计算机行业周报：17部门联合发文，数据要素或将迎来政产共振

证 券 研2024年01月07日 究 报17部门联合发文，数据要素或将迎来政产共振 告—计算机行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 联系人：张敏S1050123060003zhangmin@cfsc.com.cn ▌17部门联合发文，数据要素或将迎来政产共振 1月4日，根据国家数据局官方公众号，国家数据局会同中央网信办、科技部、工业和信息化部、交通运输部、农业农村部、商务部、文化和旅游部、国家卫生健康委、应急管理 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -9.4 -9.2 -2.8 沪深300 -1.8 -9.8 -16.4 市场表现 (%)计算机沪深300 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：全国一体化算力网政策落定，重视算力机遇》2024-01-01 2、《计算机行业周报：“数据要素X”计划落地，万亿蓝海全面开启》2023-12-19 3、《计算机行业周报：谷歌Gemini大模型发布，算力需求升级》2023-12-10 行业研究 部、中国人民银行、金融监管总局、国家医保局、中国科学院、中国气象局、国家文物局、国家中医药局等部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》。总体来看，相对于该文件的正式稿件相对于征求意见稿变化不大，在逻辑框架尚未做大改动，但在行文细节做了较多调整，对数据要素整体发展具有重要意义。1）联合印发，征求意见稿署名机构仅国家数据局，正式稿件是由所涉及的17个相关部门联合印发，标志着“数据要素X”行动计划在后续推进中，或将获得各相关部委的大力支持，有利于其实际落地推行。2）目标调整，将征求意见稿中“数据交易规模增长 1倍，场内交易规模大幅提升”，改为“场内交易与场外交易协调发展，数据交易规模倍增”，强调了场外交易重要性，我们认为采产销一体化数据产品运营模式、企业数据双向授权模式、企业数据产品和服务平台等场外交易模式或将纳入主流赛道。3）下步工作，强调后续将推进试点、以赛促用、资金支持以及强化宣传等手段，确保各项工作落到实处。随着顶层驱动力持续增强，制度建设将从“破题”进入“实践”阶段，数据要素或将加速迎来政产共振。 ▌政策加码，全国一体化算力网加速构建 近日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。1）国家枢纽节点目标明确。到2025年底，综合算力基础设施体系初步成型。国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点算力资源使用率显著超过全国平均水平，1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢 纽节点算力网在示范区域内初步实现，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%；2）构建全国一体化算力网。政策从通用算力、智能算力、超级算力一体化布局，东中西部算力一体化协同，算力与数据、算法一体化应用，算力与绿色电力一体化融合，算力发展与安全保障一体化推进等五个统筹出发，推动建设联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网。此外，12月25日，OpenAI联合创始人兼首席执行官山姆•奥特曼宣布GPT-5即将到来，GPT-5将再次助推全球大模型竞赛，算力作为大模型的基础，有望率先受益。建议重点关注：神州数码（000034.SZ）、恒为科技 （603496.SH）、利通电子(603629.SH)、汇纳科技 (300609.SZ)等。 ▌政府采购需求标准发布，关注区县乡级信创机遇 12月26日，财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准，其中包括：操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机。这是财政部首次就具体软硬件设备出台采购需求标准细则，意味着信创在政府部门的进一步深入。此外，该系列采购需求标准明确提出，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购“操作系统/数据库/通用服务器/工作站/便携式计算机/台式计算机"时，应当将其符合安全可靠测评要求纳入采购需求，其他单位可不在采购需求中提出此项要求。鉴于此，我们认为区县乡级信创或将快速拉开序幕。同日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1号）》，共计18款中央处理器，包括鲲鹏、龙芯、申威、飞腾、海思、盘古、兆芯、海光等品牌；6款操作系统，包括银河麒麟、统信、方德等品牌；11款集中式数据库，包括达梦数据库、阿里云、腾讯云、瀚高、虚谷伟业、南大通用、东方金信、人大金仓等品牌。建议重点关注：太极股份 （002368.SZ）、中国软件（600536.SH）、中国长城 （000066.SZ）等。 ▌谷歌Gemini大模型发布，算力需求升级 12月6日，谷歌发布对标GPT-4的大语言模型Gemini。Gemini1.0是原生多模态打造，共分为Ultra,Pro和Nano 三个版本，其中Ultra用于处理高度复杂任务的最强、最大的模型，Pro用于扩展各种任务的最佳模型，Nano用于手机等设备的最高效模型。谷歌预计在明年初将推出“BardAdvanced”，计划使用Gemini最强版本Ultra。此外，Gemini模型经过海量数据训练，可以识别和理解文本、图像、音频、代码等内容。