【国君通信】“信号升格”专项和“数据要素×”计划开启

投资要点总结

"信号升格"专项行动与5G网络覆盖提升

• 行动背景：工业和信息化部协同十部门共同推出“信号升格”专项行动，旨在显著增强移动网络（4G和5G）信号，提升移动用户的服务体验。
• 目标规划：
  • 到2025年底，实现超过12万个重点场所的移动网络深度覆盖，3万公里铁路、50万公里公路、200条地铁线路的移动网络连续覆盖。
  • 5G网络覆盖深度和广度持续完善，5G流量占比显著提升。
  • 移动网络下行均值接入速率不低于220Mbps，上行均值接入速率不低于45Mbps，业务指标全面优化，移动网络达标速率占比不低于95%。

数据要素价值的释放与行动计划

• 行动计划发布：国家数据局与十六个部门联合发布了“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年），聚焦于工业制造、现代农业等12个行业领域，推动数据要素价值的充分释放。
• 行业影响：行动计划旨在通过数据要素的高效利用，促进新产业、新模式和新动能的发展，为推动高质量发展和推进中国式现代化提供有力支撑。

投资建议与风险提示

• 投资方向：建议关注算力集群对光模块需求的提升、光芯片的国产化渗透、骨干网集采带来的机遇，以及星际光网相关的技术创新。
• 推荐标的：包括天孚通信、新易盛、仕佳光子、光迅科技、中兴通讯、烽火通信、信科移动等。
• 风险提示：AI及云业务、流量类业务及产业互联网应用的发展可能低于预期。

行业动态与趋势

• 算力板块展望：预计算力板块将经历重要转折点，国内电信业务稳定增长。
• 光电产业预判：2024年光电产业将呈现新的变革趋势。
• 谷歌发布的影响：谷歌发布AI芯片及大模型，对光模块行业产生积极催化作用。
• 光电互联趋势：强调技术创新在光电互联领域的关键作用。
• 数据要素加速：多地政策引导数据要素加速发展，400G OTN招标的落地情况受到关注。
• 新技术与算力行情：关注LPO等技术方向的进展和算力行情的扩散。
• 生态发展与卫星通信：OpenAI的升级加速生态发展，运营商全面参与卫星通信领域。
• 市场竞争格局：北美市场巨头的进入与传输网进入400G时代的背景下的市场变化。

此报告概要旨在提供行业动态、投资机会与风险提示的关键信息，鼓励投资者深入研究与分析以做出明智决策。