消费电子行业研究周报：高通XR新平台发布带动安卓系MR生态发展，AI copilot按键发布，消费电子持续进行AI转型

AI创新：关注AI应用于色彩引擎3D快速打印机，全机器人棋盘。AnkerMake M5是一款五倍快速色彩引擎3D快速打印机， AnkerMake切片机在打印开始之前分析模型的3D数据，AI识别系统使用强大的XBurst®CPU在整个过程中不断进行检查和比较。 GoChess是世界上第一款采用人工智能技术的真正机器人棋盘，凭借先进的AI模式和32级难度来匹配玩家的技能水平，玩家可以尝试 自适应人工智能模式，从玩家的游戏风格中学习并进行调整，目前正在申请机器人机制的新专利。 XR：高通技术公司宣布推出第二代骁龙®XR2+平台，安卓系空间计算平台蓄势待发。高通第二代XR2+性能优越，单眼分辨率、VST 延迟可对标Vision Pro，主芯片硬件规格再上新台阶：①采用单芯片架构，支持90FPS的4.3K显示分辨率的空间计算；②支持12路及 以上并行摄像头和强大的终端侧AI；③视频透视延迟低至12ms；④相比于近期发布的第二代骁龙XR2，全新第二代骁龙XR2+GPU频 率提升15%，CPU频率提升20%，主芯片硬件规格升级有望带动安卓系XR软硬件生态发展。 智能手机及PC：微软将为Windows 11电脑新增一个全新按键——Copilot键，为Windows PC键盘近三十年来的首次重大变化，消 费电子终端设备持续进行软件、操作系统、硬件AI转型。关注CES 2024大会上微软/联想/AMD在AIPC方面进展，看好AI PC生态不 断完善。23年三季度全球智能手机出货量3亿部同比微降，其中三星仍保持份额第一。11月国内市场智能手机新机激活量2871万 台，同比增长12.7%，国产手机品牌同比增速华为位列第一，小米居第二。 面板：仍然看好OLED在各尺寸产品中的渗透，以及OLED供需两端持续向好的格局。关注CES 2024大会面板厂商与品牌商新产品进 展，特别是车载市场。12月份小尺寸面板价格总体稳定，群智咨询预计智能手机OLED面板价格略有上涨。中尺寸IT面板价格在1月 份总体继续下降。大尺寸TV面板价格1月降幅收窄。集邦咨询预计，2023至2024年，OLED面板智能手机渗透率保持上升，同比增 长7pct。OLED面板在智能手机的渗透率不断增加，由2018年的不足30%至2023年达到了48%，Trendforce预计2024年渗透率有望提 升至55%，看好OLED持续渗透率提升。 PCB：PCB主要原材料价格整体处于低位，重点关注算力拉动PCB需求和高端PCB国产化。环氧树脂和电子级玻纤布价格处于历史低 水平。国内PCB上中游上市企业2022年全年及2023前三季度收入和利润业绩低于预期。CCL板块需等待下游需求恢复,表现整体平 缓。国内PCB厂商目前进行产能扩张重点布局HDI板、IC封装板等高端领域,持续跟踪算力为首的强需求的拉动以及乐观看待国产化进 度。 建议关注： 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东 方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、 兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技； 消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源 创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）、博众精工； 品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（与家电、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）； 