同时谷歌推出TPU系统—CloudTPUv5p，新一代TPU将加速Gemini的发展，大量减少训练大语言模型相关的时间投入，帮助开发人员和企业客户更快地训练大规模生成式AI模型。当下全球巨头对多模态AI的激烈角逐将持续提高大模型整体能力水平，大模型的应用场景和边界将得到进一步演进。随着我国通用人工智能产业政策逐步完善以及国产大模型的不断升级，将带来算力需求持续升级以及AI应用场景的拓展。建议重点关注：金桥信息（603918.SH）、科大讯飞（002230.SZ）、景嘉微 （300474.SZ）。 ▌AI+司法开辟新应用，法律科技打开成长空间 AI驱动的革命正在自动化脑力劳动，司法作为最重要的领域之一，能够提高律师工作效率、降低风险并加快决策速度，短期内更有可能提供帮助而不是取代律师，但已经被用于合同审核、合同分析与资料查找、以及进行法律研究，甚至起草合同、预测法律结果、量刑或保释建议等。随着最高人民法院提出多元解纷、诉源治理的指导思想，人工智能有望赋能从调解到执行的金融法律纠纷解决全流程。针对诉前环节，要素立案系统通过标准化流程，减少诉讼准备工作量，为提升诉讼立案效率提供可能。建议关注以“AI+法院”为核心的龙头厂商：金桥信息(603918.SH)。 ▌把握战略机遇，数字人民币增长可期 发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）、新国都 （300130.SZ）。 ▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙” 近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。我国商用密码行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业迈入快车道。 2024-01-05 EPS PE 公司代码 名称 投资评级 图表1：重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 宏观经济风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 000032.SZ深桑达A 19.28 -0.14 0.21 0.46 -137.71 91.81 41.91 增持 000063.SZ中兴通讯 24.55 1.83 2.24 2.85 13.42 10.96 8.61 买入 000066.SZ中国长城 9.72 0.04 0.14 0.24 243.00 69.43 40.50 买入 000977.SZ浪潮信息 30.16 1.57 2.07 2.69 19.21 14.57 11.21 买入 002152.SZ广电运通 11.51 0.33 0.38 0.43 34.88 30.29 26.77 买入 002230.SZ科大讯飞 40.94 0.24 0.45 0.65 170.58 90.98 62.98 买入 002368.SZ太极股份 26.98 0.64 0.79 1.01 42.16 34.15 26.71 买入 002649.SZ博彦科技 11.75 0.52 0.91 1.16 22.60 12.91 10.13 买入 002803.SZ吉宏股份 20.08 0.49 1.14 1.55 40.98 17.61 12.95 买入 300033.SZ同花顺 148.90 3.15 3.84 4.44 47.27 38.78 33.54 买入 300036.SZ超图软件 19.17 -0.69 0.57 0.74 -27.78 33.63 25.91 买入 300130.SZ新国都 22.57 0.57 0.71 1.02 39.60 31.79 22.13 买入 300226.SZ上海钢联 25.97 0.76 0.72 0.95 34.17 36.07 27.34 买入 300474.SZ景嘉微 68.08 0.63 0.76 1.23 108.06 89.58 55.35 增持 300634.SZ彩讯股份 19.25 0.44 0.63 0.91 43.75 30.56 21.15 买入 300773.SZ拉卡拉 15.44 0.49 0.95 1.37 31.51 16.25 11.27 买入 300830.SZ金现代 7.98 0.16 0.25 0.39 49.88 31.92 20.46 买入 603019.SH中科曙光 37.23 1.03 1.24 1.55 36.15 30.02 24.02 买入 603383.SH顶点软件 44.85 0.97 1.28 1.69 46.24 35.04 26.54 买入 603881.SH数据港 18.91 0.35 0.44 0.67 54.03 42.98 28.22 买入 603918.SH金桥信息 16.98 0.05 0.33 0.49 339.60 51.45 34.65 买入 603985.SH恒润股份 22.39 0.22 0.61 1.13 101.77 36.70 19.81 买入 688118.SH普元信息 28.46 0.01 0.20 0.52 2846.00 142.30 54.73 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 正文目录 1、周行情回顾6 1.1、板块行情回顾6 1.1、个股行情回顾7 2、行业及公司动态6 2.1、行业重点新闻9 2.2、重点跟踪公司动态12 3、行业评级及公司投资策略13 3.1、行业投资策略13 3.2、数字经济：拥抱国产化大浪潮14 3.3、商用密码：因密而安，打造加密新生态14 3.4、国资云：企业上云蓄势待发15 3.5、人工智能：AI新纪元到来，通用大模型潜力释放15 4、公司盈利预测与估值15 5、风险提示15 图表目录 图表1：主要指数当周单日涨跌幅（%）6 图表2：全行业当周涨跌幅排名（%）6 图表3：全板块当周涨跌幅排