电子行业周报：国内先进光刻机进口边际收紧，CES展会引领AI产业新浪潮

行业研究 2024年01月08日 行业周报 标配国内先进光刻机进口边际收紧，CES展会引领AI产业新浪潮 ——电子行业周报2024/1/1-2024/1/7 证券分析师 方霁S0630523060001 电子 fangji@longone.com.cn 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 2023-12 2023-11 2023-10 2023-09 2023-08 2023-07 2023-06 2023-05 2023-04 2023-03 2023-02 2023-01 2022-12 -15% 沪深300指数申万行业指数：电子 相关研究 1.消费电子行业进入复苏轨道，大模型催化AI芯片国产替代机遇——电子行业周报（20231225-20231231) 投资要点： 电子板块观点：阿斯麦NXT：2050i和NXT：2100i光刻机对华出口许可遭撤销，国内先进光刻机进口边际收紧；CES2024展会在即，有望为人工智能领域创造新的浪潮；日本地震对相关半导体工厂影响可控，或将给国内半导体行业带来新机遇。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、工控及汽车电子、AI芯片及光模块四大投资主线 阿斯麦NXT：2050i和NXT：2100i光刻机对华出口许可遭撤销，国内先进光刻机进口边际收紧。近日，光刻机巨头阿斯麦（ASML）公告称荷兰政府部分撤销了此前颁发的DUV浸润式光刻机的出口许可证，包括NXT：2050i和NXT：2100i光刻机，并将对中国个别客户 产生影响。但事实上，2023年阿斯麦基本已交付了中国大陆客户预付的DUV积压订单。TWINSCANNXT:2050i专为在先进节点批量生产300毫米晶圆而设计；NXT:2100i是NXT:2050i的后继产品，单机覆盖率提高10%，匹配机覆盖率提高13%，每小时晶圆产量为295片。早在2023年3月8日，荷兰政府就发布公告拟对华限制出口DUV光刻技术，阿斯麦将其理解为TWINSCANNXT:2000i及之后的浸没式设备。此次撤销反映了美国最新的对华出口管制规则，地缘政治摩擦使全球半导体产品的流通受到影响，目前国内厂商已经在光刻机零部件市场的多个环节实现突破，建议关注国产光刻机相关产业链。 CES2024展会在即，有望为人工智能领域创造新的浪潮。美国2024届国际消费电子展 （CES）将于1月9日在拉斯维加斯开幕，届时会展出全球各类新型消费科技产品，且今年将有更多的AI产品亮相。本届CES展会AI芯片巨头齐聚，预计将有超过13万名行业参与者和4000多家公司参加。AMD、海信、联想、LG、英伟达、松下、高通和三星等主要科技公司将在CES2024上发布重大公告和产品发布。今年CES的主题演讲聚焦人工智能与科技向善，随着生成式人工智能持续盛行，CES2024有望为AI产业的创新制造新的浪潮，建议关注AI芯片等领域。 日本地震对相关半导体工厂影响可控，或将给国内半导体行业带来新机遇。1月1日，日本发生7.6级地震，灾情主要发生在石川县、新潟县和富士县。MLCC厂太阳诱电、日本村田、硅晶圆厂日本信越、环球晶圆、半导体厂东芝及高塔与新唐共同营运的TPSCo等相关工厂皆位于震区。其中，为iphone供应WiFi、Bluetooth模组的金泽村田制作所相关零部件供应可能会受到影响。由于现阶段半导体行业已进入淡季，部分零部件仍有库存，加之多数工厂落在震度4至5级，均在工厂耐震设计范围内，多数工厂初步检查机台并未受到严重灾 损，判断地震影响可控。据SEMI统计，日本企业在全球半导体材料市场上所占的份额达到52%，近年来有越来越多的国际厂商在日本合资建厂，由于半导体生产的高精密特点，地震给日本完善本土半导体供应链带来不确定性，也会对全球半导体行业供应链产生影响，或将成为国际大厂选址考虑的重要因素之一，但也将给国内半导体行业带来新机遇。 电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下降2.97%，申万电子指数下降6.42%，行业整体跑输沪深300指数3.45个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第31位，PE(TTM)43.79 倍。截止1月5日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-7.11%)、电子元器件(-6.38%)、光学光电子(-4.64%)、消费电子(-6.67%)、电子化学品(-6.76%)、其他电子(-4.62%)。 投资建议：（1）未来周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子，CIS的韦尔股份、思特威，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；小尺寸OLED涨价的深天马A、京东方A、TCL科技。 （2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技。（3）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光模块关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛。（4）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技芯海科技；功率器件的宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。 正文目录 1.行业新闻5 2.上市公告7 2.1.上市公司重要公告7 3.行情回顾8 4.行业数据追踪11 5.