消费电子材料：中石科技、世华科技； PCB：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、生益科技（与通信组联合覆盖）、南亚新材、沪电股份（与通信组联合覆盖）、景旺 电子、胜宏科技； 汽车电子：电连技术、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达（由汽车组覆盖）、德赛西威、菱电电控、湘油 泵（与汽车组联合覆盖）； 面板：京东方、TCL科技、联得装备、精测电子（与机械组联合覆盖）、奥来德、鼎龙股份（与基础化工组联合覆盖）、莱特光电、清溢 光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份； 风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额 1.周观点：高通XR新平台发布带动安卓系MR生态发展，AI copilot按键发布，消费电子持续进行AI转型 图1：汽车/手机/AI/MR/PC等重要事件预览 1.1.AI新应用：色彩引擎3D快速打印机、全机器人棋盘 1.1.1.AnkerMake M5——五倍快速色彩引擎3D快速打印机 AnkerMake M5核心优势在于快速打印、印刷质量、处理器强大以及远程控制。 快速：借助PowerBoost的优化能源传动系统，AnkerMake M5将实现高速精度，减少70%的打印时间(50mm/s→250mm/s)。PowerBoost使用强大的步进电机、双带传动轴和稳定运动算法，为高速打印提供额外的动力。 印刷质量优秀：在5X速度下精确到0.1mm的细节。使用重新设计的ultra-direct挤出机，使挤出机和喷嘴之间的距离缩短，误差减少，提高对最终精度的控制。 1.挤出：高速印刷的基础始于增强的多级齿轮系统，减速比为9.37，输出0.8N·m的扭矩。强烈的扭转作用给熔化室施加压力，使挤出速度更快。 2.熔化：60W加热棒可迅速将喷嘴温度提高到392°F（200°C），确保了灯丝在以250mm/s的速度打印时顺利放电，效率是其他打印机的1.5倍。 3.冷却：双冷却系统采用一对风扇，最大转速下输出的空气量是其他打印机的1.3倍，这样可以避免串接，有助于快速冷却打印机。 处理能力强大：M5配备了两个处理器，包括用于智能3D打印的XBurst®CPU和用于常规处理的Marlin CPU。凭借额外的动力，M5可以追踪打印，确保打印出的模型和原本的设计相匹配。AnkerMake切片机在打印开始之前分析模型的3D数据，AI识别系统使用强大的XBurst®CPU在整个过程中不断进行检查和比较。 远程控制：通过AnkerMake应用程序、AnkerMakes切片器、Alexa或谷歌助手开始进行打印。同时随时可以跟踪打印、暂停任务或修改设置 图2：AnkerMake M5核心优势 1.1.2.GoChess——全机器人棋盘 GoChess是世界上第一款采用人工智能技术的真正机器人棋盘，减少了选择对手的距离障碍。GoChess正在申请机器人机制的新专利，该机制可以自动移动反映对手动作的棋子。 凭借先进的AI模式和32级难度来匹配玩家的技能水平。玩家可以尝试自适应人工智能模式，从玩家的游戏风格中学习并进行调整。 GoChess设计亮点： 1.游戏自动设置：在GoChess棋盘内机器人可同时移动多个棋子，使设置过程自动、 快速、平稳、安静。可以选择设置任何难题或重置游戏状态。 2.智能灯光指导：利用彩色编码的教练灯，GoChess可以分析游戏情况，并实时给出最 佳、最差或可能的走法。实时提示和反馈使不同水平、年龄的玩家能够享受并一起玩具有挑战性的游戏。 3.远程对局：GoChess集成了Lichess和Chess.com平台。通过内置的磁传感器和连接 来跟踪移动，玩家可以与世界各地的玩家远程下棋。 4.数字棋盘，专属APP：由国际象棋大师创建的GoChess专用应用程序与现实生活棋 盘无缝同步，融合了在线和离线的游戏体验。连接流行的国际象棋平台，解决具有挑战性的谜题，重温历史游戏，或在棋盘上实时直播比赛。