红枣日报：期价延续弱势整理，关注市场情绪转变
专业研究·创造价值 2024年01月05日红枣日报 红枣期价延续弱势整理，关注市场情绪转变 核心观点： 专业研究·创造价值 红枣|日报 1/7请务必阅读文末免责条款 请务必阅读文末免责条款部分1/24 姓名：毕慧 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F0268536投资咨询证号：Z0011311电话：0411-84807266 邮箱：bihui@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1月5日商品市场整体氛围依然偏空，红枣期价跌势延续。当前正值红枣传统备货旺季，现货价格高位持稳，下游销区到货量充足但受高价影响客商备货积极性较低，订单刚需采购为主，市场整体走货一般；盘面来看，期价仍处于平水价格区间内，且随着仓单注册量的激增及未来现货市场大规模抛货带动期现价格进一步回落的现实可能性，截至年底期价仍存偏弱预期。但短期内补货需求或一定程度内提振市场信心，且盘面接货价值凸显或吸引虚拟库存买盘入场带动期价反弹。短期建议仍以逢高做空为主，后市仍需密切关注大厂套保比例、销区走货情况及市场情绪转变。 短期操作建议：CJ2405观望或逢高做空。01-05价差贴水幅度持续收缩至225元/吨，产业客户前期正套持仓可止盈离场或继续持有以备仓单转抛。个人投机者可关注05-07及05-09套利机会。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 1.现货市场走货及报价 河北崔尔庄市场 河北崔尔庄市场今日到货4车，成交价格稳定，部分客商前来询价，市场走货一般。新季土枣参考价：顶级20-24元/公斤、超特19-20元/公斤、特级17元/公斤、一级14-15元/公斤。 表1崔尔庄新枣报价（单位：元/件；10kg） 数据来源：宝城期货金融研究所 广州如意坊市场 广州如意坊市场今日到货4车，较前几日到货量有所降低，整体走货一般。市场价格波动区间较大，但主流成交价格持稳。据弘毅物产，参考价特级15-16.5元/公斤、一级14-14.8元/公斤、二级12.3-13.5元/公斤。 河南市场 河南市场上货量少，成交价格暂稳运行。新枣特级参考价14.5-15元/公斤、一级参考价13-14元/公斤、二级参考价10.5-12元/公斤，价格企稳。 2.期市表现 今日红枣期价延续下探，跌幅收窄，近月合约下跌1.3%-1.6%左右，远月合约跌幅2%左右，CJ2412合约期价与昨日持平，盘面整体氛围依旧偏空。主力(05合约）高开低走，早盘自14585元/吨开盘后窄幅震荡下行，盘中最高价14600元/吨，尾盘收于最低价14400元/吨。成交量较上一交易日锐减29040手（-48.14%），持仓量较上一交易日增加1006手（+1.47%）。主要考虑红枣基本面情况稳定，受商品市场整体偏空氛围影响，期价平水区间范围内延续震荡偏弱走势。 主力持仓分析 主力CJ405合约，前20名会员多单持仓36375手，较上一交易日+280手；前20名会员空单持仓38905手，较上一交易日+339手。 图1主力净多头龙虎榜（手） 图2主力多头增仓龙虎榜（手） 图3主力多头减仓龙虎榜（手） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 图4主力净空头龙虎榜（手） 图5主力空头增仓龙虎榜（手） 图6主力空头减仓龙虎榜（手） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 主力多空比 图7主力多空比及结算价走势图（单位：元/吨） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 价差分析 01-05价差贴水幅度收缩至225元/吨，产业客户前期正套持仓可止盈离场或继续持有以备仓单转抛。个人投机者可关注05-07及05-09套利机会。 图8月间价差走势图（单位：元/吨） 数据来源：宝城期货金融研究所 基差走势图 图9基差走势图（单位：元/吨） 仓单 图10注册仓单数（单位：张） 数据来源：宝城期货金融研究所 图11仓单变动趋势图（单位：张） 今日标准仓单共计新增468张（折合2340吨），其中 A单+63张（315吨，+3.25%)； B单+266张（1330吨，+3.29%）；C单+127单（635吨，+4.49%）；D单+12单（60吨，+0.53%）； 其中，叶河源+70张、若羌羌都+40张、若羌靖祥+153张、中麦实业 +205张。 今日有效预报共计减少373张（折合1865吨），叶河源-39张、聚天红+54张、若羌羌都-40张、若羌靖祥-153张、中麦实业-195张。 3.市场资讯 CJ2401合约今日参与交割配对11手，卖方会员为永安期货（9张）和浙商期货（2张）；买方会员为中粮期货（9张）和英大期货（2张）。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 获取每日期货策略推送 服务国家 知行合一 走向世界 专业敬业 诚信至上 严谨管理 合规经营 开拓进取 扫码关注宝城期货官方微信·期货咨询尽在掌握 免责条款 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。