风险提示13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）8 图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2024/1/5）8 图3申万行业二级板块指数估值（截至2024/1/5）8 图4电子指数组合图（截至2024/1/5）9 图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）9 图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股10 图72022年7月13日-2024年1月5日DRAM现货平均价（美元）11 图82018年11月-2023年11月NANDFLASH合约平均价（美元）11 图92020年7月28日-2024年1月2日LPDDR3/4市场平均价（美元）12 图102020年7月28日-2024年1月2日eMMC5.1合约平均价（美元）12 图112021年1月5日-2024年1月5日TV面板价格（美元）13 图122019年7月-2024年1月笔记本面板价格(美元)13 图132019年7月-2024年1月显示面板价格(美元)13 表1上市公司主要公告7 1.行业新闻 1）荷兰政府部分撤销ASML相关DUV浸润式光刻机的出口许可证，将对中国个别客户产生影响 近日，荷兰政府部分撤销了此前颁发的ASML相关DUV浸润式光刻机的出口许可 证。ASML官方声明显示，荷兰政府部分撤销的是此前颁发的NXT：2050i和NXT：2100i光刻机在2023年发货的出口许可证。ASML表示，这将对公司在中国的个别客户产生影响。但据阿斯麦去年第三季度财报信息，中国大陆客户预付购买DUV光刻机所积压订单已基本交付。同时，该公司预计此次出口许可证撤销及最新的美国出口管制限制不会对2023年的财务情况产生重大影响。（信息来源：同花顺财经） 2）CES2024消费电子展将开幕，引领人工智能领域的科技创新风向 CES2024（消费电子展）将于2024年1月9日至12日在美国拉斯维加斯举办，本次展会将主题为“ALLTOGETHER.ALLON.”，强调通过科技促进人类的可持续发展。本次CES涵盖了芯片、AIPC、智能家居、汽车科技、消费电子等多个AI相关领域的科技产品。在CES2024官方给出的最新预期数字中，本次展会参加人数将超过13万人，有4000多家公司参展。（信息来源：同花顺财经） 3）日本强震导致其硅晶圆、MLCC及多间半导体厂停工检查，预估影响可控 TrendForce集邦咨询调查日本石川县能登地区强震影响范围，周边包含MLCC厂TAIYOYUDEN、硅晶圆（RawWafer）厂Shin-Etsu、GlobalWafers、半导体厂Toshiba及Tower与Nuvoton共同营运的TPSCo等相关工厂皆位于震区。由于现阶段半导体仍处下行周期，且时序已进入淡季，部分零部件仍有库存，加之多数工厂落在震度4至5级，均在工厂耐震设计范围内。调查结果显示，多数工厂初步检查机台并未受到严重灾损，判断影响可控。（信息来源：同花顺财经） 4）WSTS：预期2024年全球半导体市场同比增长率达13.1%，总规模至5883.6亿美元 世界半导体贸易统计协会最新数据显示，虽然2023年全球半导体市场预计下滑，但在AI芯片需求强劲推动下，仍将上调2024年全球半导体市场的增长预测，预期同比增长率将达13.1%，总规模将攀升至创纪录的5883.6亿美元。（信息来源：同花顺财经） 5）TechInsights：2024年全球智能手机销量将同比反弹3%，鸿蒙OS将成为中国第二大智能手机操作系统 TechInsights预测，2024年全球智能手机销量将同比反弹3%。安卓和苹果iOS将继续在全球范围内保持双雄地位，但在中国市场上的份额将被华为鸿蒙操作系统蚕食，华为HarmonyOS将在2024年取代苹果iOS成为中国第二大智能手机操作系统。TechInsights称，华为鸿蒙HarmonyOS预计将在2024年实现下一个里程碑，届时，不兼容安卓的修订版HarmonyOSNext将投入商业运营。（信息来源：同花顺财经） 6）CounterpointResearch：2023年高端手机销量同比增长6%，苹果以71%的份额独占鳌头 CounterpointResearch报告，2023年高端手机（批发价超过600美元）销量同比增长6%，创下新纪录。同时2023年高端手机销量在全球市场份额占比将近25%，销售额占比将近60%。细分到品牌方面，苹果以71%的市场份额独占鳌头；三星占据17%，排名第二；华为市场份额为5%，排名第三。细分到市场，2023年全球高端市场的增长主要由中国、西欧、印度以及中东和非洲地区驱动。在高端市场中推动增长的是超高端市场，2023年1000美元及以上价位的市场占据了高端市场总销售额的三分之一以上。（信息来源：同花顺财经） 7）三星半导体2023年预计亏损13万亿韩元，2024年利润目标为11.5万亿韩元 三星半导体（DS）部门今年设定了业务目标，营业利润目标计划达11.5万亿韩元。三星DS部门在2023年的营业利润预估亏损13万亿韩元。三星DS部门的高预期主要受DRAM和NANDFlash价格连续三个月上涨等诸多因素影响，由于制造商减产和库存降低，供过于求的局面已经得到解决，智能手机和个人电脑公司的订单已经恢复。（信息来源：同花顺财经） 8）Unpacked2024官宣定档：三星GalaxyS24系列将于1月18日发布 三星宣布将于北京时间1月18日凌晨2点在加州圣何塞的SAP中心举办下一届GalaxyUnpacked（Unpacked2024）活动，同时将在活动上发布Galaxy移动设备阵容的最新成员。预计三星将推出三款新手机：GalaxyS24、GalaxyS24+和GalaxyS24 Ultra。此外，报道称基础款GalaxyS24和中端款GalaxyS24+预计将拥有更大更亮的显示屏、高通骁龙8Gen3处理器，设计也略有调整，而高端款GalaxyS24Ultra将采用全新的钛合金机身和升级的摄像头系统。（信息来源：同花顺财经） 9）韩国2023年12月半导体出口额达110亿美元，创年度新高 2023年12月，韩国半导体出口额创历史最高年增长率，三星电子和SK海力士的主要出口产品存储半导体的价格持续上涨。据韩国产业通商资源部公布数据显示，2023年12月韩国半导体出口额达到110亿美元，同比大幅增长21.8%。自2022年8月以来，半导体出口持续下滑，但2023年11月出现反弹，增幅达12.9%，时隔16个月后，连续两个月的正增长为2023年画上了圆满的句号。（信息来源：同花顺财经） 10）Omdia：预计2023年车载TDDI出