该应用程序记录并跟踪玩家所有的游戏和移动，提供实时分析和见解，帮助玩家磨练技能，实现进步。 GoChess 1XR可以一次移动1个棋子（有一个机器人），而GoChess 4XR可以同时移动4个棋子（有四个机器人）。4个机器人可以实现更高级的动作（比如捕捉、投掷等，这需要同时进行两个动作），并将更快地为新游戏设置棋盘。 图3：GoChess AI匹配模式 图4：GoChess模式对比 1.2.XR：高通宣布推出第二代骁龙®XR2+平台，安卓系空间计算平台蓄势待发 高通技术公司宣布推出第二代骁龙®XR2+平台，性能优越，单眼分辨率、VST延迟可对标Vision Pro，主芯片硬件规格再上新台阶：①采用单芯片架构，支持90FPS的4.3K显示分辨率的空间计算；②支持12路及以上并行摄像头和强大的终端侧AI；③视频透视延迟低至12ms；④相比于近期发布的第二代骁龙XR2，全新第二代骁龙XR2+GPU频率提升15%，CPU频率提升20%。 图5：高通推出第二代骁龙X R2 +，为空间计算带来惊艳视效 图6：高通第二代骁龙XR2+硬件参数 图7：高通历代XR芯片迭代 高通全新XR芯片有望赋能全新MR体验，安卓系MR生态蓄势待发。高通第二代XR+芯片发布后，合作伙伴谷歌和三星均表示对全新计算平台的期待，三星电子副总裁兼技术战略主管Inkang Song表示：三星很高兴能与高通技术公司和谷歌合作，再次变革移动行业。凭借三星的移动技术专长和三方企业的共同承诺，三星旨在为Galaxy用户打造卓越的XR体验。谷歌AR业务副总裁Shahram Izadi表示：我们期待与高通技术公司和三星持续合作，打造沉浸式空间XR的未来。我们很高兴看到Android生态系统能够充分利用第二代骁龙XR2+的能力，赋能全新体验。以高通、三星、谷歌为代表的芯片、硬件、操作系统的合作将持续助推安卓系MR软硬生态迭代丰富。高通表示超过五家OEM厂商目前正在致力于打造将受益于Snapdragon XR2+ Gen 2的设备。 1.3.智能手机及PC：销量温和复苏，关注AI创新驱动 1.3.1.智能手机：23年第三季度及11月小米及新兴市场手机出货表现出较高弹性 23Q3全球智能手机出货量3亿部同比微降，其中三星仍保持份额第一，小米在新兴市场表现强劲。Counterpoint数据显示，2023年第三季度全球智能手机市场同比下降1%，总出货量为2.998亿部。从品牌份额看，全球前五大手机厂商的排名不变，依次为：三星、苹果、小米、OPPO、VIVO。尽管三星2023年第三季度环比增长11%，继续保持其智能手机市场第一的地位，但同比下降8%。在排名前五的智能手机品牌中，小米借助在新兴市场的强劲表现排名第三，23Q3实现同比增长2%，出货量达4150万部。十大智能手机品牌中，荣耀、摩托罗拉、传音和华为的年增长率均达到两位数。传音的其他品牌Infinix和itel也实现了两位数的年度增长。 不同品牌的表现在各区域有所差异，本土品牌在亚洲占据较大市场，而在非亚洲区域三星和苹果依然占据主要份额。截至23年三季度，Counterpoint的地区出货量数据显示，亚洲地区OPPO、小米和VIVO占据前三，而在北美和欧洲三星和苹果的出货量占全球总出货量的一半以上；在中东、非洲及拉美区域，三星出货量均保持第一。 图8：2023年Q3全球主要厂商智能手机市场份额占比 图9：2023年Q3全球各区域手机市场份额占比 23年第三季度中国智能手机市场仍是最大消费市场，部分份额流向美国、印度和欧洲市场。潮电智库数据显示，相比上季度Q2，2023年Q3中国仍是最大的智能手机消费市场，出货量约6677万部，占比全球22%的智能手机出货份额，但份额占比下滑3个百分点。 此外，欧洲、印度、美国三大市场在Q3季度份额占比有所提升。 23年第三季度大部分国家出货量都出现一定程度的同比下滑。Techinsights近期发布了报告表明，在统计的15个主要国家中，除巴西、加拿大、日本和墨西哥外，其他国家的出货量都出现了不同程度下滑。 图10：2023年Q2与Q3智能手机全球主要地区销量对比图 图11：