13.5 179.5 211.9 250.0 157.0 0 2016 191.7 2017 230.0 2018 280.0 2019 300.0 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 743.9 487.7 53.6 2026E 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.中国为第一大玻尿酸消费市场 •2021年中国透明质酸原料市场销量达590.4吨，2017-2021年为CAGR13.07%，预计到2026年，中国透明质酸原料市场销量可达1079.6吨，2021-2026年CAGR为12.83%，与全球市场增速基本 一致。 •从占比来看，2017-2021年，中国市场的透明酸钠销量占全球市场的81%-91%，为全球第一大透明质酸消费市场。 20172026E中国透明质酸原料市场规模（吨）及增长 1200 中国透明质酸原料市场规模（吨）YOY 25% 1000 20% 800 15% 600 10% 400 5% 200 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 0% 2026E 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 05.玻尿酸行业的竞争格局 •近年来国产品牌陆续推出系列玻尿酸针剂，产品质量在市场培育和经受检验中渐渐获得消费者认可积累口碑，国货品牌的本地基因帮助产品研发更好的捕捉识别消费者需求，陆续推出更能解决国 人求美痛点且性价比更高的玻尿酸产品，国产玻尿酸以平价大众路线更能对接当下年轻化消费者和下沉市场群体的消费能力，未来市场份额增长空间乐观。 中国玻尿酸市场竞争格局（按销售额占比） 韩国LG美国艾尔建瑞典瑞蓝韩国汇美德斯爱美客华熙生物昊海生物法国菲洛嘉其他 100% 40% 7% 8% 8% 90% 8% 0% 8% 7% 0% 7% 0% 21% 80% 5% 7% 70% 3% 9% 0% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2016 2017 2018 2019 2020 5% 2021 25% 17% 18% 13% 24% 18% 12% 15% 9% 7% 25% 18% 14% 13% 9% 6% 25% 9% 4% 21% 8% 4% 4% 20% 15% 20% 13% 6% 13% 25% 17% 19% 14% 5% 8% •从竞争格局来看，华熙生物作为世界上最大的透明质酸生产及销售企业，原料行业龙头地位稳固。2021年公司在全球透明质酸销量中占比达44%，焦点生物、阜丰生物、安华生物等国内透明质酸原料制造厂商在全球透明质酸原料市场占比分别为15%、9%、7%，位列第二至第四位。 2021年全球透明质酸原料市场竞争格局（按销量） 华熙生物 焦点生物 13.0% 阜丰生物 安华生物 21.0.0%% 4.0% 5.0% 44.0% 日本Kewpie 捷克Contipro7.0% 法国Givaudan 9.0% 山东众山 15.0% 其他 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.医美在中国透明质酸医疗终端市场应用占据第一 •2021年中国透明质酸医疗终端产品市场规模为100.6亿元，2017-2021年CAGR为13.8%。预计2026年市场规模将增长至260.9亿元，2021-2026年CAGR为21.0%。 2017-2026E中国透明质酸医疗终端市场规模(亿元) 1400 食品级 化妆品级 医药级 1200 1000 800 600 400 200 0 20162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E •从分布来看，2021年医美终端/骨科终端/眼科终端市场占中国透明质酸医疗终端市场的比重分别为64%/13%/23%，其中，医美终端的占比在近年来持续提升，预计到2024年，医美终端市场占比有望达75%。 20172026E中国透明质酸医疗终端市场分布 医美（按销售额） 骨科（按入院价格） 眼科（按入院价格） 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2017201820192020202120222023E2024E2025E2026E 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.玻尿酸皮肤填充剂市场快速扩容 •2021年我国玻尿酸皮肤填充剂出厂价口径市场规模为64亿元。随着医美注射项目需求的不断提升和获批产品种类不断丰富，预测2030年我国玻尿酸皮肤填充剂市场规模有望达到441亿元，2021- 2030年CAGR为23.92%。进口品牌与国产品牌形成错位竞争的市场格局。 20192021年中国透明质酸注射填充竞争格局（按销售额） 美国Allergan韩国LGLife爱美客瑞典Q-Med华熙生物昊海生物韩国Humedix菲洛嘉Filorga其他 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 201920202021 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 20162030E透明质酸的皮肤填充剂出厂端市场规模及其增速 基于透明质酸的皮肤填充剂市场规模（十亿元） YOY 5035% 45 30% 40 35 25% 30 20% 25 20 15% 15 10% 10 5% 5 0 0% 2017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E •2021年中国透明质酸注射填充市场中，中国厂商爱美客份额达到21.3%，进入TOP2。随着国产品牌在注射产品技术迭代、渠道拓展，注射医美市场国产替代化仍将加速。 7.5%0.0%7.6%6.0%8.1%14.5%14.0%22.6%19.7% 20.7%0.0% 5.1% 3.0%8.9%12.7%14.3%14.8%20.5% 21.0%3.6% 4.1% 3.7%7.8%9.1%21.3%5.6%23.8% 08.注射类医美中玻尿酸消费占比43% •2015-2020年中国注射类市场规模已达333亿元，CAGR为22.65%，预计2023年市场规模可达到653亿元。从注射品类来看，2021年中国注射类项目玻尿酸和肉毒素注射的占比分别为 52.9%/43.0%，是市场上最常见的两类注射类医美项目。2021年，我国透明质酸医美终端产品市场达64.3亿元，较上年增长30.7%。 2021年注射类医疗消费占比 肉毒素 玻尿酸 其他 4.1% 43.0% 52.9% 20152023E中国医美注射类市场规模及增速 中国医美注射类市场规模（亿元） YOY 700 35% 600 30% 500 25% 400 20% 300 15% 200 10% 100 5% 0 0% 201520162017201820192020202120222023E 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 09.玻尿酸是女性关注的三大功效成分之一 •玻尿酸、胶原蛋白、维C是女性关注的三大功效成分。女性的功效诉求较为多元，近半数关注抗氧功效。熟龄人群的诉求则聚焦在抗老紧致、舒缓修护等功效上。 2022年女性人群对护肤产品成分的态度 74% 74%的女性人群在购买护肤产品时 会受成分因素影响 功效 成分 总体人群 GENZ 熟龄人群 抗老紧致 玻尿酸 62% 抗老紧致 胶原蛋白 61% 抗氧化 维C 55% 美白 烟酰胺 41% 祛痘 水杨酸 36% 抗氧化 虾青素 30% 舒缓修护 神经酰胺 27% 舒缓修护 积雪草提取物 27% 舒缓修护 角鲨烷 19% 抗老紧致 视黄醇 18% 女性人群功效护肤成分认知偏好（分代际） TGI<=0 TGI介于0-0.1之间(不含0.1) TGl>=0.1 TGI=成分认知在人群占比/成分认知在市场总体人群占比-1,TG反映女性人群功效护肤成分偏好GENZ包含95后、00后人 群，熟龄人群包含90后、85后、80后、80前人群(后同) 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 userid:414195,docid:150841,date:2024-01-09,sgpjbg.com 10.不同年龄段对玻尿酸产品的偏好 •对比不同圈层消费者对于在选择玻尿酸产品时的关注因素差异，轻熟姐姐、职场佳人、时尚达人群体对于产品安全性及精准可控的关注度明显较高，而肆意青春派等偏年轻群体则对产品效果维持 周期及产品性价比因素更为在意。 不同年龄段消费者在选